ईटी इंटेलिजेंस ग्रुप: ईएसडीएस सॉफ्टवेयर सॉल्यूशंस, एक डेटा सेंटर और प्रबंधित सेवा प्रदाता, सुविधाओं के विस्तार के लिए नए इक्विटी इश्यू के माध्यम से ₹720 करोड़ जुटाने की योजना बना रहा है। आईपीओ के बाद प्रमोटर ग्रुप की हिस्सेदारी 46% से घटकर 39.5% रह जाएगी। कंपनी बीएफएसआई, सरकार और उद्यम क्षेत्रों में घरेलू और विदेशी ग्राहकों को इंफ्रास्ट्रक्चर-ए-ए-सर्विस (आईएएएस), प्रबंधित सेवाएं और सॉफ्टवेयर-ए-सर्विस (सास) प्रदान करती है। कंपनी ने पिछले तीन वर्षों में मजबूत राजस्व और शुद्ध लाभ में वृद्धि दर्ज की है और भविष्य में क्षमता वृद्धि को देखते हुए इस गति को बनाए रखने की संभावना है। हालाँकि, विकास की सीमा सरकारी नीतियों और फंडिंग विकल्पों की उपलब्धता पर भी निर्भर करेगी। इसके अलावा, शीर्ष पांच ग्राहकों की हिस्सेदारी एक तिहाई है और शीर्ष 10 का राजस्व में लगभग आधा हिस्सा है, जिसका अर्थ राजस्व संकेंद्रण है। कंपनी ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट (जीपीयू), मेमोरी और कूलिंग एजेंटों सहित डिजिटल घटकों से संबंधित इनपुट लागत मुद्रास्फीति के संपर्क में है। इन कारकों को देखते हुए, यह इश्यू उच्च जोखिम उठाने की क्षमता वाले दीर्घकालिक निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त लगता है।
देखने लायक मजबूत वित्तीय स्थिति और क्षमता वृद्धि में वृद्धि होती है, हालांकि ग्राहक एकाग्रता और इनपुट लागत जोखिम पर ध्यान देने की आवश्यकता है
ईएसडीएस पूरे भारत में पांच डेटा सेंटर संचालित करता है, जो 75,266 वर्ग फुट में फैला हुआ है। इनका उपयोग क्लाउड और कोलोकेशन सेवाओं, आपदा रिकवरी और ऑन-डिमांड स्केलेबिलिटी सहित IaaS प्रदान करने के लिए किया जाता है। प्रबंधित सेवाओं के तहत, यह आईटी समर्थन, डेटा बैकअप और माइग्रेशन सेवाएं प्रदान करता है। इसके SaaS पोर्टफोलियो में डेटा सेंटर प्रबंधन सूट, डेटा सुरक्षा उपकरण और फ़ायरवॉल शामिल हैं। FY24 और FY26 के बीच, कंपनी ने राजस्व में प्रबंधित सेवाओं की हिस्सेदारी 27% से बढ़ाकर 41% कर दी, जबकि IaaS की हिस्सेदारी लगभग 50% से गिरकर 44% हो गई। इस अवधि के दौरान राजस्व में सरकारी एजेंसियों की हिस्सेदारी 34% से गिरकर 27% हो गई, उद्यमों की हिस्सेदारी 48% से बढ़कर 55% हो गई।
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FY24 और FY26 के बीच राजस्व 28% सालाना बढ़कर ₹472.2 करोड़ हो गया, जबकि शुद्ध लाभ लगभग नौ गुना बढ़कर ₹120.8 करोड़ हो गया। मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले ऑपरेटिंग मार्जिन (ईबीआईटीडीए मार्जिन) 35.6% से बढ़कर 49.6% हो गया और इस अवधि के दौरान इक्विटी पर रिटर्न 6% से बढ़कर 25% हो गया।
FY26 की वित्तीय स्थिति और IPO के बाद की इक्विटी के आधार पर, कंपनी 41.6 के मूल्य-आय (P/E) गुणक और 10.7 के मूल्य-बिक्री (P/S) गुणक की मांग करती है, जो भविष्य में तेजी से विकास की उम्मीद को दर्शाता है। क्लाउड जीपीयू इंफ्रा प्रदाता ई2ई नेटवर्क्स, जो 2018 में एनएसई एसएमई बोर्ड पर सूचीबद्ध होने के बाद 2022 में मुख्य बोर्ड में स्थानांतरित हो गया, 45 के पी/एस पर कारोबार करता है; इसने FY26 के लिए ₹245.6 करोड़ का परिचालन राजस्व और ₹15.6 करोड़ का शुद्ध घाटा दर्ज किया।
