पूरे सप्ताह बाज़ारों ने मजबूती के रुझान के साथ कारोबार किया और नकारात्मक रुख के साथ समाप्त हुआ। निफ्टी व्यापक ट्रेडिंग रेंज के भीतर ही सीमित रहा, सार्थक फॉलो-थ्रू उत्पन्न करने में रुक-रुक कर ऊपर जाने के प्रयास विफल रहे। सप्ताह के दौरान, सूचकांक ने 24,252.00 पर स्थिर होने से पहले, 24,025.65 और 24,360.10 के बीच 334.45-अंक के दायरे में कारोबार किया। अस्थिरता कम रही, भारत VIX 0.97% गिरकर 11.20 पर आ गया। निफ्टी ने अंततः 114 अंक (-0.47%) की हानि के साथ सप्ताह का अंत किया।
व्यापक तकनीकी संरचना सीमाबद्ध बनी हुई है, निफ्टी तुरंत ओवरहेड प्रतिरोध के एक महत्वपूर्ण समूह पर बातचीत करना जारी रखता है। सूचकांक ने अप्रैल 2026 के निचले स्तर से खींची गई बढ़ती प्रवृत्ति रेखा पर समर्थन लिया है, जिससे अंतर्निहित पुनर्प्राप्ति संरचना अभी बरकरार है। हालाँकि, 24,450-24,750 क्षेत्र एक दुर्जेय प्रतिरोध क्षेत्र बना हुआ है, क्योंकि इसमें 200-दिन, 50-सप्ताह और 100-सप्ताह की चलती औसत का संगम होता है। यह सूचकांक के लिए दिशात्मक गति को पुनः प्राप्त करने और ऊपर की ओर एक मजबूत विस्तार के लिए जगह खोलने के लिए 24,750 से ऊपर की निरंतर चाल को महत्वपूर्ण बनाता है। जब तक ऐसा नहीं होता, निफ्टी के अपने व्यापक दायरे में ही बने रहने की संभावना है। नकारात्मक पक्ष पर, 23,900-24,100 समर्थन क्लस्टर बरकरार है; इस क्षेत्र का कोई भी निर्णायक उल्लंघन वर्तमान संरचना को कमजोर कर देगा और नए सिरे से सुधारात्मक दबाव की संभावना को बढ़ा देगा।
आने वाले सप्ताह में शांत से मामूली सकारात्मक शुरुआत देखने की संभावना है, बशर्ते निफ्टी 24,100 क्षेत्र का बचाव करना जारी रखे। हालाँकि, किसी भी सार्थक दिशात्मक ताकत के उभरने से पहले सूचकांक को ओवरहेड प्रतिरोध क्लस्टर से आगे बढ़ने की आवश्यकता होगी। तत्काल प्रतिरोध स्तर 24,450 और 24,700 पर होने की उम्मीद है, जबकि समर्थन 24,100 और 23,900 पर आने की संभावना है।
साप्ताहिक आरएसआई 50.11 पर है, जो लगभग अपने तटस्थ 50 अंक के आसपास बना हुआ है और साप्ताहिक चार्ट पर कोई तेजी या मंदी का विचलन दिखाई नहीं दे रहा है। साप्ताहिक एमएसीडी में सुधार जारी है: एमएसीडी लाइन अपनी सिग्नल लाइन से ऊपर है, जबकि हिस्टोग्राम सकारात्मक बना हुआ है, यह दर्शाता है कि मूल्य ब्रेकआउट की अनुपस्थिति के बावजूद अंतर्निहित गति मजबूत हुई है।
पैटर्न विश्लेषण से पता चलता है कि निफ्टी एक बड़े समेकन ढांचे के भीतर व्यापार करना जारी रखता है, जबकि अप्रैल के निचले स्तर से बढ़ती प्रवृत्ति रेखा एक महत्वपूर्ण गतिशील समर्थन प्रदान करती है। अधिक तात्कालिक तकनीकी चुनौती 24,450-24,750 के आसपास घने मूविंग-औसत प्रतिरोध से आती है। दोनों तरफ तकनीकी स्तरों की यह एकाग्रता बताती है कि एक स्थायी प्रवृत्ति विकसित होने से पहले इन सीमाओं के बाहर एक ठोस कदम की आवश्यकता होगी।
इस सेटअप को देखते हुए, आक्रामक दिशात्मक जोखिम की गारंटी नहीं दी जा सकती है, जबकि निफ्टी 24,450-24,750 प्रतिरोध क्षेत्र के नीचे फंसा हुआ है। प्रतिभागियों को नई खरीदारी के मामले में चयनात्मक रहना चाहिए, तेजी से बढ़ी स्थिति में लाभ की रक्षा करनी चाहिए और व्यापक बाजार चालों का पीछा करने के बजाय स्टॉक-विशिष्ट दृष्टिकोण बनाए रखना चाहिए। 24,750 से ऊपर का निरंतर ब्रेकआउट उत्तरोत्तर बढ़ते लंबे एक्सपोज़र को उचित ठहरा सकता है, जबकि 23,900 के उल्लंघन के लिए अधिक रक्षात्मकता की आवश्यकता होगी। जब तक कोई भी सीमा रास्ता नहीं देती, आने वाले सप्ताह को नियंत्रित स्थिति आकार, अनुशासित जोखिम प्रबंधन और सीमा के दोनों किनारों पर चयनात्मक भागीदारी के साथ सबसे अच्छा माना जाता है।
निम्नलिखित सापेक्ष रोटेशन ग्राफ़ ने CNX500 (निफ्टी 500 इंडेक्स) के मुकाबले विभिन्न क्षेत्रों की तुलना की, जो सभी सूचीबद्ध शेयरों के फ्री-फ्लोट मार्केट कैप के 95% से अधिक का प्रतिनिधित्व करता है।
रिलेटिव रोटेशन ग्राफ (आरआरजी) से पता चलता है कि निफ्टी, रियल्टी और मीडिया सेक्टर इंडेक्स अग्रणी चतुर्थांश के अंदर हैं। जबकि मीडिया इंडेक्स सापेक्ष गति में मंदी दिखा रहा है, ये समूह सामूहिक रूप से व्यापक निफ्टी 500 इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
फार्मा इंडेक्स कमजोर चतुर्थांश के अंदर लुढ़क गया है। मिडकैप और ऊर्जा सूचकांक भी कमजोर चतुर्थांश के अंदर हैं। कुछ व्यक्तिगत प्रदर्शन को छोड़कर, इन समूहों का सामूहिक प्रदर्शन कम हो सकता है।
मेटल इंडेक्स पिछड़े चतुर्थांश के अंदर लुढ़क गया है। पीएसई, इन्फ्रास्ट्रक्चर और एफएमसीजी सूचकांक भी इस चतुर्थांश के अंदर हैं। हालाँकि, ये समूह बेंचमार्क के मुकाबले अपनी सापेक्ष गति में कुछ सुधार दिखा रहे हैं।
पीएसयू बैंक सूचकांक सुधार चतुर्थांश के अंदर आ गया है, जो इसके सापेक्ष बेहतर प्रदर्शन के चरण की संभावित शुरुआत का संकेत देता है। इसके अलावा, आईटी, वित्तीय सेवाएँ, बैंकनिफ्टी और सेवा क्षेत्र सूचकांक भी सुधार चतुर्थांश के अंदर हैं।
महत्वपूर्ण नोट: RRG™ चार्ट स्टॉक के समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। उपरोक्त चार्ट में, वे निफ्टी500 इंडेक्स (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेतों के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।
