टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (टीसीएस) के कमाई सीजन की उम्मीद से बेहतर शुरुआत के बाद, निवेशकों का ध्यान अब एचसीएल टेक्नोलॉजीज पर केंद्रित हो गया है, जो सोमवार, 13 जुलाई को जून तिमाही (Q1FY27) के नतीजों की रिपोर्ट करने वाली है।
ब्रोकरेज कंपनियों को उम्मीद है कि एचसीएलटेक साल-दर-साल स्थिर वृद्धि लेकिन राजस्व में क्रमिक कमजोरी के साथ मिश्रित आंकड़े पेश करेगी। हालाँकि, मार्जिन लचीला रहने की उम्मीद है, जो अनुकूल मुद्रा आंदोलनों और लागत दक्षता द्वारा समर्थित है। पांच ब्रोकरेज के औसत अनुमान के आधार पर, एचसीएलटेक का शुद्ध लाभ साल-दर-साल 18% बढ़ने की उम्मीद है, जबकि रुपये के संदर्भ में क्रमिक रूप से वृद्धि हो रही है, मुद्रा मूल्यह्रास के कारण।
यहां छह ब्रोकरेज फर्मों की अपेक्षा है
मॉर्गन स्टेनली: मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि Q1 राजस्व में अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में 1.8% QoQ की गिरावट होगी, जबकि सालाना 2% की वृद्धि होगी। शुद्ध लाभ में क्रमिक रूप से 2% की गिरावट होने की उम्मीद है लेकिन साल-दर-साल 6% की वृद्धि होगी। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि एचसीएलटेक अपने FY27 के राजस्व मार्गदर्शन को बनाए रखेगा, हालांकि उसका मानना है कि आम सहमति के अनुमान को अभी भी कम संशोधित किया जा सकता है।
बीएनपी पारिबा: बीएनपी पारिबा को उम्मीद है कि सेवाओं के राजस्व में निरंतर मुद्रा में 1.5% क्यूओक्यू की गिरावट आएगी, जो सामान्य से अधिक पहली तिमाही की मौसमीता को दर्शाती है, जबकि सॉफ्टवेयर व्यवसाय को मौसमी रुझानों पर 5% क्यूओक्यू अनुबंधित होने की उम्मीद है। कुल राजस्व में तिमाही दर तिमाही 1.8% की गिरावट का अनुमान है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि सेवाओं का EBIT मार्जिन लगभग 50 आधार अंकों तक घट जाएगा, जबकि सॉफ्टवेयर व्यवसाय में 150 आधार अंकों का विस्तार देखने को मिल सकता है। समग्र EBIT मार्जिन QoQ में 20 आधार अंक बढ़कर 16.7% होने की उम्मीद है, जो अनुकूल क्रॉस-मुद्रा आंदोलनों द्वारा समर्थित है, आंशिक रूप से ग्राहक उत्पादकता पास-थ्रू द्वारा ऑफसेट किया गया है।
कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज: कोटक को उम्मीद है कि निरंतर मुद्रा राजस्व में क्रमिक रूप से 0.6% की गिरावट आएगी, जबकि साल-दर-साल 2.9% की वृद्धि होगी। मौसमी कारकों और कुछ खातों में उतार-चढ़ाव के कारण सेवा व्यवसाय में तिमाही दर तिमाही 1.1% की गिरावट आने की उम्मीद है, जबकि उत्पाद व्यवसाय में तिमाही दर तिमाही 1% बढ़ने की संभावना है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि EBIT मार्जिन में क्रमिक रूप से 30 आधार अंक और साल-दर-साल 50 आधार अंक का सुधार होगा, साथ ही पुनर्गठन शुल्क Q4FY26 में दर्ज 122 आधार अंक से नीचे रहेगा। कोटक को उम्मीद है कि एचसीएलटेक अपने FY27 राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को समग्र व्यवसाय के लिए 1-4% और आईटी सेवा खंड के लिए 1.5-4.5% बरकरार रखेगा।
यह भी पढ़ें: 1.14 अरब डॉलर के एआई सौदे पर एचसीएल टेक 6% बढ़ा; मर्सिडीज-बेंज संभावित ग्राहक
नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज़: नुवामा को उम्मीद है कि राजस्व में स्थिर मुद्रा में 1.1% QoQ और अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में 1.3% QoQ की गिरावट होगी, मुख्य रूप से सेवा व्यवसाय में 1.5% क्रमिक गिरावट के कारण। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि अनुकूल मुद्रा गतिविधियों के कारण EBIT मार्जिन QoQ में 40 आधार अंक तक बढ़ जाएगा। उसे उम्मीद है कि HCLTech अपने FY27 मार्गदर्शन को बनाए रखेगा, आईटी सेवाओं के राजस्व में स्थिर मुद्रा में 1.5-4.5% की वृद्धि और 17.5-18.5% के EBIT मार्जिन मार्गदर्शन के साथ।
एक्सिस डायरेक्ट: एक्सिस डायरेक्ट को 3.5% QoQ की राजस्व वृद्धि की उम्मीद है, ग्राहक-विशिष्ट खातों से प्रतिकूल परिस्थितियों और सॉफ्टवेयर व्यवसाय में मौसमी कमजोरी के कारण रुपये के मूल्यह्रास के लाभों से आंशिक रूप से भरपाई होने की संभावना है। उसे उम्मीद है कि पुनर्गठन लागत और उच्च निवेश के कारण EBIT मार्जिन QoQ में 40 आधार अंक घट जाएगा। ब्रोकरेज सेवाओं और ईआर एंड डी व्यवसायों, सॉफ्टवेयर प्रदर्शन, डील पाइपलाइन और FY27 राजस्व मार्गदर्शन पर प्रबंधन टिप्पणी को करीब से देखेगा।
और पढ़ें: पराग पारिख फ्लेक्सी कैप ने जून में आईटीसी, टीसीएस, एचसीएल टेक्नोलॉजीज और 14 अन्य शेयरों में हिस्सेदारी बढ़ाई
एचसीएल टेक के Q1 परिणामों में क्या देखना है
ब्रोकरेज फर्मों को उम्मीद है कि निवेशक एआई के नेतृत्व वाली राजस्व वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करेंगे, विशेष रूप से एआई-प्रवर्धित और एआई-देशी सेवाओं का योगदान, एआई-संचालित मूल्य निर्धारण अपस्फीति की सीमा, मुख्य व्यवसाय में मूल्य निर्धारण का दबाव और मार्जिन पर इसका प्रभाव, और वे कारक जो राजस्व वृद्धि में तेजी ला सकते हैं। निवेशक लाभप्रदता, लागत-टेक-आउट और विक्रेता समेकन सौदों में निष्पादन, और किसी भी अपस्फीति प्रभाव को ऑफसेट करने के लिए नई एआई-आधारित राजस्व धाराएं उत्पन्न करने की एचसीएलटेक की क्षमता पर भी नज़र रखेंगे।
अन्य प्रमुख निगरानी योग्य चीजों में ग्राहक-विशिष्ट मुद्दों पर अपडेट, सेवाओं और सॉफ्टवेयर व्यवसायों के लिए दृष्टिकोण, ग्राहक खर्च पर टिप्पणी, नियुक्ति योजनाएं, जेनएआई साझेदारी और समाधान में निवेश और अकार्बनिक राजस्व योगदान शामिल हैं।
कुछ ब्रोकरेज फर्मों को उम्मीद है कि HCLTech अपने FY27 के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन के ऊपरी सिरे को एक प्रतिशत कम करके समग्र व्यवसाय के लिए 1-3% और सेवा व्यवसाय के लिए 1.5-3.5% कर सकती है, जबकि अपने EBIT मार्जिन मार्गदर्शन 17.5-18.5% को बरकरार रख सकती है।
