आईटी सेवा प्रमुख एचसीएल टेक द्वारा सोमवार, 12 अक्टूबर को अपने सितंबर तिमाही के नतीजों की घोषणा करने की उम्मीद है, सात ब्रोकरेज के औसत के अनुसार, लाभ साल-दर-साल (YoY) 12% और राजस्व 16% बढ़ने की संभावना है। आईटी प्रमुख को दूसरी तिमाही में अधिग्रहण, डील रैंप-अप और मौसमी मजबूती से समर्थन मिलने की उम्मीद है।
ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंपनी दूसरी तिमाही में लगभग 2.7-3% की क्रमिक स्थिर-मुद्रा राजस्व वृद्धि दर्ज करेगी, जिसे एचपीई टेल्को सॉल्यूशंस व्यवसाय के अकार्बनिक योगदान और जैस्परसॉफ्ट अधिग्रहण से मदद मिलेगी। निवेशकों के लिए मुख्य सवाल यह होगा कि क्या कंपनी अपने FY27 राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को बढ़ाती है या कम करती है, और यह विवेकाधीन खर्च, बड़े सौदे बंद होने, कृत्रिम बुद्धिमत्ता के नेतृत्व वाले मूल्य निर्धारण दबाव और मार्जिन स्थिरता के बारे में क्या कहती है।
एमके को उम्मीद है कि एचसीएल टेक 3% की क्रमिक डॉलर राजस्व वृद्धि दर्ज करेगा, जिसमें एचपीई टेल्को और जैस्परसॉफ्ट के योगदान के लगभग 100 आधार अंकों के साथ-साथ क्रॉस-करेंसी हेडविंड के 10 आधार अंक शामिल होंगे। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि EBIT मार्जिन क्रमिक रूप से 70 आधार अंक बढ़ेगा।
जेफ़रीज़ को उम्मीद है कि स्थिर मुद्रा में राजस्व तिमाही-दर-तिमाही 2.7% बढ़ेगा, जिसमें अकार्बनिक योगदान के लगभग 100 आधार अंक शामिल हैं। उसे उम्मीद है कि सेवा कारोबार 2.5% और सॉफ्टवेयर खंड 4% बढ़ेगा। ब्रोकरेज का मानना है कि ईबीआईटी मार्जिन क्रमिक रूप से लगभग 80 आधार अंक बढ़ रहा है।
जेएम फाइनेंशियल भी 3% निरंतर-मुद्रा वृद्धि की ओर बढ़ रहा है, क्रॉस-मुद्रा बाधाओं के कारण डॉलर राजस्व वृद्धि 2.8% तक कम हो गई है। उसे तिमाही में लगभग 90 आधार अंकों के अकार्बनिक योगदान की उम्मीद है, जिसमें एचपीई टेल्को से 70 आधार अंक और जैस्परसॉफ्ट से 20 आधार अंक शामिल हैं।
इस बीच, नुवामा को आईटी सेवाओं और इंजीनियरिंग अनुसंधान और विकास (ईआर एंड डी) द्वारा संचालित 2.7% की निरंतर मुद्रा वृद्धि और 2.6% की डॉलर राजस्व वृद्धि की उम्मीद है। इसमें लगभग 80 आधार अंकों का अकार्बनिक योगदान और 70 आधार अंकों का मार्जिन विस्तार देखा गया है, जो राजस्व वृद्धि और मुद्रा लाभ से सहायता प्राप्त है।
कोटक को उम्मीद है कि गार्जियन लाइफ डील में तेजी और मौसमी ताकत के कारण क्रमिक रूप से 2% की जैविक स्थिर-मुद्रा राजस्व वृद्धि होगी। उसे उम्मीद है कि एचपीई टेल्को सॉल्यूशंस और जैस्परसॉफ्ट अधिग्रहण से राजस्व में 110 आधार अंक का इजाफा होगा। ब्रोकरेज को €1 बिलियन मेगा डील और बड़े गार्जियन लाइफ डील से मदद के साथ $3.75 बिलियन के मजबूत सौदे की भी उम्मीद है।
मार्गदर्शन में संशोधन की संभावना
एचसीएल टेक ने पहले 1-4% की राजस्व वृद्धि के लिए मार्गदर्शन किया था। ब्रोकरेज फर्मों को अब अधिग्रहण के बाद मार्गदर्शन में संशोधन या कटौती की उम्मीद है। कोटक को उम्मीद है कि कंपनी अपने समग्र राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को 2-3% के जैविक विकास मार्गदर्शन के साथ 3-4% तक बढ़ाएगी।
एमके को उम्मीद है कि एचसीएल टेक अपनी सेवाओं के विकास मार्गदर्शन को 3.5-4.5% और समग्र स्थिर-मुद्रा राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को 3-4% तक संशोधित करेगा, जबकि इसके ईबीआईटी मार्जिन मार्गदर्शन 17.5-18.5% को बरकरार रखेगा।
जेफ़रीज़ को उम्मीद है कि कंपनी अपने FY27 सेवाओं के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को 50 आधार अंकों से घटाकर 2-4% कर देगी और अपने मार्जिन मार्गदर्शन को बनाए रखेगी। नुवामा को उम्मीद है कि एचसीएल टेक अपनी सेवाओं के विकास मार्गदर्शन को 2.5-4% तक संशोधित करेगा, जबकि अपनी मार्जिन अपेक्षाओं को 17.5-18.5% रेंज के निचले आधे हिस्से तक कम कर देगा।
मुख्य निगरानी योग्य बातें
मार्जिन कमेंट्री पर बारीकी से नज़र रखी जाएगी, क्योंकि अधिग्रहण से राजस्व में वृद्धि हो सकती है लेकिन लाभप्रदता कम हो सकती है। कोटक को उम्मीद है कि रुपये में गिरावट के बावजूद ईबीआईटी मार्जिन स्थिर रहेगा, क्योंकि अधिग्रहण से संबंधित कमजोर पड़ने से मुद्रा लाभ की भरपाई हो सकती है। जेएम फाइनेंशियल ने कहा कि परिचालन क्षमताएं मार्जिन का समर्थन कर सकती हैं, लेकिन निवेश और अधिग्रहण प्रतिकूल परिस्थितियों का कारण बन सकते हैं।
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