वित्त वर्ष 2017-18 में उदारीकृत प्रेषण योजना के तहत भारतीय निवासियों ने 11.33 बिलियन अमेरिकी डॉलर विदेश भेजे। वित्त वर्ष 2023-24 तक यह आंकड़ा 31.73 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया था, जो रिकॉर्ड पर सबसे अधिक है। उस कुल के भीतर, विदेशी इक्विटी और ऋण के लिए निर्धारित धन अभी भी तेजी से बढ़ा, वित्त वर्ष 2019-20 में 431 मिलियन अमेरिकी डॉलर से वित्त वर्ष 2025-26 में लगभग 2.65 बिलियन अमेरिकी डॉलर और सभी बाह्य प्रेषण के 2.3% से 9.1% तक।
ये संख्याएँ दो दशकों के नियम परिवर्तन, पहचान के बुनियादी ढांचे और निपटान सुधार का परिणाम हैं, इनमें से अधिकांश ऐसे कारणों से बने हैं जिनका विदेश में निवेश से बहुत कम लेना-देना था।
उदारीकृत प्रेषण योजना $25,000 के वार्षिक भत्ते के साथ फरवरी 2004 में शुरू हुई। दिसंबर 2006 में सीमा तेजी से बढ़कर $50,000, मई 2007 में $100,000 और सितंबर 2007 तक $200,000 हो गई। अगस्त 2013 में इसे घटाकर $75,000 कर दिया गया, यह एक अस्थायी उपाय था जब बाहरी खाता दबाव में था, फिर जून 2014 में $125,000 पर बहाल किया गया और मई में $250,000 पर सेट किया गया। 2015, जहां यह आज खड़ा है।
विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए परंपरागत रूप से फॉर्म ए2 की आवश्यकता होती है। यह वह घोषणा है जो एक निवासी पैसा भेजने वाले बैंक को करता है, जिसमें यह बताया जाता है कि कितनी विदेशी मुद्रा खरीदी जा रही है और किस उद्देश्य के लिए, और यह पुष्टि करता है कि लेनदेन को भारत के विदेशी मुद्रा कानून के तहत अनुमति है। योजना के पहले दशक के दौरान इसे मुद्रित करना, हाथ से हस्ताक्षर करना और कार्य घंटों के दौरान बैंक शाखा में जमा करना होता था। विदेशी शेयर के मालिक होने के लिए काफी अधिक की आवश्यकता होती है। एक निवासी निवेशक ने एक भारतीय ब्रोकर के विदेशी भागीदार के माध्यम से एक विदेशी व्यापार खाता खोला, उस भागीदार के लिए एक अलग खाता खोलने का फॉर्म पूरा किया, एलआरएस घोषणा पर हस्ताक्षर किए, फेमा घोषणा पर हस्ताक्षर किए, और अधिकृत डीलर के रूप में एक नामित बैंक को औपचारिक रूप से अधिकृत किया। घरेलू आवश्यकताएँ तुलनीय थीं। डीमैट खाते का अर्थ है भौतिक प्रपत्र, हार्ड कॉपी में पहचान और पते का प्रमाण, एक शाखा में आयोजित व्यक्तिगत सत्यापन और निपटान के लिए निष्पादित पावर ऑफ अटॉर्नी।
2015 तक यह भत्ता लगभग किसी भी व्यक्तिगत निवेशक के लिए पर्याप्त था। इसका उपयोग करने की प्रक्रिया चरणबद्ध तरीके से नहीं बदली थी।
डिजिटल पुनर्निर्माण
पुनर्निर्माण कागजी कार्रवाई और रेल के साथ शुरू हुआ। फरवरी 2016 में फॉर्म A2 घोषणा को ऑनलाइन जमा करने की अनुमति दी गई थी, जिसकी सीमा 25,000 अमेरिकी डॉलर थी, और भारत को घरेलू भुगतान रेल देने के लिए दो महीने बाद UPI लॉन्च किया गया जो कुछ ही सेकंड में पूरा हो गया। इसके बाद के पांच वर्षों में पहचान का पुनर्निर्माण किया गया। केंद्रीय केवाईसी रजिस्ट्री विनियमित संस्थाओं के लिए चालू हो गई, डिजीलॉकर दस्तावेजों को भौतिक मूल के साथ कानूनी समानता प्रदान की गई, और जनवरी 2020 में वीडियो-आधारित ग्राहक पहचान की अनुमति दी गई, जिसने दूरस्थ खाता खोलने को केवल सुविधाजनक के बजाय वैध बना दिया। अकाउंट एग्रीगेटर फ्रेमवर्क सितंबर 2021 में लाइव हुआ, ताकि किसी व्यक्ति के स्वयं के वित्तीय रिकॉर्ड को दस्तावेज़ द्वारा फिर से इकट्ठा करने के बजाय उनके निर्देश पर साझा किया जा सके। मार्च 2022 में GIFT सिटी के अंतर्राष्ट्रीय एक्सचेंज द्वारा यूएस-सूचीबद्ध शेयरों तक खुदरा पहुंच खोलने और भारतीय इक्विटी ने जनवरी 2023 में T+1 निपटान की ओर कदम पूरा किया, जो कि हर दूसरे प्रमुख बाजार से आगे था, बाजार सबसे आखिर में आया।
उनमें से प्रत्येक उपाय ने एक घरेलू उद्देश्य को संबोधित किया, और कोई भी बाहरी निवेशक को ध्यान में रखकर नहीं बनाया गया था। इकट्ठे होकर, उन्होंने सेकंडों में किसी व्यक्ति की पहचान स्थापित करने और बिना किसी भौतिक दस्तावेज़ के हाथ में आए इसे एक विनियमित इकाई को प्रमाणित करने का एक साधन तैयार किया।
30 अप्रैल 2025 तक, संचयी आधार ई-केवाईसी लेनदेन 2,393 करोड़ था, जिसमें अकेले उस महीने में 37.3 करोड़ दर्ज किए गए थे। अगस्त 2025 तक डिजीलॉकर ने 57 करोड़ पंजीकृत उपयोगकर्ताओं को 990 करोड़ दस्तावेज़ जारी किए थे, और तब से उपयोगकर्ताओं की संख्या 70 करोड़ से अधिक हो गई है। अकाउंट एग्रीगेटर नेटवर्क ने लॉन्च के बाद से 45 करोड़ से अधिक सहमतिएं पूरी की हैं और 500 करोड़ से अधिक डेटा प्राप्त किए हैं। यूपीआई ने अकेले मार्च 2026 में ₹29.53 लाख करोड़ मूल्य के 2,264 करोड़ लेनदेन संसाधित किए। मई 2026 तक भारत में लगभग 22.9 करोड़ डीमैट खाते थे, सीडीएसएल में 18.38 करोड़ और एनएसडीएल में 4.51 करोड़।
कर प्रशासन बुनियादी ढांचे के साथ आगे बढ़ा, वित्त अधिनियम 2020 ने अक्टूबर 2020 से एलआरएस प्रेषण पर स्रोत पर कर एकत्र किया और वित्त अधिनियम 2023 ने अक्टूबर 2023 से 20% की दर निर्धारित की। टीसीएस एक स्थायी लागत नहीं है। यह एक कर अग्रिम है, जो निवेशक की वार्षिक आयकर देयता के विरुद्ध पूरी तरह से विश्वसनीय है, किसी भी अतिरिक्त राशि का रिफंड बनता है। वेतनभोगी निवेशक इसे सीबीडीटी अधिसूचना संख्या 112/2024 द्वारा पेश किए गए फॉर्म 12बीएए के तहत अपने नियोक्ता को घोषित करते हैं, और नियोक्ता उसी वित्तीय वर्ष के भीतर मासिक वेतन टीडीएस के खिलाफ क्रेडिट को अवशोषित करता है। व्यवसायिक या व्यावसायिक आय वाले लोग तिमाही अग्रिम कर किस्तों से इसकी भरपाई करते हैं। किसी भी शेष राशि का निपटान आईटीआर में किया जाता है। टीसीएस नकदी-प्रवाह समय का मुद्दा है, कोई स्थायी समस्या नहीं।
सीमा समाप्त हो गई है
3 जुलाई 2024 को रिज़र्व बैंक ने ऑनलाइन फॉर्म A2 पर मूल्य सीमा को पूरी तरह से हटा दिया। ऑपरेटिव निर्देश एक ही खंड पर चलता है: ऑनलाइन फॉर्म ए 2 के आधार पर भेजी जाने वाली राशि पर कोई सीमा नहीं होगी। पूरा $250,000 भत्ता अब बिना किसी मुद्रित पृष्ठ के स्थानांतरित किया जा सकता है।
एक सप्ताह बाद, 10 जुलाई 2024 को, अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्रों को प्रेषण के लिए अनुमेय एलआरएस उद्देश्यों का विस्तार किया गया, जिससे गिफ्ट सिटी को किसी भी अन्य अपतटीय गंतव्य के समान स्तर पर रखा गया। 1 अप्रैल 2025 से, वित्त अधिनियम 2025 ने एक वित्तीय वर्ष में टीसीएस सीमा को ₹7 लाख से बढ़ाकर ₹10 लाख कर दिया, जिससे अधिकांश खुदरा प्रेषण संग्रह सीमा से नीचे आ गए। 28 मई 2024 को अमेरिकी इक्विटी स्वयं टी+1 निपटान में चले गए थे, इसलिए सीमा पार व्यापार के दोनों छोर अब अगले कारोबारी दिन पर स्पष्ट हैं।
भागीदारी ने इन परिवर्तनों पर प्रतिक्रिया दी है, GIFT सिटी में खुदरा फंड योजनाओं के साथ सितंबर 2025 में 255 निवेशक, दिसंबर 2025 में 1,239 और मार्च 2026 तक 3,438 निवेशक होंगे।
यह क्या जोड़ता है
एक ऐसे निवेशक के लिए जो शुरू से ही विश्व स्तर पर विविधता ला रहा है, इरादे और स्वामित्व के बीच की दूरी अब सबसे तेज़ मार्ग पर घंटों में मापी जाती है। एक दशक पहले इसे शाखा यात्राओं और कूरियर चक्रों में मापा जाता था।
गिफ्ट सिटी प्लेटफॉर्म के माध्यम से पहचान सत्यापन और खाता खोलने का काम अब आधार, पैन और डिजिलॉकर का उपयोग करके निर्धारित समय पर एक मिनट से भी कम समय में पूरा हो जाता है। घोषणा ऑनलाइन और अनकैप्ड है। मुद्रा रूपांतरण और निपटान क्रम में सबसे लंबा एकल चरण है। GIFT सिटी रूट के जरिए इसकी सूचना कुछ ही घंटों में मिल जाती है। संवाददाता बैंकिंग के माध्यम से यह आम तौर पर एक या दो व्यावसायिक दिनों तक चलता है।
समय के साथ जो बदला वह बिल्कुल उपलब्ध हो गया। Appreciatenow जैसे प्लेटफ़ॉर्म आंशिक स्वामित्व और न्यूनतम $1 की पेशकश करते हैं, इसलिए अमेरिकी शेयर बाज़ार में सैकड़ों डॉलर की कीमत वाला एक शेयर अब न्यूनतम टिकट निर्धारित नहीं करता है।
आगे क्या होगा
तीन और बदलाव प्रगति पर हैं, प्रत्येक का उद्देश्य ग्राहक अनुभव को बेहतर बनाना है।
IFSCA ने जून 2026 में एक मसौदा रूपरेखा जारी की, जिसके तहत एक निवेशक एक पंजीकरण एजेंसी के साथ एक बार KYC पूरा करेगा और इसे GIFT सिटी के अंदर प्रत्येक मध्यस्थ के लिए मान्यता प्राप्त होगी। यह लागू करने के बजाय परामर्श में है, और यह गिफ्ट सिटी में पहचान के पुन: उपयोग का विस्तार करेगा जो पहले से ही घर पर काम करता है।
नेक्सस ग्लोबल पेमेंट्स को मार्च 2025 में भारतीय रिजर्व बैंक सहित पांच केंद्रीय बैंकों द्वारा राष्ट्रीय तत्काल भुगतान प्रणालियों को सीमाओं से जोड़ने के लिए शामिल किया गया था। यह पूंजी खाता प्रवाह के बजाय खुदरा भुगतान को संबोधित करता है। इससे संभवत: धन का दायरा छोटा हो जाएगा और यह भारत को उन पांच देशों में शामिल कर देगा जो यह तय करते हैं कि देशों के बीच त्वरित धन कैसे स्थानांतरित होता है।
क्रॉस-बॉर्डर मैसेजिंग के लिए आईएसओ 20022 में माइग्रेशन 22 नवंबर 2025 को पूरा हुआ, जिससे क्रॉस-बॉर्डर ट्रांसफर को समृद्ध और अधिक संरचित डेटा मिला। मार्च 2026 में प्रकाशित आरबीआई का भुगतान विजन 2028, दिसंबर 2028 तक चलने वाली कार्रवाई के साथ सीमा पार भुगतान दक्षता और एक सुव्यवस्थित एकल-खिड़की प्राधिकरण प्रक्रिया की समीक्षा के लिए प्रतिबद्ध है।
एक दशक पहले, वैश्विक निवेश कागजी कार्रवाई और देरी से निपटने के इच्छुक लोगों के लिए आरक्षित था। आज बुनियादी ढांचा बदल गया है. लाखों भारतीयों के लिए, वैश्विक बाज़ार अब केवल कुछ ही डिजिटल कदम दूर हैं।
राम रस्तोगी, फिनटेक एसोसिएशन फॉर कंज्यूमर एम्पावरमेंट (FACE) में गवर्नेंस काउंसिल के अध्यक्ष
सुभो मौलिक, संस्थापक और सीईओ, सराहना करते हैं
(यह लेख ईटी स्पॉटलाइट टीम द्वारा तैयार और प्रकाशित किया गया है। आप etspotlight@timesinternet.in पर उनसे संपर्क कर सकते हैं)
