अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग की फाइलिंग से पता चलता है कि दूसरी तिमाही के दौरान संस्थागत निवेशकों ने सेमीकंडक्टर, एआई इंफ्रास्ट्रक्चर और मेगाकैप प्रौद्योगिकी कंपनियों जैसे प्रमुख शेयर बाजार क्षेत्रों से थोड़ा पीछे हट गए, दोनों दिशाओं में कुछ बड़े दांव लगाए।
6,371 पेंशन फंड, हेज फंड, धन प्रबंधकों और अन्य संस्थागत निवेशकों से त्रैमासिक 13एफ फाइलिंग के एक रॉयटर्स विश्लेषण से पता चलता है कि निवेशकों द्वारा अपनी स्थिति बढ़ाने और उन्हें कम करने वालों की संख्या के बीच एक संकीर्ण अंतर है, लेकिन कई मामलों में यह अंतर थोड़ा नकारात्मक हो गया है।
लगभग 44% फ़ाइलर्स ने माइक्रोसॉफ्ट और मेटा प्लेटफ़ॉर्म जैसी मेगाकैप तकनीकी कंपनियों के मैग्निफ़िसेंट सेवन समूह में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी, जबकि 42% ने इस समूह में अपनी हिस्सेदारी शुरू की या उसका विस्तार किया। इन विशाल तकनीकी शेयरों ने सामूहिक रूप से शेयर बाजार को हालिया तेजी बाजार के मुकाबले ऊपर उठाने में मदद की है। शेष ने अपने दांव में किसी बदलाव का खुलासा नहीं किया।
फाइलिंग 30 जून तक की तिमाही के लिए हैं। एसईसी वेबसाइट के अनुसार, विश्लेषण शुक्रवार दोपहर तक की फाइलिंग पर आधारित है।
निवेशक अपनी स्थिति में बदलाव के कारणों का खुलासा नहीं करते हैं। लेकिन कुछ बाजार सहभागियों ने कहा कि डेटा इन संस्थाओं के लिए उनके मौलिक दृष्टिकोण की तुलना में इन बाजार क्षेत्रों में पहले से ही कई संस्थानों ने किस हद तक स्थिति बना ली है, इसके बारे में अधिक बता सकता है - और कुछ हालिया बाजार गति बदलावों को समझाने में मदद कर सकता है।
हेज फंड, ओनिक्सप्वाइंट ग्लोबल मैनेजमेंट के संस्थापक शिया होसैनज़ादेह ने कहा, "जब खरीद और बिक्री इतनी बारीकी से मेल खाती है, तो हमारे लिए यह आम सहमति की अनुपस्थिति का संकेत देता है।" "कोई भी (एआई) खर्च की मात्रा पर विवाद नहीं कर रहा है।" लेकिन उन्होंने कहा कि इस बात पर असहमति है कि आखिरकार कौन सी कंपनियों को लाभ होगा, जिससे अनिश्चितता पैदा होती है।
कई फंडों के लिए, जिन्होंने कुछ समय से इन व्यवसायों में बड़ी हिस्सेदारी रखी है, जोखिम कारक भी काम में आते हैं।
इंटरएक्टिव ब्रोकर्स के बाजार रणनीतिकार स्टीव सोसनिक ने कहा, "आप जो देख रहे होंगे वह यह है कि इनमें से कुछ बड़ी कंपनियां अपने जोखिम मापदंडों या निवेश नीतियों को देखते हुए उतनी लंबी हो सकती हैं, जितनी वे होना चाहती हैं या होनी चाहिए।"
उन्होंने कहा, "इससे यह भी पता चलेगा कि अच्छी कमाई दर्ज करने वाली कुछ कंपनियों के शेयरों में बाद में बिकवाली क्यों देखी गई।" "बड़े धारक जो आम तौर पर अच्छी ख़बरों पर खरीदार हो सकते थे, वे अपनी स्थिति में और वृद्धि नहीं कर सके।"
13एफ डेटा से पता चलता है कि दूसरी तिमाही के अंत तक संस्थागत निवेशकों ने अभी भी सेमीकंडक्टर नामों की ओर तेजी से रुझान दिखाया है। दोपहर तक एसईसी के पास जमा किए गए फंडों में से 48% शुद्ध खरीदार थे और केवल 34.5% शुद्ध विक्रेता थे।
एडोब और डेटाडॉग सहित 20 प्रमुख सॉफ्टवेयर कंपनियों के समूह के संबंध में एक समान संकीर्ण अंतर स्पष्ट है, 28.2% संस्थागत निवेशकों ने खुलासा किया कि वे शुद्ध विक्रेता थे जबकि 26.3% शुद्ध खरीदार थे।
टाइगर प्रून्स ने मैग्निफिसेंट सेवेन में हिस्सेदारी की
कम से कम एक व्यापक रूप से फॉलो किए जाने वाले हेज फंड, टाइगर ग्लोबल मैनेजमेंट ने खुलासा किया कि उसने माइक्रोसॉफ्ट, एनवीडिया और मेटा सहित कई मैग्निफिसेंट सेवेन कंपनियों में अपनी हिस्सेदारी में कटौती की और अल्फाबेट में अपना एक्सपोजर 45.4% घटाकर 5.8 मिलियन शेयर कर दिया। सॉफ्टबैंक ग्रुप की तरह फंड ने भी ताइवान सेमीकंडक्टर में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी, हालांकि टाइगर ने तिमाही के दौरान इंटेल में अपनी हिस्सेदारी बढ़ा दी।
हो सकता है कि जुलाई में कुछ हेज फंडों को यह महंगा पड़ा हो, जब प्रौद्योगिकी-उन्मुख ट्रेडों के बंद होने से रिटर्न में बड़ा नुकसान हुआ। जेपी मॉर्गन ने इस महीने की शुरुआत में प्रकाशित और रॉयटर्स द्वारा देखे गए एक नोट में कहा कि प्रौद्योगिकी शेयरों पर भीड़भाड़ वाले दांव का मतलब है कि हेज फंड और अन्य सट्टेबाजों के लिए अपने पिछले मुनाफे पर कब्जा करना विशेष रूप से मुश्किल था।
निवेशकों ने दूसरी तिमाही के दौरान एआई-थीम वाले शेयरों में अपनी हिस्सेदारी बनाने के लिए पूर्वाग्रह प्रदर्शित किया, सभी संस्थानों में से 36% ने अब तक अपने 13एफ दस्तावेज़ दाखिल किए हैं और खुलासा किया है कि वे कोरवीव, अरिस्टा नेटवर्क और ब्रॉडकॉम जैसी कंपनियों के शुद्ध खरीदार थे।
हेज फंड में निवेश करने वाले मल्टी-फैमिली ऑफिस एर्लेन कैपिटल मैनेजमेंट के मैनेजिंग पार्टनर ब्रूनो श्नेलर ने कहा, दूसरी तिमाही के दौरान, मेमोरी चिप्स से लेकर डेटा सेंटर तक के एआई-संबंधित स्टॉक "मौलिक विकास की कहानी से अत्यधिक लीवरेज्ड मोमेंटम ट्रेड में चले गए"।
इनमें से कई नामों में जुलाई की बिकवाली, श्नेलर ने आगे कहा, "दीर्घकालिक एआई थीसिस की अस्वीकृति कम थी और उत्तोलन और अपर्याप्त जोखिम नियंत्रण द्वारा बढ़ाया गया एक क्लासिक भीड़-भाड़ वाला व्यापार आराम था।"
दूसरी तिमाही के दौरान कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी के बावजूद, संस्थागत निवेशकों ने कुल मिलाकर इस क्षेत्र के प्रति कम स्नेह दिखाया, 40.3% ने बताया कि वे एक दर्जन प्रमुख ऊर्जा कंपनियों के समूह के शुद्ध विक्रेता थे, जबकि केवल 28% शुद्ध खरीदार थे।
ओनिक्सप्वाइंट, जो धातु और खनन कंपनियों और ऊर्जा व्यवसायों जैसी एआई-आसन्न कंपनियों में निवेश करता है, ने दूसरी तिमाही में कुछ ऊर्जा नाटकों में अपना जोखिम बढ़ाया।
हेज फंड ने बीपी और डेवोन एनर्जी के साथ-साथ जियोथर्मल ऊर्जा प्रदाता फेरवो एनर्जी में नए पद स्थापित किए। ओनिक्सप्वाइंट ने डेटा सेंटर कंपनी कील इंफ्रास्ट्रक्चर में हिस्सेदारी की भी पहल की।
कुल मिलाकर, संस्थागत निवेशकों ने डेटा केंद्रों के प्रति प्रतीक्षा और देखने का रवैया प्रदर्शित किया, जिसमें शुद्ध खरीदार और विक्रेता लगभग 24.3% पर संतुलित थे, जिनमें से प्रत्येक ने अपनी रिपोर्ट दर्ज की थी।
