मामले से परिचित दो लोगों और रॉयटर्स द्वारा देखे गए एक नोट के अनुसार, जेन स्ट्रीट को एआई-केंद्रित हेज फंड सिचुएशनल अवेयरनेस और अन्य तकनीकी शेयरों में अपने एक्सपोजर से जुलाई में 15 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ, जो बाजार में बिकवाली से प्रभावित थे। हालाँकि, गुप्त वॉल स्ट्रीट ट्रेडिंग फर्म ने अब तक $40 बिलियन से अधिक का व्यापारिक राजस्व उत्पन्न किया है, सूत्रों में से एक ने कहा, सबसे बड़े बैंकों और अन्य बाजार-निर्माण प्रतिद्वंद्वियों के व्यापारिक राजस्व को आसानी से पीछे छोड़ दिया है। यह कुल $39.6 बिलियन से अधिक है जो जेन स्ट्रीट ने पिछले वर्ष अर्जित किया था। जुलाई में, सिचुएशनल, जिसे ओपनएआई के पूर्व शोधकर्ता लियोपोल्ड एशेनब्रेनर द्वारा चलाया जाता है, ने एआई सेलऑफ़ से आहत होने के बाद अरबपति केन ग्रिफिन के सिटाडेल को अपने स्टॉक पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा बेच दिया, जिससे फर्म में मार्जिन कॉल शुरू हो गई। सिचुएशनल जेन स्ट्रीट को अपने निवेशकों में गिनता है।
शुक्रवार को कर्मचारियों को लिखे एक नोट में, जेन स्ट्रीट के अधिकारियों ने कहा कि जुलाई कंपनी के लिए एक "बुरा महीना" था, उन्होंने महीने के दौरान इसके खराब प्रदर्शन के लिए सिचुएशनल में गिरावट को जिम्मेदार ठहराया।
रॉयटर्स द्वारा देखे गए कर्मचारियों के नोट के अनुसार, "हमारे पास सिचुएशनल अवेयरनेस में एक निवेश है, जो एक बाहरी रूप से प्रबंधित एआई-केंद्रित हेज फंड है, जो साल की पहली छमाही में अच्छा प्रदर्शन करके बड़ा हो गया। उनके पास एक बड़ी गिरावट थी, जिससे साल में हमारी हिस्सेदारी लगभग सपाट रह गई, लेकिन हमारे द्वारा निवेश की गई पूरी अवधि में अभी भी ऊपर है।" नोट में कहा गया है, "हम आम तौर पर तेज गिरावट के बारे में सबसे अधिक चिंता करते हैं, और ऐसे पुट खरीदते हैं जो उन परिदृश्यों में मदद करेंगे। एआई शेयरों में घाटा अपेक्षाकृत पूरे महीने में फैला हुआ था, इसलिए उन अल्पकालिक हेजेज ने थोड़ी मदद की।" कंपनी को एशिया में गैर-एआई शेयरों में अपनी लंबी स्थिति से भी झटका लगा, जिनमें से कई ने साल की शुरुआत में बाजारों से बेहतर प्रदर्शन किया था।
जेन स्ट्रीट ने नोट में कहा, "हमने बड़े पैमाने पर ट्रेडों के उसी पोर्टफोलियो पर खो दिया, जिसका दूसरी तिमाही में मजबूत प्रदर्शन था। एआई-एक्सपोज़्ड स्टॉक जुलाई के दौरान बहुत नीचे थे, कई सबसे बड़े मेमोरी और सेमीकंडक्टर स्टॉक लगभग 50% नीचे थे।"
जेन स्ट्रीट ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।
'जोखिम के बारे में अधिक चयनात्मक'
जेन स्ट्रीट के नवीनतम खुलासे वॉल स्ट्रीट की सबसे बड़ी वित्तीय कंपनियों को बिकवाली के कारण हुए भारी नुकसान की सीमा को रेखांकित करते हैं। जुलाई के नुकसान का मतलब है कि फर्म ने 2016 के बाद से ट्रेडिंग राजस्व का अपना पहला नकारात्मक महीना दर्ज किया है, जबकि इसका राजस्व जून के अंत में अपने चरम से लगभग 25% कम है, फर्म ने नोट में कहा। रॉयटर्स ने अगस्त की शुरुआत में रिपोर्ट दी थी कि दुनिया के कई सबसे प्रमुख हेज फंड एआई व्यापार के संपर्क में आने के कारण गिरावट से प्रभावित हुए थे। जेन स्ट्रीट, जिसमें लगभग 3,500 कर्मचारी हैं और 2000 में लॉन्च किया गया था, दुनिया भर के एक्सचेंजों और व्यापारिक स्थानों पर ईटीएफ, इक्विटी, बॉन्ड, विकल्प, कमोडिटी और मुद्राओं सहित कई वित्तीय उत्पादों को खरीदने और बेचने के द्वारा बाजार में तरलता प्रदान करता है। कंपनी, जिसने आज तक कोई बाहरी पूंजी नहीं ली है, वर्तमान में दुनिया भर में 200 से अधिक व्यापारिक स्थानों तक सीधी बाजार पहुंच रखती है। जेन स्ट्रीट की पूंजी संरचना फर्म को तरलता प्रदान करते समय बड़ी स्थिति लेने और ऐसे जोखिमों का भुगतान करने पर अवधि के दौरान ऐसी स्थिति बनाए रखने की अनुमति देती है। पिछले कुछ वर्षों में, जेन स्ट्रीट एक बाजार-निर्माण बाजीगर बन गया है, जो डेटा और अनुसंधान का लाभ उठाकर 25 वर्षों में बनाए गए वास्तविक समय मूल्य निर्धारण उपकरणों के माध्यम से बढ़त हासिल कर रहा है।
फिर भी, जेन स्ट्रीट अपने प्रभुत्व के बावजूद एआई व्यापार के ख़त्म होने से अछूता नहीं था, क्योंकि जुलाई के घाटे ने उसे हाल के हफ्तों में अपने कई जोखिम भरे पदों से बाहर निकलने के लिए मजबूर किया - एक तथ्य यह है कि उसने कर्मचारियों को अपने नोट में स्वीकार किया है। नोट में कहा गया है, "व्यापार पूंजी में साल दर साल बड़ी वृद्धि के बावजूद, इन घाटे की पुनरावृत्ति ने हमें स्थानीय स्तर पर जोखिम के बारे में अधिक चयनात्मक बना दिया है।" जेन स्ट्रीट ने कहा कि इसने उन विशिष्ट क्षेत्रों में जोखिम का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बंद कर दिया है जहां कंपनी ने जुलाई में पैसा खो दिया था, जबकि अन्य रणनीतियों में जोखिम लेने से भी पीछे हट गई थी। नोट में कहा गया है, "वर्तमान में हमारी स्थिति हमारी वर्तमान जोखिम सहनशीलता के लिए उपयुक्त प्रतीत होती है।" इसमें कहा गया है, "बाजार की मात्रा मजबूत रही है, और हमने अपनी कम समय की रणनीतियों में सुधार करना जारी रखा है, जिससे व्यापार पहले से कहीं अधिक लाभदायक लगता है।"
