आर्थिक आंकड़ों के नवीनतम दौर के बाद शुक्रवार को लंबे समय से चली आ रही अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार में गिरावट आई और साप्ताहिक गिरावट के लिए निर्धारित किया गया क्योंकि बाजार ने इस महीने के अंत में अपनी नीति बैठक में फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में बढ़ोतरी की किसी भी संभावना को काफी हद तक कम कर दिया है। श्रम विभाग ने कहा कि पिछले महीने आयात कीमतों में 0.3% की वृद्धि हुई, जो कि रॉयटर्स द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों के अनुमान से अधिक है, जिन्होंने मई में 1.7% की गिरावट के बाद 0.7% की कमी की मांग की थी।
डेटा से पता चलता है कि खाद्य और ऊर्जा उत्पादों की लागत में गिरावट की भरपाई पूंजी और उपभोक्ता वस्तुओं की ऊंची कीमतों से हुई है।
उपभोक्ता और उत्पादक कीमतों पर रीडिंग अपेक्षा से कम होने के बाद फेड की ओर से दर में कम से कम 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की उम्मीदें इस सप्ताह की शुरुआत में गिर गईं। सीएमई फेडवॉच के अनुसार, मुद्रा बाजार अब जुलाई में बढ़ोतरी की केवल 14.4% संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहा है, जो सोमवार को 40% से थोड़ा अधिक है। हालाँकि, केंद्रीय बैंक की सितंबर बैठक में बढ़ोतरी की उम्मीदें 57.1% हैं।
लेकिन अध्यक्ष केविन वारश सहित कई फेड अधिकारियों की हालिया टिप्पणियों ने मुद्रास्फीति के दबाव के बारे में चिंता व्यक्त की है, जबकि श्रम बाजार स्थिर बना हुआ है।
न्यूयॉर्क में टीडी सिक्योरिटीज में यू.एस. दर रणनीति के प्रमुख गेनाडी गोल्डबर्ग ने कहा, "बाजार अभी भी निश्चित नहीं है कि इस सारी जानकारी के साथ क्या किया जाए - आपको फेड बेहद अजीब लग रहा है, जो डेटा आ रहा है वह उतना अजीब नहीं है, लेकिन यह एक रीडिंग भी है।"
उन्होंने कहा, सप्ताहांत से पहले भूराजनीतिक चिंताएं भी फिर से बढ़ रही हैं।
"इसलिए यह स्पष्ट नहीं है कि क्या मुद्रास्फीति में इस अस्थायी शोर का अधिकांश हिस्सा अस्थायी रहेगा, या क्या फेड को इसे मुद्रास्फीति दबाव के संभावित स्रोत के रूप में अधिक बारीकी से देखना शुरू करना चाहिए।"
साप्ताहिक गिरावट के लिए बेंचमार्क यील्ड सेट
बेंचमार्क यू.एस. 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर यील्ड 2.8 आधार अंक गिरकर 4.541% हो गई। इस सप्ताह उपज में लगभग तीन आधार अंक की गिरावट आई और लगातार दो सप्ताह तक चढ़ने के बाद पहली साप्ताहिक गिरावट दर्ज की गई। मई के मध्य से पैदावार कम हो रही थी क्योंकि अमेरिका और ईरान के बीच तनाव कम होता दिख रहा था, जिससे तेल की कीमतें कम हो गईं। हालाँकि, हाल के सप्ताहों में शत्रुताएँ तेज़ हो गई हैं, जिनमें बुनियादी ढाँचे पर हमले भी शामिल हैं, जिससे कच्चे तेल की कीमतें एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुँच गई हैं। अमेरिकी क्रूड 4.74% उछलकर 82.69 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया और ब्रेंट उस दिन 4.64% बढ़कर 88.14 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया।
30-वर्षीय बांड पर उपज 3.3 आधार अंक कम होकर 5.064% हो गई और सप्ताह में थोड़ी कम थी, जो तीन में पहली साप्ताहिक गिरावट होगी। एडवर्ड जोन्स में निवेश रणनीति और परिसंपत्ति आवंटन की प्रमुख मोना महाजन ने कहा, एक जोखिम-रहित कदम जो शेयरों पर असर डाल रहा था, वह शायद बांड के लिए बोली प्रदान कर रहा था। "हम बांड बाजार में इसी तरह की चाल देख रहे हैं, तेल की ऊंची कीमतों के बावजूद, बांड की पैदावार आज कम हो रही है, इसलिए हो सकता है कि बांड सुरक्षा व्यापार के लिए उस उड़ान के एक हिस्से के रूप में काम कर रहे हों।" गुरुवार देर रात, फेडरल रिजर्व के उपाध्यक्ष फिलिप जेफरसन ने सुझाव दिया कि यदि मुद्रास्फीति में निकट अवधि में कोई सुधार नहीं हुआ तो वह ब्याज दरें बढ़ाने के लिए तैयार होंगे, हालांकि अभी उनका मानना है कि यह अल्पकालिक उधार लागत को स्थिर रखने के लिए पर्याप्त होगा। उनकी टिप्पणियाँ डलास फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष लोरी लोगन द्वारा दिन की शुरुआत में "मामूली उच्च" ब्याज दरों के आह्वान के बाद आईं।
आर्थिक अपेक्षाओं के संकेतक के रूप में देखे जाने वाले दो और 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट्स पर पैदावार के बीच अंतर को मापने वाले अमेरिकी ट्रेजरी उपज वक्र का एक बारीकी से देखा गया हिस्सा सकारात्मक 36.9 आधार अंक पर था।
दो साल की अमेरिकी ट्रेजरी उपज, जो आम तौर पर फेड के लिए ब्याज दर की उम्मीदों के साथ चलती है, 2.2 आधार अंक गिरकर 4.134% हो गई और सप्ताह में चार आधार अंक नीचे थी। पांच-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (टीआईपीएस) पर ब्रेकईवन दर गुरुवार को 2.248% पर बंद होने के बाद 2.271% पर थी। 10-वर्षीय टीआईपीएस ब्रेकईवन दर 2.245% पर थी, जो दर्शाता है कि बाजार अगले दशक के लिए प्रति वर्ष औसतन 2.2% मुद्रास्फीति देखता है।
