ईटी इंटेलिजेंस ग्रुप: एनर्जी डिवीजन के मजबूत प्रदर्शन से रिलायंस इंडस्ट्रीज (आरआईएल) को जून तिमाही में रिटेल और जियो बीपी सेगमेंट में कमजोरी की भरपाई करने में मदद मिली। उच्च उत्पाद दरारों से रिफाइनिंग मार्जिन को लाभ होने की उम्मीद है क्योंकि भू-राजनीतिक संघर्ष वैश्विक ईंधन आपूर्ति को बाधित कर रहे हैं। हालाँकि, उच्च माल ढुलाई और बीमा व्यय और लॉजिस्टिक्स चुनौतियों सहित कच्चे तेल की खरीद लागत में वृद्धि के कारण मजबूत रिफाइनिंग मार्जिन का लाभ पूरी तरह से लाभप्रदता में प्रतिबिंबित नहीं हो सकता है।
अस्थिर वैश्विक ऊर्जा बाजारों से निपटने में कंपनी के लिए परिचालन लचीलापन महत्वपूर्ण होगा। क्विक कॉमर्स प्लेटफॉर्म में अधिक निवेश को देखते हुए रिटेल सेगमेंट मार्जिन पर दबाव बने रहने की उम्मीद है। टैरिफ बढ़ोतरी के अभाव में टेलीकॉम सेगमेंट में वॉल्यूम आधारित वृद्धि जारी रहने की संभावना है।
तिमाही के दौरान अंतर्राष्ट्रीय उत्पाद में तेजी से वृद्धि हुई। क्रैक स्प्रेड सकल मार्जिन या कच्चे तेल की कीमतों और परिष्कृत उत्पादों के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। पिछली तिमाही में पेट्रोल पर प्रसार $10 से बढ़कर $26 हो गया, जबकि गैसोइल और विमानन टरबाइन ईंधन (एटीएफ) पर प्रसार क्रमशः $16 और $14 से बढ़कर लगभग $60 और $62 हो गया। रूसी आपूर्ति व्यवधानों को देखते हुए वैश्विक उत्पाद दरारें मजबूत रहने की संभावना है।
कंपनी के अधिकारियों ने अर्निंग कॉल में कहा कि कंपनी का लक्ष्य विविधीकृत क्रूड सोर्सिंग के माध्यम से अपनी रिफाइनरियों को चरम उपयोग पर चालू रखना है। जब भी आर्थिक स्थिति अनुकूल होगी, यह उत्पादन को उच्च-मार्जिन वाले पेट्रोकेमिकल्स की ओर स्थानांतरित करने के लिए अपने एकीकृत तेल-से-रसायन प्लेटफॉर्म का लाभ उठाने की भी योजना बना रहा है।
आय की समीक्षा
इसका अपस्ट्रीम व्यवसाय उत्पादन में गिरावट को रोकने के उद्देश्य से एक नए निवेश चक्र में प्रवेश कर रहा है। कंपनी अगले महीने आने वाले एक नए ड्रिलिंग रिग के साथ केजी बेसिन में प्रारंभिक अन्वेषण गतिविधि शुरू करेगी, इसके बाद भंडार को फिर से भरने और उत्पादन को बनाए रखने के लिए एक बहु-वर्षीय, बहु-कुआं ड्रिलिंग कार्यक्रम शुरू किया जाएगा।
स्वच्छ ऊर्जा खंड में, एकीकृत सौर मॉड्यूल और सौर सेल उत्पादन जामनगर ग्रीन एनर्जी गीगा कॉम्प्लेक्स में वार्षिक क्षमता के एक गीगावाट (जीडब्ल्यू) तक पहुंच गया। इसका बैटरी विनिर्माण कार्यक्रम निर्धारित समय पर बना हुआ है, पहली 40 GWh सुविधा इस वर्ष चालू होने की उम्मीद है। खुदरा कारोबार में, अगले 9-12 महीनों में डार्क स्टोर्स के आक्रामक रोलआउट पर कंपनी के फोकस के बीच मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले ऑपरेटिंग मार्जिन (एबिटा मार्जिन) 15 तिमाही के निचले स्तर पर गिर गया।
कंपनी की अधिक बाजारों में अपनी उपस्थिति को गहरा करने की योजना को देखते हुए मार्जिन 6-7% बैंड में रहने की संभावना है।
इक्विरस कैपिटल के अनुसार, स्टॉक ऐतिहासिक मूल्यांकन से नीचे कारोबार करता है। ब्रोकर ने एक रिपोर्ट में उल्लेख किया है, "शेयर क्रमशः 21 और 12 के ऐतिहासिक फॉरवर्ड औसत की तुलना में 18-19 गुना फॉरवर्ड पी/ई और 10 गुना एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी)/एबिटा पर कारोबार करता है।" इसने आरामदायक मूल्यांकन और कमाई की गति में सुधार का हवाला देते हुए सितंबर 2027 के ₹1,537 के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर 'लॉन्ग' रेटिंग बरकरार रखी है। शुक्रवार को, स्टॉक बीएसई पर पिछले बंद से 2.6% अधिक ₹1,326.5 पर बंद हुआ।
