मुंबई: एचडीएफसी बैंक के एमडी और सीईओ शशिधर जगदीशन ने कहा कि विशेष एफसीएनआर (बी) जमा कार्यक्रम के माध्यम से अपेक्षित प्रवाह $ 50-55 बिलियन के आसपास होना चाहिए, जो शुरू में अनुमानित $ 60-80 बिलियन से कम है, क्योंकि गैर-निवासियों के लिए कराधान जटिलताएं और पश्चिम एशिया में कड़ी तरलता जुटाव पर असर डाल रही है। ऋणदाता की जून-तिमाही की आय के बाद विश्लेषकों और मीडिया के साथ बातचीत में, जगदीशन ने कहा कि शुरुआती अनुमानों में एनआरआई और भारत के विदेशी नागरिकों पर कर प्रभाव को पूरी तरह से शामिल नहीं किया गया था।
चूंकि एफसीएनआर (बी) जमा पर ब्याज पर सकल आधार पर कर लगाया जाता है, लीवरेज्ड निवेश मध्य पूर्व और सिंगापुर के बाहर जमाकर्ताओं के लिए बहुत कम आर्थिक अर्थ रखता है, जिससे अमेरिका, ब्रिटेन, यूरोप और ऑस्ट्रेलिया में एनआरआई के बीच अवसर का आकार प्रभावी रूप से कम हो जाता है।
जगदीशन ने कहा, "यह अपने आप में अवसर के आकार को कम कर देता है।" "सर्वसम्मति - और मैं कोई विशेषज्ञ नहीं हूं, मुझे यह चेतावनी देने दीजिए, मैं बस वही कह रहा हूं जो कुछ विशेषज्ञों ने कहा है - यह है कि जो 60-80 बिलियन डॉलर होने की उम्मीद थी वह अब 50-55 बिलियन डॉलर के आसपास आ सकता है। आइए आशा करते हैं कि ऐसा हो।"
जमा कार्यक्रम पर भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) का विशेष प्रोत्साहन 30 सितंबर को समाप्त हो जाएगा। 16 जुलाई की बार्कलेज रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि एफसीएनआर (बी) प्रवाह धीरे-धीरे शुरू हुआ था, कथित तौर पर लगभग 5-6 बिलियन डॉलर, और बाजार की उम्मीदें बहुत अधिक हो सकती हैं।
'शुरुआती परेशानियां'
इसमें कहा गया है कि उत्तोलन के बारे में प्रारंभिक अनिश्चितता और क्या बैंक जमा राशि जुटाने के लिए GIFT सिटी शाखाओं का उपयोग कर सकते हैं, जिससे प्रवाह धीमा हो सकता है। बार्कलेज रिपोर्ट में कहा गया है कि सितंबर के अंत में विंडो बंद होने से पहले बाजार की उम्मीदों को हासिल करने के लिए "अपेक्षाकृत उच्च रन रेट" की आवश्यकता होगी।
जगदीशन ने कहा कि ओमान और संयुक्त अरब अमीरात सहित पश्चिम एशियाई केंद्रीय बैंकों ने क्षेत्रीय संघर्ष के बीच उत्तोलन नियमों को कड़ा कर दिया है या बैंकों को उच्च घरेलू तरलता बफर रखने के लिए कहा है। परिणामस्वरूप, प्रतिपक्ष बैंकों ने भारत में एफसीएनआर (बी) से जुड़े प्रवाह के लिए मूल रूप से निर्धारित देश की सीमाएं कम कर दी हैं।
एचडीएफसी बैंक का यूएई से जुटाना इसकी दुबई इंटरनेशनल फाइनेंशियल सेंटर शाखा में क्लाइंट-ऑनबोर्डिंग प्रतिबंध और प्रतिनिधि कार्यालयों पर सख्त यूएई केंद्रीय बैंक नियमों के कारण भी बाधित है, जो क्रॉस-सेलिंग जैसी सुविधाजनक गतिविधियों को प्रतिबंधित करता है।
जगदीशन ने कहा, "उस विशेष क्षेत्र में हमारी कुछ बाधाएं हैं।" "लेकिन जरूरी नहीं कि हम उसका इंतज़ार कर रहे हों।"
बैंक उत्पाद विशेषज्ञों के माध्यम से सीधे भारत के ग्राहकों तक पहुंच रहा है, एक ऐसा मार्ग जिसकी अनुमति बनी हुई है क्योंकि यह प्रतिबंधित प्रतिनिधि-कार्यालय चैनल पर निर्भर नहीं है। उन्होंने कहा, "नियमों के दायरे में कुछ ग्राहकों तक पहुंचने के लिए हमारे पास अन्य रणनीतियां भी हो सकती हैं।"
तीन-आयामी दृष्टिकोण
एचडीएफसी बैंक जुटाव के लिए तीन धाराओं को लक्षित कर रहा है: 6% से अधिक की पेशकश करने वाली गैर-लीवरेज जमा, शीर्ष ग्राहकों के लिए बैंक-वित्त पोषित लीवरेज, और विदेशी साझेदार बैंकों के ग्राहकों द्वारा एक्सेस की जाने वाली लीवरेज। बैंक ने पहले ही अपने एफसीएनआर (बी) प्रोत्साहन का समर्थन करने के लिए विदेशी उधार में लगभग 750 मिलियन डॉलर जुटा लिए हैं और और अधिक जुटाने की योजना बना रहा है।
एचडीएफसी बैंक अपनी GIFT सिटी शाखा से बांड में $750 मिलियन जुटाने वाला पहला ऋणदाता था, जिससे उसे शीर्ष ग्राहकों को लगभग नौ गुना का लाभ उठाने के लिए डॉलर संसाधन मिले।
बार्कलेज ने कहा कि 2013 एफसीएनआर (बी) योजना के साथ तुलना भ्रामक हो सकती है क्योंकि तब अमेरिकी दरें शून्य के करीब थीं और भारत-अमेरिका उपज अंतर व्यापक था, जिससे एफसीएनआर (बी) जमा अधिक आकर्षक हो गया था। आज, बढ़ी हुई अमेरिकी नकदी और निश्चित आय की पैदावार योजना की सापेक्ष अपील को कम कर देती है, जबकि लीवरेज्ड संरचनाएं अधिक जटिल दिखाई देती हैं और केवल सीमित ग्राहकों के लिए ही उपलब्ध होती हैं।
जगदीशन ने कहा कि बैंक के पास गति बढ़ाने के लिए सितंबर तक का समय है और उसे बैंकिंग प्रणाली के सापेक्ष "बहुत अच्छी संख्या" जुटाने की उम्मीद है, हालांकि उन्होंने आंतरिक लक्ष्य साझा करने से इनकार कर दिया।
2013 में, जब आरबीआई ने टेंपर टैंट्रम के दौरान एक स्वैप विंडो खोली, तो एचडीएफसी बैंक ने 3.4 बिलियन डॉलर जुटाए, जो भाग लेने वाले बैंकों में सबसे अधिक था और उस समय उसकी जमा राशि के लगभग 7% के बराबर था।
