एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक के शेयर सोमवार को बीएसई पर 10% तक गिरकर 846 रुपये के निचले स्तर पर आ गए, इसके बावजूद ऋणदाता ने दूसरी तिमाही में सालाना आधार पर 53% की छलांग लगाकर एक साल पहले के 561 करोड़ रुपये से 858 करोड़ रुपये तक का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो व्यापार विस्तार और बेहतर परिसंपत्ति गुणवत्ता द्वारा समर्थित है।
बैंक का शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम), जो लाभप्रदता का एक प्रमुख माप है, तिमाही में बढ़कर 5.8% हो गया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि में 5.5% था। संपत्ति की गुणवत्ता में भी सुधार हुआ, सितंबर के अंत में सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (एनपीए) अनुपात 42 आधार अंक (बीपीएस) घटकर 1.99% हो गया।
प्रावधान 481 करोड़ रुपये से 25% गिरकर 359 करोड़ रुपये हो गया, जबकि शुद्ध एनपीए अनुपात 7 बीपीएस सुधरकर 0.81% हो गया। वार्षिक क्रेडिट लागत एक साल पहले के 1.2% से घटकर 0.8% हो गई, जो 45 बीपीएस की कमी है। एक आधार अंक एक प्रतिशत अंक का सौवां हिस्सा है।
एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक का प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (पीपीओपी) साल-दर-साल 28% बढ़कर दूसरी तिमाही में 1,514 करोड़ रुपये हो गया, जो एक साल पहले की अवधि में 1,210 करोड़ रुपये था। शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) 2,144 करोड़ रुपये से 32% बढ़कर 2,820 करोड़ रुपये हो गई।
एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक के शेयर खरीदें, बेचें या अपने पास रखें?
जेफ़रीज़ ने एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है, जबकि इसके लक्ष्य मूल्य को घटाकर 1,250 रुपये कर दिया है, जो 34% की वृद्धि दर्शाता है। ब्रोकरेज ने कहा कि सकल फिसलन अनुमान से थोड़ी अधिक थी, लेकिन पिछले वर्ष बकाया ऋण के 3.1% पर साल-दर-साल स्थिर रही। मौसम के कारण फिसलन मुख्य रूप से ट्रैक्टर पोर्टफोलियो के कारण हुई, जबकि असुरक्षित पुस्तक में परिसंपत्ति की गुणवत्ता में सुधार हुआ। हालाँकि, क्रेडिट लागत औसत ऋण के 1% के अनुमान से कम थी।
जेफ़रीज़ ने सख्त नीतियों, सीजीजीएमयू द्वारा कवर किए गए कुछ माइक्रोफाइनेंस ऋणों सहित गैर-निष्पादित ऋण मिश्रण में बदलाव और राइट-ऑफ़ सहित कवरेज अनुपात में 200-आधार-बिंदु तिमाही-दर-तिमाही गिरावट को दर्शाते हुए उच्च राइट-ऑफ़ पर प्रकाश डाला। सकल एनपीएल अनुपात 2% रहा, विशिष्ट कवरेज 60% के साथ।
उच्च परिचालन व्यय और सख्त बैंकएश्योरेंस शुल्क मानदंडों को ध्यान में रखते हुए ब्रोकरेज ने अपनी कमाई का अनुमान 1-5% कम कर दिया है। उसे उम्मीद है कि FY27 को सामान्य आधार के रूप में उपयोग करते हुए, FY27-29 में ऋण 23% CAGR से और मुनाफ़ा 28% CAGR से बढ़ेगा। इक्विटी पर रिटर्न 15-16% तक सुधरने का अनुमान है, एक सार्वभौमिक बैंक में परिवर्तन के बाद एक मजबूत फ्रैंचाइज़ी से और बढ़ोतरी संभव है।
प्रबंधन टिप्पणी
तिमाही पर अपनी टिप्पणी में, बैंक के प्रबंधन ने कहा कि Q2FY27 का प्रदर्शन बदलती भू-राजनीतिक और व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि के खिलाफ आया, जिसमें घरेलू मांग लचीली रही, खपत में सुधार हुआ और आर्थिक गतिविधि स्थिर रही।
परिचालन वातावरण मौद्रिक नीति और तरलता स्थितियों में बदलाव के कारण आकार लेता रहा, जबकि उधार और जमा में प्रतिस्पर्धा तीव्र बनी रही।
त्योहारी सीज़न की शुरुआत के साथ उपभोक्ता भावना सकारात्मक रही और प्रमुख बाजारों में व्यावसायिक गतिविधि अच्छी बनी रही। नियामक प्राथमिकताएँ शासन, ग्राहक सुरक्षा, जिम्मेदार ऋण और परिचालन लचीलेपन पर केंद्रित रहीं।
इस बीच, डिजिटल प्रौद्योगिकियों को अपनाने और प्रौद्योगिकी और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) में प्रगति ने ग्राहक जुड़ाव और ऑपरेटिंग मॉडल को बदलना जारी रखा, जिससे अधिक दक्षता, नवाचार और सतत विकास के अवसर पैदा हुए।
इस पृष्ठभूमि में, एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक ने कहा कि उसने ग्राहक संबंधों को मजबूत करने, अपनी जमा और देयता फ्रेंचाइजी का विस्तार करने, प्रौद्योगिकी-आधारित क्षमताओं को विकसित करने और एआई का लाभ उठाने पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक मजबूत प्रदर्शन दिया। बैंक ने कहा कि उसने प्रमुख व्यावसायिक मापदंडों पर लगातार प्रदर्शन करते हुए विकास, लाभप्रदता और परिसंपत्ति गुणवत्ता के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण बनाए रखा।
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