दशकों से, "खरीदें और रखें" रणनीति वॉल स्ट्रीट के सबसे अधिक बार दोहराए जाने वाले निवेश मंत्रों में से एक रही है। लेकिन अनुभवी बाजार रणनीतिकार जेम्स 'रेवशार्क' डेपोर का मानना है कि जो निवेशक आंख मूंदकर उस दर्शन से चिपके रहते हैं, वे अपने सबसे बड़े फायदों में से एक को छोड़ रहे हैं - प्रतिक्रिया करने की क्षमता।
डेपोर के अनुसार, सफल निवेश का मतलब स्टॉक खरीदना और उन्हें भूल जाना नहीं है। इसके बजाय, निवेशकों को सक्रिय रूप से अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना चाहिए, बदलती बाजार स्थितियों के अनुरूप ढलना चाहिए और रुझान प्रतिकूल होने पर पूंजी की रक्षा करनी चाहिए।
डेपोर के बाजार दर्शन से पांच प्रमुख निवेश सबक यहां दिए गए हैं:
1. बड़ा मुनाफा तेजी से आता है
बाजार चक्रों में चलते हैं, और इसी तरह निवेश रिटर्न भी। डेपोर्रे का कहना है कि निवेशक आम तौर पर अपनी निवेश यात्रा के अपेक्षाकृत छोटे हिस्से के दौरान अपने लाभ का बड़ा हिस्सा अर्जित करते हैं, जबकि बाकी समय रिटर्न मामूली रहता है।
इसका मतलब है कि निवेशकों को शांत चरणों के दौरान धैर्य की आवश्यकता होती है, लेकिन अनुकूल अवसर सामने आने पर निर्णायक रूप से कार्य करने के लिए तैयार रहना चाहिए। ट्रेडों को मजबूर करने के बजाय, बाजार की स्थिति अनुकूल होने पर सतर्क रहने और एक्सपोज़र बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।
2. बाजार की भविष्यवाणी करने की कोशिश करना बंद करें
पूर्वानुमान सुर्खियाँ बनते हैं, लेकिन वे शायद ही कभी निवेशकों को लगातार पैसा बनाने में मदद करते हैं।
डीपोर का तर्क है कि बाजार कहां जाएगा इसकी भविष्यवाणी करना बाजार वास्तव में क्या कर रहा है, इस पर तुरंत प्रतिक्रिया देने से कहीं कम मूल्यवान है। आर्थिक पूर्वानुमानों या बाजार गुरुओं पर भरोसा करने के बजाय, निवेशकों को मूल्य कार्रवाई पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए और रुझान बदलने पर अनुकूलन करना चाहिए।
उनके विचार में, भविष्य की आशा करने की तुलना में सबूतों पर प्रतिक्रिया करना अधिक लाभदायक है।
3. पूंजी की रक्षा करें और अपने पोर्टफोलियो को उसके उच्चतम स्तर पर रखें
डीपोर के सबसे बड़े निवेश सिद्धांतों में से एक बड़ी गिरावट से बचना है।
उनका कहना है कि भारी घाटे से उबरना लगातार कठिन होता जा रहा है - एक पोर्टफोलियो जो 50% गिरता है उसे बराबर होने के लिए 100% लाभ प्राप्त करना चाहिए। इसलिए, पूंजी को संरक्षित करना उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि रिटर्न उत्पन्न करना।
चाहे कोई निवेशक दीर्घकालिक या सक्रिय दृष्टिकोण अपनाता हो, बड़े नुकसान को सीमित करने से कंपाउंडिंग की शक्ति समय के साथ अधिक प्रभावी ढंग से काम कर पाती है।
4. चार्ट को जोखिम-प्रबंधन उपकरण के रूप में उपयोग करें
कई निवेशक तकनीकी चार्ट को खारिज कर देते हैं, लेकिन डेपोर उन्हें एक आवश्यक अनुशासन मानते हैं।
उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि चार्ट भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए डिज़ाइन किए गए क्रिस्टल बॉल नहीं हैं। इसके बजाय, वे निवेशकों को यह तय करने में मदद करते हैं कि कब खरीदना है, कब बेचना है और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि घाटे में कब कटौती करनी है।
सही ढंग से उपयोग किए जाने पर, चार्ट संरचना प्रदान कर सकते हैं और अस्थिर बाजारों के दौरान भावनात्मक निर्णय लेने को कम कर सकते हैं।
5. कोई एक विजेता निवेश शैली नहीं है
गति निवेश, मूल्य निवेश, विकास निवेश और मौलिक विश्लेषण सभी उत्कृष्ट परिणाम दे सकते हैं।
डेपोर के अनुसार, सफलता "सर्वोत्तम" रणनीति चुनने पर कम और निवेशक के स्वभाव, जोखिम सहनशीलता और अनुशासन से मेल खाने वाली रणनीति खोजने पर अधिक निर्भर करती है। सबसे प्रभावी दृष्टिकोण वह है जिसे बदलते बाजार चक्रों के माध्यम से लगातार अपनाया जा सकता है।
डेपोर्रे का निवेश दर्शन
25 वर्षों से अधिक के ट्रेडिंग अनुभव का लाभ उठाते हुए, डेपोर्रे निवेशकों से शेयरों से भावनात्मक रूप से जुड़े रहने के बजाय लचीले रहने का आग्रह करते हैं। उनका मानना है कि पूर्वानुमानों की तुलना में मूल्य कार्रवाई पर अधिक ध्यान देने की आवश्यकता है, और अनुशासित जोखिम प्रबंधन दीर्घकालिक धन सृजन की नींव है।
उनका केंद्रीय संदेश यह है कि सफल निवेशक निष्क्रिय दर्शकों की तरह व्यवहार नहीं करते हैं। वे सतर्क रहते हैं, अपनी पूंजी की रक्षा करते हैं, और अवसर आने पर निर्णायक रूप से आगे बढ़ते हैं - एक शार्क की तरह जो जीवित रहने के लिए चलती रहती है।
(अस्वीकरण: उपरोक्त विचार निवेश दर्शन और जेम्स 'रेवशार्क' डेपोर के प्रकाशित विचारों पर आधारित हैं और निवेश अनुशंसाएं नहीं हैं।)
