कोटक महिंद्रा बैंक के शेयर सोमवार को बीएसई पर 3.5% गिरकर 376 रुपये पर आ गए, जब ऋणदाता ने वित्त वर्ष 27 की पहली तिमाही में 4,123 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो कि एक साल पहले की अवधि से 26% अधिक है।
शुद्ध ब्याज आय 7,259 करोड़ रुपये से 9% सालाना बढ़कर 7,928 करोड़ रुपये हो गई, जबकि बैंक की कुल संपत्ति 14% सालाना से अधिक बढ़कर 1.4 लाख करोड़ रुपये हो गई।
साल-दर-साल आधार पर संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार हुआ, हालांकि प्रमुख अनुपात क्रमिक रूप से कमजोर हुए। शुद्ध गैर-निष्पादित संपत्ति (एनपीए) सालाना आधार पर 11% घटकर 1,531 करोड़ रुपये से 1,358 करोड़ रुपये हो गई, लेकिन मार्च तिमाही में रिपोर्ट किए गए 1,262 करोड़ रुपये से 7.5% बढ़ गई। सकल एनपीए सालाना आधार पर 8% गिरकर 6,122 करोड़ रुपये हो गया, सकल एनपीए अनुपात 1.18% और शुद्ध एनपीए अनुपात 0.27% है। तिमाही के दौरान ताजा फिसलन सालाना आधार पर 27% घटकर 1,321 करोड़ रुपये रह गई।
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जेएम फाइनेंशियल ने कोटक महिंद्रा बैंक पर अपनी ऐड रेटिंग को 415 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ बनाए रखा है, जो लगभग 6.4% की बढ़ोतरी दर्शाता है। ब्रोकरेज ने कहा कि बैंक को स्थिर परिसंपत्ति गुणवत्ता और डॉयचे बैंक के भारत उपभोक्ता बैंकिंग व्यवसाय के अधिग्रहण से लाभ हो रहा है, हालांकि सुस्त ऋण वृद्धि से लाभप्रदता में धीरे-धीरे सुधार होने की संभावना है। उसका मानना है कि स्टॉक का मौजूदा स्टैंडअलोन मूल्यांकन लगभग 1.4x FY28E BVPS उचित है और उसने अपने लक्ष्य मूल्य को बरकरार रखते हुए कोर बैंकिंग व्यवसाय का मूल्य 1.6x FY28E BVPS रखा है।
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डोलट कैपिटल ने कोटक महिंद्रा बैंक पर 455 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी संचय रेटिंग बनाए रखी है, जो मौजूदा स्तर से 17% अधिक है। ब्रोकरेज ने कहा कि कर के बाद बैंक का Q1FY27 लाभ काफी हद तक उम्मीदों के अनुरूप था, क्योंकि राजकोषीय घाटे की भरपाई उम्मीद से कम क्रेडिट लागत से हुई थी, जबकि संपत्ति पर रिटर्न (आरओए) 2.1% पर स्थिर रहा।
डोलट कैपिटल का FY28E कोर प्राइस-टू-बुक 1.7x का लक्ष्य मूल्यांकन बैंक की मजबूत देनदारी फ्रेंचाइजी और 15% ऋण वृद्धि की उम्मीद को दर्शाता है। हालांकि उसे उम्मीद है कि कम क्रेडिट लागत और स्थिर मार्जिन के बावजूद इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) प्रतिस्पर्धियों से कम रहेगा, ब्रोकरेज का मानना है कि स्टॉक का 1.3x FY28E कोर पी/बी का वर्तमान मूल्यांकन आकर्षक बना हुआ है और इसके सकारात्मक रुख का समर्थन करता है।
