भारत के सबसे बड़े स्टॉक व्यापक स्वामित्व हस्तांतरण के दौर से गुजर रहे हैं। विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने जून में समाप्त वर्ष में 50 निफ्टी कंपनियों में से 36 में हिस्सेदारी कम कर दी, जबकि घरेलू संस्थानों ने विदेशी पूंजी द्वारा खाली की गई जगह पर आक्रामक रूप से कब्जा करते हुए 41 में हिस्सेदारी बढ़ा दी।
सूचकांक के कुछ सबसे बड़े नए जमाने, स्वास्थ्य देखभाल और वित्तीय शेयरों में उलटफेर विशेष रूप से स्पष्ट किया गया है।
मैक्स हेल्थकेयर इंस्टीट्यूट ने सबसे बड़ा स्वामित्व परिवर्तन देखा। एफआईआई होल्डिंग्स 13 प्रतिशत अंक घटकर 41.8% हो गई, जबकि डीआईआई स्वामित्व 12.5 प्रतिशत अंक बढ़कर 30% हो गया।
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इटरनल ने बारीकी से पीछा किया, विदेशी स्वामित्व 12.3 प्रतिशत अंक गिरकर 32% हो गया। घरेलू संस्थानों ने अपनी हिस्सेदारी 10.4 अंक बढ़ाकर 41% कर दी, जिससे उन्हें एफआईआई की तुलना में काफी बड़ी हिस्सेदारी मिल गई।
इंटरग्लोब एविएशन ने इसी तरह के बदलाव का अनुभव किया। एफआईआई स्वामित्व सात प्रतिशत अंक घटकर 20.3% हो गया, जबकि डीआईआई हिस्सेदारी 7.8 अंक बढ़कर 31.9% हो गई।
स्वामित्व हस्तांतरण भारत के निजी बैंकिंग क्षेत्र में गहराई तक फैला हुआ है। एफआईआई ने निफ्टी 50 में चार निजी ऋणदाताओं में से प्रत्येक में अपनी हिस्सेदारी में कटौती की, जबकि डीआईआई ने बोर्ड भर में हिस्सेदारी बढ़ाई।
ICICI बैंक का विदेशी स्वामित्व 6.9 प्रतिशत अंक गिरकर 49.8% हो गया, जबकि DII हिस्सेदारी 6.6 अंक बढ़कर 42.5% हो गई। एचडीएफसी बैंक में, एफआईआई स्वामित्व 6.1 अंक घटकर 49.6% हो गया, जबकि डीआईआई होल्डिंग 5.2 अंक बढ़कर 36.3% हो गई।
कोटक महिंद्रा बैंक में एफआईआई हिस्सेदारी 5.5 प्रतिशत अंक घटकर 25.2% हो गई, जबकि घरेलू संस्थानों ने अपनी हिस्सेदारी 6.5 प्रतिशत अंक बढ़ाकर 37.7% कर दी। एक्सिस बैंक का एफआईआई स्वामित्व 2.7 प्रतिशत अंक गिरकर 43% हो गया, जबकि डीआईआई हिस्सेदारी 2.9 प्रतिशत अंक बढ़कर 42.7% हो गई।
हेल्थकेयर स्टॉक घरेलू पूंजी के लिए एक अन्य प्रमुख गंतव्य के रूप में उभरे। मैक्स हेल्थकेयर के अलावा, डीआईआई ने सिप्ला में अपनी हिस्सेदारी 5.3 प्रतिशत अंक, डॉ. रेड्डीज लैबोरेटरीज में पांच प्रतिशत अंक और सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज में 2.7 प्रतिशत अंक बढ़ाई। एफआईआई ने तीनों शेयरों में अपनी हिस्सेदारी क्रमशः पांच प्रतिशत अंक, 4.4 प्रतिशत अंक और 2.7 प्रतिशत अंक कम कर दी।
एचडीएफसी लाइफ इंश्योरेंस में भी एक महत्वपूर्ण स्वामित्व परिवर्तन देखा गया, जिसमें एफआईआई स्वामित्व में 5.5 प्रतिशत अंक की गिरावट आई और डीआईआई होल्डिंग्स में 5.6 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई।
प्रौद्योगिकी शेयरों ने समान व्यापक पैटर्न प्रदर्शित किया। एफआईआई ने इंफोसिस में अपनी हिस्सेदारी 6.4 प्रतिशत अंक कम कर दी, जबकि डीआईआई ने अपनी हिस्सेदारी 4.2 प्रतिशत अंक बढ़ा दी। टेक महिंद्रा में विदेशी स्वामित्व में 4.6 प्रतिशत अंक, एचसीएल टेक्नोलॉजीज में 3.5 प्रतिशत अंक और टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज में 2.4 प्रतिशत अंक की गिरावट आई है।
घरेलू संस्थानों ने टेक महिंद्रा में अपनी हिस्सेदारी 4.8 अंक, एचसीएल टेक्नोलॉजीज में 2.6 अंक और टीसीएस में 1.5 अंक बढ़ा दी। विप्रो उल्लेखनीय अपवाद था: इसकी एफआईआई हिस्सेदारी में 0.2 प्रतिशत अंक की मामूली वृद्धि हुई, जबकि डीआईआई हिस्सेदारी में 2.6 अंक की गिरावट आई।
बिक्री ने निफ्टी 500 में समग्र एफआईआई आवंटन में प्रौद्योगिकी की हिस्सेदारी को 5.6% के सर्वकालिक निचले स्तर पर धकेल दिया है, जो एक साल पहले से 3.7 प्रतिशत अंक कम है।
फिर भी, विदेशी और घरेलू संस्थान हमेशा विपरीत दिशा में नहीं थे। एफआईआई ने हिंडाल्को इंडस्ट्रीज में हिस्सेदारी 4.2 प्रतिशत अंक बढ़ा दी, जबकि डीआईआई ने अपनी हिस्सेदारी 5.1 अंक कम कर दी। घरेलू होल्डिंग्स में गिरावट के कारण विदेशी निवेशकों ने भी कोल इंडिया और अदानी पोर्ट्स में स्वामित्व में क्रमशः 2.2 अंक और 2.1 अंक की वृद्धि की।
क्षेत्रीय स्तर पर, एफआईआई ने पिछले वर्ष के दौरान निफ्टी 500 के 24 सेक्टरों में से 19 में हिस्सेदारी कम कर दी। उनकी सबसे बड़ी कटौती निजी बैंकों, इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण सेवाओं, गैर-उधार देने वाली एनबीएफसी, प्रौद्योगिकी, मीडिया, रियल एस्टेट और खुदरा क्षेत्र में थी।
एफआईआई ने केवल पांच क्षेत्रों में हिस्सेदारी बढ़ाई: लॉजिस्टिक्स, धातु, पीएसयू बैंक, ऋण देने वाली एनबीएफसी और पूंजीगत सामान। लॉजिस्टिक्स में 2.4 प्रतिशत अंक की सबसे बड़ी वृद्धि दर्ज की गई, इसके बाद धातुओं में 1.9 प्रतिशत अंक और पीएसयू बैंकों में 1.7 प्रतिशत अंक की वृद्धि दर्ज की गई।
इसके विपरीत, DII ने 19 क्षेत्रों में स्वामित्व बढ़ाया। उनकी सबसे बड़ी वृद्धि निजी बैंकों, दूरसंचार, रियल एस्टेट, प्रौद्योगिकी और स्वास्थ्य सेवा में थी।
स्वामित्व परिवर्तन निफ्टी 50 से आगे बढ़ गया है। निफ्टी 500 में डीआईआई होल्डिंग्स लगातार नौवीं तिमाही में जून में रिकॉर्ड 21% तक बढ़ गई, जबकि एफआईआई स्वामित्व 17% के नए निचले स्तर पर फिसल गया।
रिपोर्ट के अनुसार, सितंबर 2024 में भारतीय बाजार के चरम पर पहुंचने के बाद से विदेशी निवेशकों ने संचयी रूप से $58 बिलियन की निकासी की है। घरेलू संस्थानों ने उसी 22-महीने की अवधि में रिकॉर्ड 166 बिलियन डॉलर का निवेश किया, जो लगभग 3 बिलियन डॉलर के औसत मासिक व्यवस्थित निवेश योजना प्रवाह द्वारा समर्थित है।
दीर्घ क्षितिज पर यह परिवर्तन और भी अधिक प्रभावशाली है। जून 2016 में एफआईआई के पास निफ्टी 50 का 24.4% स्वामित्व था, जबकि घरेलू संस्थानों का स्वामित्व केवल 13.2% था। एक दशक बाद, डीआईआई ने उन्हें पीछे छोड़ दिया है और अब भारत के बेंचमार्क इंडेक्स का एक चौथाई से अधिक हिस्सा उनके पास है।
