भारतीय शेयर बाजार शुक्रवार को हरे निशान में बंद हुआ, हालांकि समापन नीलामी सत्र (सीएएस) के बाद सेंसेक्स और निफ्टी ने अधिकांश इंट्राडे लाभ को मिटा दिया और इंट्राडे लो के करीब बंद हुए।
शुक्रवार को सेंसेक्स 363 अंक बढ़कर 76,515 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी 50 24 अंक से अधिक बढ़कर 23,898 के नीचे सत्र समाप्त हुआ। व्यापक बाजार मिश्रित बंद हुए, निफ्टी मिडकैप 100 लाल निशान में फिसल गया, जबकि निफ्टी स्मॉलकैप 100 हरे रंग में बंद हुआ।
तेल में फिर से बढ़त - अमेरिका और ईरान द्वारा एक महीने के बाद किए गए हमलों के बाद इस सप्ताह कच्चे तेल की कीमतों में लगभग 8% की वृद्धि हुई, जिससे आपूर्ति संकट की आशंका फिर से बढ़ गई क्योंकि होर्मुज जलडमरूमध्य तेल पारगमन के लिए बंद है।
सिटी ने तीसरी तिमाही के लिए अपने औसत ब्रेंट क्रूड मूल्य पूर्वानुमान को 80 डॉलर से बढ़ाकर 86 डॉलर प्रति बैरल कर दिया, यह हवाला देते हुए कि होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोलने की उम्मीद से कहीं अधिक लंबी समयसीमा है।
इसके अलावा, एएनजेड विश्लेषकों ने भी अपने अल्पकालिक ब्रेंट क्रूड पूर्वानुमान को बढ़ाकर $95 प्रति बैरल कर दिया, चेतावनी दी कि यदि मध्य पूर्व में संघर्ष तेज हुआ तो कीमतों में और बढ़ोतरी हो सकती है।
बढ़ती बांड पैदावार - दशकों में नहीं देखी गई इतने बड़े पैमाने पर बांड बाजार में बिकवाली भारतीय निवेशकों के लिए चिंताएं बढ़ा रही है। इस सप्ताह प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में पैदावार कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है क्योंकि बाजार तीन प्रमुख दबावों से जूझ रहे हैं: तेल-चालित मुद्रास्फीति, सख्त मौद्रिक नीति और बिगड़ती राजकोषीय स्थिति।
तेल की कीमतों में उछाल के साथ-साथ ईंधन की लागत में तेज वृद्धि ने वैश्विक स्तर पर मुद्रास्फीति और सरकारी उधारी लागत को बढ़ा दिया है। इससे यह चिंता भी बढ़ गई है कि कुछ राहत के बिना आर्थिक वृद्धि कमजोर हो सकती है।
बढ़ती बांड पैदावार अपेक्षाकृत कम जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की पेशकश करके अमेरिकी निश्चित आय संपत्तियों को और अधिक आकर्षक बनाती है। यह विशेष रूप से विदेशी निवेशकों के लिए भारतीय इक्विटी की सापेक्ष अपील को कम कर सकता है, और वैश्विक पूंजी को अमेरिकी निश्चित-आय निवेश की ओर स्थानांतरित करने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है।
अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट ने दर वृद्धि के दांव को बढ़ा दिया है - उम्मीद से अधिक मजबूत अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट ने सितंबर में ब्याज दर में बढ़ोतरी को फिर से फोकस में ला दिया है, जिससे फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वारश को एक कठिन निर्णय का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने उधार लेने की लागत कम करने के लिए कदम बढ़ा दिए हैं।
अमेरिकी नियोक्ताओं ने अगस्त में 162,000 नौकरियाँ जोड़ीं, जो अर्थशास्त्रियों की अपेक्षा से लगभग तीन गुना अधिक है, जबकि श्रम बल भागीदारी दर बढ़कर 61.6% हो गई। भागीदारी में वृद्धि से अधिक लोग सीधे नौकरियों में आए, जिससे बेरोजगारी दर को 4.1% पर बनाए रखने में मदद मिली, जबकि उपलब्ध श्रमिकों का पूल भी बढ़ गया।
रिपोर्ट फेडरल रिजर्व द्वारा 15-16 सितंबर की बैठक में दरें बढ़ाने के मामले को मजबूत करती है, विशेष रूप से वार्श ने पिछले सप्ताह कहा था कि उन्हें विश्वास की आवश्यकता है कि मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक के 2% लक्ष्य की ओर "स्पष्ट रूप से और पर्याप्त गति से" वापस बढ़ रही है। इसके बिना, उन्होंने कहा, "हमें काम करना है।"
एफआईआई डीआईआई गतिविधि - विदेशी निवेशक भारतीय इक्विटी में निर्णायक वापसी कर रहे हैं, अगस्त में एफपीआई प्रवाह 3.2 बिलियन डॉलर को पार कर गया है। सितंबर में खरीदारी की गति बनी रही, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों ने महीने के पहले चार दिनों में भारतीय इक्विटी में 2,374 करोड़ रुपये डाले।
जियोजित इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड के मुख्य निवेश रणनीतिकार वी के विजयकुमार ने कहा, "चिप व्यापार में कमी और दक्षिण कोरिया और ताइवान में चिप स्टॉक में लगातार विक्रेता बनने वाले एफपीआई ने एफपीआई को भारत वापस लाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।"
भारतीय अर्थव्यवस्था का लचीलापन, जैसा कि Q1 FY27 सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर 7.8% से संकेत मिलता है, और उम्मीद से बेहतर Q1 आय संख्या और रुपये का स्थिरीकरण अन्य सकारात्मक कारक हैं जो भारत में सकारात्मक FPI प्रवाह को बनाए रखने की क्षमता रखते हैं। एफसीएनआर (बी) योजना के तहत भारत में आए 127 अरब डॉलर के भारी भरकम निवेश ने रुपये को मई में डॉलर के मुकाबले 96.96 के निचले स्तर से 4 सितंबर को 94.49 तक काफी मजबूत कर दिया है।
दलाल स्ट्रीट के आगे क्या है
निफ्टी की तकनीकी तस्वीर इस स्तर पर निरंतर सुधार का बहुत कम सबूत देती है। एसबीआई सिक्योरिटीज के सुदीप शाह का कहना है कि निफ्टी आराम से अपने लघु और दीर्घकालिक मूविंग औसत से नीचे कारोबार कर रहा है, जबकि 20, 50 और 100-दिवसीय ईएमए में गिरावट शुरू हो गई है, जो बढ़ते मंदी के दबाव का संकेत है।
दैनिक आरएसआई 40 के आसपास मँडरा रहा है और अपने 9-दिवसीय औसत से नीचे बना हुआ है, जबकि दैनिक एडीएक्स 20 से ऊपर चला गया है और बढ़ रहा है, जो दर्शाता है कि प्रचलित प्रवृत्ति ताकत हासिल कर रही है। गति और रुझान संकेतक कमजोर होने के साथ, स्पॉटलाइट अब एक महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र में स्थानांतरित हो गया है।
वह समर्थन क्षेत्र 23,750-23,700 क्षेत्र में स्थित है। यह क्षेत्र महत्वपूर्ण है क्योंकि 23,070 से 24,774 तक की पिछली बढ़त का 61.8% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट इस क्षेत्र के आसपास रखा गया है। 23700 के नीचे एक निरंतर ब्रेक 23,500 की ओर सुधार को तेज कर सकता है, उसके बाद 23,300 तक।
ऊपर की ओर, बाधा 24,150-24,200 के क्षेत्र में रखी गई है क्योंकि यह 50 और 100-दिवसीय ईएमए स्तरों का संगम है। मौजूदा मंदी के पूर्वाग्रह को कम करने और सूचकांक में स्थिरता वापस लाने के लिए इस सीमा से ऊपर निरंतर आगे बढ़ने की आवश्यकता होगी।
