भारतीय सरकारी बांड शुक्रवार को वित्तीय वर्ष के सबसे खराब सप्ताह में दर्ज हुए, भारतीय रिज़र्व बैंक की आश्चर्यजनक रूप से आक्रामक नीति मिनटों और प्रवासी-जमा हेजिंग सुविधा के जल्दी बंद होने से दोहरा झटका लगा।

कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी से बांड में बिकवाली बढ़ गई, जिससे दुनिया के तीसरे सबसे बड़े तेल आयातक के लिए मुद्रास्फीति और दरों में बढ़ोतरी की आशंका बढ़ गई।

60-दिवसीय अमेरिकी-ईरान अंतरिम सौदा नवीनीकरण के संकेत के बिना समाप्त होने के बाद ब्रेंट क्रूड वायदा लगातार दूसरे सप्ताह 6% बढ़कर 93.4 डॉलर प्रति बैरल हो गया।

वाशिंगटन द्वारा इतिहास में सबसे कठिन वित्तीय दंड देने की प्रतिज्ञा के बाद ईरान ने शुक्रवार को कहा कि ताजा अमेरिकी धमकियों पर कोई भी प्रतिक्रिया "विनाशकारी" होगी।

मुद्रास्फीति और राजकोषीय तनाव ने भी वैश्विक ऋण बिकवाली को बढ़ावा दिया, जिससे दीर्घकालिक पैदावार कई दशकों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई।

भारतीय बेंचमार्क 6.94% 2036 बॉन्ड यील्ड शुक्रवार को 6.8495% पर बंद हुई, जो दो महीने का उच्चतम स्तर है। सप्ताह के दौरान यह 9.5 आधार अंक चढ़ गया, 3 अप्रैल को समाप्त सप्ताह के बाद से इसकी सबसे तेज साप्ताहिक वृद्धि।

इस सप्ताह की शुरुआत में, आरबीआई ने अप्रत्याशित रूप से कहा कि वह अपनी रियायती प्रवासी-जमा हेजिंग सुविधा को निर्धारित समय से एक महीने पहले बंद कर देगा, जिससे धारणा में खटास आ गई क्योंकि इस योजना ने तरलता और बांड की मांग को बढ़ावा दिया था।

सुविधा के प्रमुख लाभार्थी, पांच-वर्षीय नोट को बिक्री का खामियाजा भुगतना पड़ा। सप्ताह के दौरान इसकी पैदावार 13 बीपीएस बढ़ी, जो मई की शुरुआत के बाद सबसे तेज उछाल है।

व्यापारियों ने कहा कि आरबीआई की अगस्त की बैठक के मिनटों में नीति वक्तव्य की तुलना में अधिक आक्रामक स्वर होने के बाद भावना और भी खराब हो गई। एमयूएफजी बैंक ने एक नोट में कहा, मिनटों से संकेत मिलता है कि केंद्रीय बैंक अपने सहजता चक्र के अंत तक पहुंच गया है, और अगला कदम कम होने के बजाय अधिक होगा।

"हमें उम्मीद है कि आरबीआई दिसंबर की बैठक से दरों में 50 बीपीएस की बढ़ोतरी करेगा।"

मिनटों ने दर वृद्धि की उम्मीदों की तेजी से पुनर्मूल्यांकन को प्रेरित किया, जो कि रातोंरात अनुक्रमित स्वैप में सबसे अधिक दिखाई देता है।

दरें

इस सप्ताह एक साल की दर 17 बीपीएस बढ़कर 5.9025% हो गई, जबकि दो साल की दर 20 बीपीएस बढ़कर 6.1250% हो गई। तरल पाँच-वर्षीय दर 17 बीपीएस बढ़कर 6.42% हो गई।