दो साल के शेयर बाजार के कमजोर रिटर्न के बाद, भारत में अमीर निवेशक रियल एस्टेट और लॉजिस्टिक्स सहित उच्च-उपज वाली संपत्तियों के साथ अपने पोर्टफोलियो को समृद्ध करना चाह रहे हैं।
इस वर्ष लॉन्च किए गए कम से कम छह नए वाहन रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचे की संपत्तियों के लिए 1.25 बिलियन डॉलर से अधिक जुटाने की कोशिश कर रहे हैं, जो पहले धीरे-धीरे बढ़ने के बाद पुनरुत्थान का प्रतीक है। यह प्रवृत्ति दुनिया भर के संपन्न निवेशकों के विपरीत है, जिन्होंने एआई बूम से एक्सपोज़र हासिल करने वाले शेयरों में निवेश किया है।
पीएजी समर्थित नुवामा वेल्थ मैनेजमेंट लिमिटेड, जो $39 बिलियन की ग्राहक संपत्ति की देखरेख करती है, स्थानीय कंपनियों में से एक है। मुंबई स्थित फर्म ने प्रॉपर्टी कंसल्टेंसी कुशमैन एंड वेकफील्ड मैनेजमेंट के साथ साझेदारी में एक वाणिज्यिक रियल एस्टेट फंड के लिए लगभग $420 मिलियन जुटाए हैं और अधिक फंड लॉन्च करने की योजना बना रही है जो आय पैदा करने वाली संपत्तियों या बुनियादी ढांचे में निवेश करते हैं, आमतौर पर अंतिम बिक्री या लिस्टिंग के साथ, मुख्य कार्यकारी अधिकारी आशीष केहेयर ने कहा। कहा.
केहेयर ने कहा, "निजी ऋण और नकदी-प्रवाह पैदा करने वाली संपत्तियों की ओर बदलाव हो रहा है," इसमें रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट और लॉजिस्टिक्स और वेयरहाउसिंग में निवेश भी शामिल हैं।
यह कदम वर्षों की बढ़त के बाद भारतीय इक्विटी की गति खोने के बाद स्थिर रिटर्न की खोज को दर्शाता है। हाल के सप्ताहों में तेजी के बावजूद, बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स ने पिछले दो वर्षों में केवल 7% का कुल रिटर्न दिया है, जबकि एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 29% का रिटर्न दिया है।
भारत में वैकल्पिक निवेश कोष द्वारा स्थानीय निवेशकों से जुटाया गया धन मार्च 2024 से जून 2026 तक लगभग दोगुना होकर $64.5 बिलियन हो गया है। जबकि निजी ऋण सबसे अधिक रुचि आकर्षित कर रहा है, पारिवारिक कार्यालय और परिसंपत्ति प्रबंधक तेजी से उन फंडों की ओर रुख कर रहे हैं जो बुनियादी ढांचे, ऊर्जा और संपत्ति में निवेश करते हैं।
असूचीबद्ध फंड, जो आम तौर पर पूर्ण परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, निवेशकों के लिए विशेष रुचि रखते हैं क्योंकि यदि परिसंपत्तियां बेची जाती हैं या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट जैसे वाहनों में सूचीबद्ध होती हैं तो वे अतिरिक्त लाभ की पेशकश करते हैं।
स्थानीय रियल एसेट फंड तीन से पांच साल के एएए-रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड पर 8% से कम की पैदावार की तुलना में 12% से 15% के वार्षिक रिटर्न का लक्ष्य रख सकते हैं। वास्तविक रिटर्न अंतर्निहित परिसंपत्तियों, उत्तोलन और निकास मूल्यांकन सहित कई कारकों के आधार पर भिन्न होता है।
सिटी के वैश्विक परिवार कार्यालय की रिपोर्ट के अनुसार, विश्व स्तर पर, पारिवारिक कार्यालय निजी बाजारों में महत्वपूर्ण निवेश बनाए रखते हुए, सार्वजनिक इक्विटी की ओर अधिक पूंजी लगा रहे हैं, जो भारत के अमीरों के बीच विकल्पों की ओर बढ़ते दबाव के विपरीत है।
पोर्टफोलियो का स्थानांतरण
जूलियस बेयर और ईवाई इंडिया की एक अगस्त की रिपोर्ट के अनुसार, कई भारतीय पारिवारिक कार्यालय अब अपने पोर्टफोलियो का 40% से 45% के बीच निजी क्रेडिट, उद्यम पूंजी, आरईआईटी और इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट सहित विकल्पों के लिए आवंटित करते हैं। इसमें कहा गया है कि परंपरागत रूप से, वे सूचीबद्ध इक्विटी, सावधि जमा, रियल एस्टेट और सोने पर आधारित थे।
सलाहकार और प्रबंधन के तहत 15.4 अरब डॉलर की संपत्ति वाली मुंबई स्थित फर्म नियो वेल्थ में निश्चित आय और वास्तविक संपत्ति के प्रमुख करण शाह ने कहा कि ऐतिहासिक रूप से, ऐसे वास्तविक संपत्ति फंड अपने उच्च जोखिम, बड़े टिकट आकार और लंबे निवेश चक्रों के कारण पेंशन प्रबंधकों, वैश्विक निजी इक्विटी और रियल एस्टेट फंड सहित संस्थागत निवेशकों के लिए आरक्षित थे।
आज, पारिवारिक कार्यालय और धनी निवेशक बड़े, विशेष फंड वाहनों के माध्यम से बड़े लेनदेन में भाग लेते हैं, खासकर जहां एक फंड प्रायोजक या परिसंपत्ति मालिक मौजूदा निवेशकों को बाहर निकलने या प्राथमिक पूंजी जुटाने की तलाश में है, उन्होंने कहा।
जुलाई में, नियो वेल्थ ने अपने रियल एसेट यील्ड फंड के लिए लगभग 10.4 बिलियन रुपये ($110 मिलियन) जुटाए, जो सूचीबद्ध और निजी तौर पर आयोजित बुनियादी ढांचा निवेश ट्रस्ट और आरईआईटी में निवेश करेगा। इसने अपने नियो इंफ्रा इनकम अपॉर्चुनिटीज फंड की दो किश्तों में 500 मिलियन डॉलर से अधिक जुटाए हैं।
EAAA इंडिया अल्टरनेटिव्स लिमिटेड, देश का सबसे बड़ा सूचीबद्ध वैकल्पिक परिसंपत्ति प्रबंधक, इस महीने की शुरुआत में मुंबई में सूचीबद्ध हुआ। यह जून तक रियल एस्टेट, बुनियादी ढांचे और निजी ऋण सहित लगभग $5.2 बिलियन शुल्क-भुगतान वाली संपत्तियों की देखरेख करता है। फर्म के रियल-एसेट फंड लगभग 3 बिलियन डॉलर का प्रबंधन करते हैं, जिसमें 10 सक्रिय फंड शामिल हैं, जिनमें दो बुनियादी ढांचा निवेश ट्रस्ट भी शामिल हैं।
