सेबी ने स्टॉक ब्रोकरों, डिपॉजिटरी प्रतिभागियों, निवेश सलाहकारों और अनुसंधान विश्लेषकों के लिए निरीक्षण ढांचे को सुव्यवस्थित किया है, क्योंकि नियामक FY27 से कम लेकिन अधिक लक्षित जांच की ओर बढ़ रहा है।
नियामक ने कहा कि स्टॉक ब्रोकरों और डिपॉजिटरी प्रतिभागियों का निरीक्षण अब स्टॉक एक्सचेंजों और डिपॉजिटरी द्वारा संयुक्त रूप से किया जाएगा। बाजार अवसंरचना संस्थानों और निवेश सलाहकारों और अनुसंधान विश्लेषकों के लिए पर्यवेक्षी निकाय के साथ चर्चा के बाद संशोधित दृष्टिकोण अपनाया गया है।
इस कदम का उद्देश्य उच्च जोखिम संकेत दिखाने वाली संस्थाओं की निगरानी को मजबूत करते हुए अनुपालन बाजार मध्यस्थों के लिए बार-बार निरीक्षण दौरों को कम करना है।
सेबी ने कहा कि नियामक द्वारा FY27 में किए जाने वाले निरीक्षणों की संख्या को पिछले वित्तीय वर्ष में किए गए निरीक्षणों के लगभग एक-तिहाई तक तर्कसंगत बनाया गया है। यह स्टॉक एक्सचेंजों और डिपॉजिटरी द्वारा पहले से किए गए नियमित निरीक्षण को ध्यान में रखता है।
नियामक अनुपालन करने वाली संस्थाओं, विशेष रूप से योग्य स्टॉक ब्रोकरों के दोहराए जाने वाले वार्षिक व्यापक निरीक्षण को बंद कर देगा। हालाँकि, ऐसी संस्थाएँ जो बार-बार शॉर्टलिस्टिंग मापदंडों में दिखाई देती हैं, उच्च जोखिम स्कोर रखती हैं या कई एक्सचेंज अलर्ट ट्रिगर करती हैं, उन्हें निरीक्षण के लिए प्राथमिकता दी जाएगी।
अलर्ट और शिकायतों को अधिक महत्व
सेबी ने कहा कि नया ढांचा निरीक्षण के लिए संस्थाओं की पहचान करने और उन्हें शॉर्टलिस्ट करने के लिए एक गतिशील दृष्टिकोण का उपयोग करेगा। नियामक हालिया संभावित उल्लंघनों को प्राथमिकता देते हुए एक्सचेंजों, निवेशकों की शिकायतों और सोशल मीडिया इनपुट से उत्पन्न अलर्ट को अधिक महत्व देगा। शॉर्टलिस्टिंग अब तिमाही आधार पर की जाएगी।
नियामक, जहां भी संभव हो, विभिन्न सेबी विभागों के माध्यम से एकाधिक मध्यस्थ पंजीकरण वाली संस्थाओं का संयुक्त निरीक्षण भी करेगा। इसका उद्देश्य वित्तीय वर्ष के दौरान अलग-अलग निरीक्षण दौरों की संख्या को कम करना है।
निरीक्षण क्षेत्रीय और स्थानीय कार्यालयों से प्राप्त इनपुट सहित बाजार की खुफिया जानकारी और संदर्भों पर भी आधारित होंगे। सेबी ने कहा कि इन जांचों में तकनीकी गड़बड़ियां, साइबर घटनाएं और स्टॉक ब्रोकरों के अधिकृत व्यक्ति जैसे विषय शामिल हो सकते हैं।
ये परिवर्तन नियमित निरीक्षण से जोखिम-आधारित पर्यवेक्षण की ओर बदलाव का प्रतीक हैं। अनुपालन करने वाली संस्थाओं के लिए, रूपरेखा नियामक घर्षण को कम कर सकती है। उच्च जोखिम वाले मध्यस्थों के लिए, इसका मतलब तीव्र और तेज़ जांच हो सकता है।
नियामक ने कहा कि इन कदमों का उद्देश्य बाजार की मजबूत निगरानी बनाए रखते हुए बिचौलियों के लिए व्यापार करने में आसानी में सुधार करना है।
