निवेशक अगले सप्ताह प्रमुख अमेरिकी बैंकों की तीसरी तिमाही की आय की जांच करेंगे ताकि यह पता चल सके कि बढ़ती ट्रेजरी पैदावार से फंडिंग लागत बढ़ रही है, डीलमेकिंग धीमी हो रही है और ऋण वृद्धि पर असर पड़ रहा है।
छह सबसे बड़े अमेरिकी ऋणदाताओं को एक साल पहले की तुलना में अधिक लाभ की रिपोर्ट करने की उम्मीद है, विश्लेषकों ने मजबूत निवेश बैंकिंग और व्यापारिक राजस्व द्वारा समर्थित 20% तक की आय वृद्धि का अनुमान लगाया है। हालाँकि, उच्च ब्याज दरों के प्रभाव को लेकर चिंताओं का असर बैंक शेयरों पर पड़ा है।
KBW बैंक इंडेक्स अपने अगस्त समापन शिखर से 13% गिर गया है और तीसरी तिमाही में 6% गिर गया है, जो इस क्षेत्र के दृष्टिकोण पर निवेशकों की चिंताओं को दर्शाता है।
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रॉयटर्स के अनुसार, जेपी मॉर्गन चेज़, गोल्डमैन सैक्स, सिटीग्रुप और वेल्स फ़ार्गो 13 अक्टूबर को परिणाम घोषित करेंगे, इसके बाद मॉर्गन स्टेनली और बैंक ऑफ़ अमेरिका 14 अक्टूबर को परिणाम देंगे।
निवेशक प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करेंगे उधार लेने की लागत बढ़ने पर जमा लागत, ऋण वृद्धि और ऋण गुणवत्ता पर टिप्पणी। उच्च ट्रेजरी पैदावार ने भी तिमाही के अंत में पूंजी बाजार की गतिविधि को धीमा कर दिया, जिससे निवेश बैंकिंग राजस्व के दृष्टिकोण पर सवाल खड़े हो गए।
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फोकस में निवेश बैंकिंग दृष्टिकोण
स्मार्ट-रिंग निर्माता ओरा और सॉफ्टबैंक समर्थित एआई डेटा सेंटर डेवलपर एसबी एनर्जी सहित सितंबर के अंत में कई प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों को स्थगित करने में बढ़ती बांड पैदावार के योगदान के बाद निवेशक बैंकों की डील पाइपलाइनों की बारीकी से निगरानी करेंगे।
रॉयटर्स के अनुसार, विश्लेषक ऐसे संकेत तलाश रहे हैं कि नियोजित सौदे चौथी तिमाही में आगे बढ़ सकते हैं और निवेश बैंकिंग शुल्क का समर्थन कर सकते हैं।
बैंक ऑफ अमेरिका के सीईओ ब्रायन मोयनिहान ने पिछले महीने कहा था कि ऋणदाता को तीसरी तिमाही में निवेश बैंकिंग शुल्क में कम से कम 10% की गिरावट की उम्मीद है, जबकि बिक्री और व्यापार राजस्व स्थिर रहने की उम्मीद है। इसके विपरीत, जेपी मॉर्गन ने निवेश बैंकिंग शुल्क और व्यापारिक राजस्व में मध्य से उच्च किशोरावस्था तक प्रतिशत वृद्धि का अनुमान लगाया है।
दृष्टिकोण में भिन्नता पर्याप्त खुदरा बैंकिंग परिचालन वाले विविध उधारदाताओं और पूंजी बाजार गतिविधि के प्रति अधिक संवेदनशील निवेश बैंकों के बीच निवेशकों की प्राथमिकताओं को प्रभावित कर सकती है।
जमा लागत और क्रेडिट गुणवत्ता जांच के दायरे में है
एक और प्रमुख चिंता यह है कि क्या उच्च ब्याज दरें जमाकर्ताओं को बेहतर रिटर्न की तलाश करने के लिए प्रेरित करेंगी, जिससे बैंकों को अधिक प्रतिस्पर्धी दरों की पेशकश करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा और उनके शुद्ध ब्याज मार्जिन में कमी आएगी।
निवेशक यह भी आकलन करेंगे कि क्या कड़ी वित्तीय स्थितियाँ उधारकर्ताओं की ऋण चुकाने की क्षमता को प्रभावित कर रही हैं। हालाँकि, विश्लेषकों ने अभी तक बैंकों के क्रेडिट पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण गिरावट की पहचान नहीं की है।
बाजार सहभागियों को उम्मीद नहीं है कि पैदावार में हाल की वृद्धि से अवास्तविक प्रतिभूतियों के नुकसान की पुनरावृत्ति होगी जिसने 2023 के अमेरिकी बैंकिंग संकट में योगदान दिया। तब से बैंकों ने अपने प्रतिभूति पोर्टफोलियो की अवधि कम कर दी है और ब्याज दर जोखिमों को बेहतर ढंग से प्रबंधित किया है।
छह सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों ने क्या संकेत दिया है
जेपी मॉर्गन चेज़: पिछले महीने एक निवेशक सम्मेलन में सह-अध्यक्ष डौग पेटनो की टिप्पणियों के अनुसार, बैंक को उम्मीद है कि निवेश बैंकिंग शुल्क और व्यापार राजस्व में मध्य से उच्च-किशोर प्रतिशत तक वृद्धि होगी।
बैंक ऑफ अमेरिका: ऋणदाता को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही में निवेश बैंकिंग शुल्क में कम से कम 10% की गिरावट आएगी, जबकि बिक्री और व्यापार राजस्व स्थिर रहने का अनुमान है। आउटलुक ने इसके शेयरों पर असर डाला था।
सिटीग्रुप: मुख्य वित्तीय अधिकारी गोंजालो लुचेती ने कहा कि बैंक को उम्मीद है कि इस साल वास्तविक सामान्य इक्विटी पर उसका रिटर्न उसके 11% लक्ष्य से थोड़ा ऊपर होगा। सिटीग्रुप ने 2026 में शेयर बायबैक बढ़ाने की भी योजना बनाई है।
वेल्स फ़ार्गो: बैंक को उम्मीद है कि 2026 में ऋण वृद्धि उसके पिछले पूर्वानुमान से अधिक होगी, जो कि स्वस्थ अमेरिकी उपभोक्ता खर्च और क्रेडिट रुझानों द्वारा समर्थित है, मुख्य वित्तीय अधिकारी माइक सैंटोमासिमो ने कहा।
गोल्डमैन सैक्स: मुख्य कार्यकारी डेविड सोलोमन को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही अपेक्षाकृत धीमी रहेगी, जिसमें बैंक के मजबूत इक्विटी कारोबार की तुलना में निश्चित आय, मुद्राएं और कमोडिटी का कारोबार नरम रहेगा।
मॉर्गन स्टेनली: सह-अध्यक्ष डैन सिमकोविट्ज़ ने कहा कि निवेश बैंकिंग पाइपलाइन मजबूत बनी हुई है, कंपनियों ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता में भारी निवेश जारी रखा है।
बैंक शेयरों को एक महत्वपूर्ण परीक्षा का सामना करना पड़ता है
आगामी कमाई का मौसम निवेशकों को यह आकलन करने में मदद करेगा कि क्या मजबूत व्यापार और निवेश बैंकिंग गतिविधि बढ़ती फंडिंग लागत और संभावित रूप से धीमी डीलमेकिंग माहौल के दबाव को दूर कर सकती है।
जबकि उच्च ब्याज दरें उधार आय का समर्थन कर सकती हैं, वे व्यवसायों और घरों के लिए जमा व्यय और उधार लेने की लागत भी बढ़ा सकती हैं। क्रेडिट गुणवत्ता में कोई भी गिरावट या ऋण मांग में मंदी परिदृश्य को और जटिल बना सकती है।
इसलिए निवेशक हेडलाइन आय वृद्धि से परे जमा, ऋण, क्रेडिट स्थितियों और पूंजी बाजार गतिविधि पर बैंकों के मार्गदर्शन पर ध्यान देंगे ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि बैंक शेयरों में हालिया कमजोरी खरीदारी का अवसर प्रदान करती है या आगे और दबाव का संकेत देती है।
(अस्वीकरण: यह लेख एजेंसियों के इनपुट पर आधारित है। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।)
