प्रमुख अमेरिकी बैंकों के शेयर सुधार क्षेत्र के करीब मँडरा रहे हैं क्योंकि यह क्षेत्र मंगलवार को कमाई का मौसम शुरू करने की तैयारी कर रहा है। ब्लूमबर्ग न्यूज की रिपोर्ट के अनुसार, निवेशक अमेरिकी उपभोक्ताओं के लिए अधिकारियों के दृष्टिकोण पर नजर रख रहे हैं, क्योंकि लंबी अवधि की उधार लागत कई दशकों के उच्चतम स्तर के करीब बनी हुई है।
ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित विश्लेषक अनुमान के अनुसार, वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े बैंकों को तिमाही के लिए संयुक्त स्टॉक-ट्रेडिंग राजस्व में लगभग $19 बिलियन की रिपोर्ट करने की उम्मीद है। उधार देने में एक साल पहले की तुलना में बढ़ोतरी देखने की उम्मीद है, जबकि क्रेडिट गुणवत्ता मोटे तौर पर स्थिर रहने की संभावना है।
फिर भी, तकनीकी सुधार की सीमा को पूरा करते हुए, बेंचमार्क KBW बैंक इंडेक्स अगस्त के मध्य से 10% से अधिक गिर गया है। यह गिरावट ट्रेजरी पैदावार में वृद्धि और फेडरल रिजर्व की तीन वर्षों में पहली ब्याज दर में वृद्धि के साथ मेल खाती है। सूचकांक को 2023 की शुरुआत के बाद से सबसे खराब तिमाही का भी सामना करना पड़ा, जब बढ़ती पैदावार ने क्षेत्रीय बैंकिंग संकट को जन्म देने में मदद की।
बैंकों को जमाकर्ताओं को ऋण से अर्जित आय के मुकाबले भुगतान को संतुलित करना चाहिए, जिससे वे बांड-बाजार की अस्थिरता के प्रति संवेदनशील हो जाएं। ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, मैनुलाइफ जॉन हैनकॉक इन्वेस्टमेंट्स के रणनीतिकार मैट मिस्किन के अनुसार, इसके अलावा, उन्हें क्रेडिट कार्ड, ऑटो ऋण और बंधक पर ब्याज दरें बढ़ने के कारण भी दबाव का सामना करना पड़ रहा है।
मिस्किन के हवाले से कहा गया है कि उच्च पैदावार राजस्व को बढ़ावा दे सकती है, लेकिन वे "एक महत्वपूर्ण बिंदु तक भी पहुंच सकती है जहां उपभोक्ता इस प्रकार के ऋण का भुगतान नहीं कर सकते हैं।"
सिटीग्रुप, गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन चेज़ और वेल्स फ़ार्गो मंगलवार की शुरुआती घंटी से पहले रिपोर्ट करने वाले हैं। बैंक ऑफ अमेरिका और मॉर्गन स्टेनली बुधवार को अनुसरण करेंगे।
जेफ़रीज़ फाइनेंशियल ग्रुप, जिसने पहले रिपोर्ट दी थी, ने कहा कि उसके निवेश-बैंकिंग और इक्विटी-ट्रेडिंग व्यवसायों ने रिकॉर्ड तिमाही परिणाम दिए, हालांकि अन्य उपाय मिश्रित थे।
विकल्प व्यापारी जेपी मॉर्गन के नतीजों से पहले उसके प्रति उत्साहित दिखे। 10% वृद्धि के जोखिम की पेशकश करने वाले कॉल विकल्पों की मांग समकक्ष गिरावट के खिलाफ सुरक्षा की मांग से अधिक थी, जबकि बकाया कॉलों की संख्या पुट से अधिक थी।
उधार लेने की लागत और ऊर्जा की कीमतों में बढ़ोतरी के बावजूद अमेरिकी अर्थव्यवस्था लचीली बनी हुई है, जिससे मुद्रास्फीति की चिंताएं बढ़ गई हैं।
ब्लूमबर्ग ने प्रकाश डाला कि बैंक निवेशक कृत्रिम-बुद्धिमत्ता एजेंटों और नवंबर के मध्यावधि चुनावों से जोखिम का भी आकलन कर रहे हैं।
रिपब्लिकन परंपरागत रूप से हल्के वित्तीय-क्षेत्र विनियमन का समर्थन करते हैं, जिससे जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों का सुझाव है कि पार्टी द्वारा अप्रत्याशित स्वीप से बैंक ऑफ अमेरिका, सिटीग्रुप और वेल्स फ़ार्गो सहित ऋणदाताओं को लाभ हो सकता है।
वेल्स फ़ार्गो के विश्लेषक माइक मेयो बैंकिंग शेयरों को लेकर आशावादी बने हुए हैं। उन्होंने पिछले महीने कहा था कि चुनाव "विनियंत्रण में बाधा डाल सकते हैं लेकिन इसे पटरी से नहीं उतारना चाहिए।" उन्हें यह भी उम्मीद है कि कमाई के बाद एआई संबंधी चिंताएं कम हो जाएंगी, उनका तर्क है कि ग्राहक विश्वास से बैंकों को जमा आकर्षित करने में लाभ मिलता है।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक मनन गोसालिया ने हालिया बिकवाली को "एक आकर्षक प्रवेश बिंदु" के रूप में वर्णित किया और मजबूत 2027 की स्थिति के लिए कमजोरी का उपयोग करने की सिफारिश की। उन्होंने एआई से संबंधित निवेश और एक लचीली अर्थव्यवस्था को सहायक कारकों के रूप में उद्धृत किया, और कहा कि उच्च दरों से बैंकों की फंडिंग लागत में वृद्धि होती है, राजस्व में भी वृद्धि होनी चाहिए।
CIBC कैपिटल मार्केट्स के रणनीतिकार क्रिस्टोफर हार्वे को उम्मीद है कि बैंकिंग अधिकारी उपभोक्ताओं और अर्थव्यवस्था के बारे में कई महीनों पहले की तुलना में अधिक सतर्क रहेंगे।
फिर भी, हार्वे ने कहा कि सेक्टर में राहत भरी रैली देखी जा सकती है क्योंकि बैंक शेयरों ने ऐतिहासिक रूप से कमाई के बाद वापसी की है जब उनका प्रदर्शन पहले से खराब था। उन्होंने लगातार व्यापक आर्थिक बाधाओं के कारण जोखिम को कम करने के लिए ऐसे किसी भी उछाल का उपयोग करने की सिफारिश की, वित्तीय सेवाओं पर संचार-सेवाओं और उपयोगिता शेयरों को प्राथमिकता दी।
(अस्वीकरण: यह लेख एजेंसियों के इनपुट पर आधारित है। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं)
