अमेरिकी स्टॉक निवेशक अगले सप्ताह ब्याज दरों के प्रक्षेपवक्र, मध्य पूर्व में तनाव और एआई प्रगति को धीमा करने के लिए ताजा कॉल पर ध्यान केंद्रित करेंगे क्योंकि वे इस बात पर विचार करेंगे कि क्या इक्विटी इंडेक्स नई सर्वकालिक ऊंचाई बना सकते हैं।
लक्ष्य से ऊपर मुद्रास्फीति को कम करने के प्रयास में, तीन साल में पहली बार ब्याज दरों में बढ़ोतरी के फेडरल रिजर्व के बुधवार के फैसले को बाजार पचाता रहेगा। जबकि दर में वृद्धि की व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही थी, निवेशक इस बात को लेकर अनिश्चित थे कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अंततः कितनी बढ़ोतरी लागू कर सकता है और पहले से ही चढ़ रहे ट्रेजरी पैदावार पर इसका प्रभाव पड़ेगा।
मध्य पूर्व में बढ़ते संघर्ष के बीच हाल के सप्ताहों में स्टॉक ने बढ़ती ट्रेजरी पैदावार और तेल की कीमतों में बढ़ोतरी से संकेत लिया है। बी. रिले वेल्थ के मुख्य बाजार रणनीतिकार आर्ट होगन ने कहा, बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज पर 5% का स्तर और तेल के लिए 100 डॉलर प्रति बैरल "रेत में मनोवैज्ञानिक रेखाएं" उत्पन्न करता है।
होगन ने कहा, उन स्तरों के नीचे "बाजार सहभागियों को थोड़ी राहत की सांस लेने और अधिक शामिल होने की सुविधा मिलती है।" जब वे उन स्तरों से ऊपर उठ रहे हैं, "पिछले चार या पांच हफ्तों के दौरान क्या हुआ है, तो बाजार को ये प्रतिकूल परिस्थितियां असहनीय लगती हैं," उन्होंने कहा।
दरअसल, गुरुवार को तेल की कीमतों और उपज में गिरावट के कारण शेयरों में तेजी आई, अमेरिकी कच्चे तेल की कीमत गिरकर 101 डॉलर प्रति बैरल हो गई और 10 साल की उपज सत्र के अंत में 4.93% तक गिर गई।
फेड वक्ताओं, फोकस में दर सुराग
गुरुवार की बढ़त ने बेंचमार्क S&P 500 स्टॉक इंडेक्स को वर्ष के लिए 11% से अधिक और अगस्त के मध्य के रिकॉर्ड उच्च से लगभग 2% नीचे छोड़ दिया।
दर में बढ़ोतरी, जो उधार लेने की लागत बढ़ाने और अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए खड़ी है, शेयरों के लिए संभावित चुनौतियां पैदा करती है। लेकिन बुधवार के कदम की कीमत काफी हद तक बैठक से पहले बाजार पर आधारित थी। इस निर्णय को निवेशकों ने नए फेड अध्यक्ष केविन वार्श के लिए विश्वसनीयता परीक्षण के रूप में भी देखा, ताकि यह पता लगाया जा सके कि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा दरों में कटौती के बार-बार आह्वान के बावजूद केंद्रीय बैंक दरें बढ़ाएगा या नहीं। ट्रम्प ने वारश को फेड प्रमुख के रूप में चुना।
चार्ल्स श्वाब के प्रमुख व्यापारिक रणनीतिकार जो माज़ोला ने कहा, "बैठक में हम एक महत्वपूर्ण बाधा पार कर गए"।
निवेशक अब इस बात के संकेतों पर नजर रख रहे हैं कि फेड कब फिर से दरें बढ़ा सकता है। गुरुवार देर रात फेड फंड वायदा ने लगभग समान बाधाओं का सुझाव दिया कि केंद्रीय बैंक अमेरिकी मध्यावधि चुनावों से ठीक पहले अक्टूबर में अपनी अगली बैठक में बढ़ोतरी करेगा।
बुधवार की बैठक के मद्देनजर, अगले सप्ताह कई फेड नीति निर्माताओं के बोलने की उम्मीद है। इस लंबी पैदल यात्रा चक्र के लिए केंद्रीय बैंक की योजनाओं में कोई भी अंतर्दृष्टि विशेष रूप से मूल्यवान हो सकती है, दरों के पथ के बारे में आगे के मार्गदर्शन से बचने के लिए वॉर्श की अपनी घोषित इच्छा को देखते हुए।
होगन ने कहा, "मार्गदर्शन की कमी के साथ, जो वास्तव में चेयर वार्श के साथ यहां नया सामान्य है, मुझे लगता है कि उन लोगों के दिमाग को चुनना अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है जो बोलने के इच्छुक हैं।"
ट्रंप-शी की बैठक में टेक वार्ता पर नजर
विनिर्माण और सेवा गतिविधि के साथ-साथ उपभोक्ता भावना पर सर्वेक्षण, आर्थिक डेटा के अपेक्षाकृत हल्के सप्ताह में मुद्रास्फीति के रुझान के बारे में जानकारी भी प्रदान कर सकता है।
निवेशक अगले सप्ताह चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग की अमेरिका की प्रत्याशित यात्रा पर नजर रखेंगे, जिसमें गुरुवार को होने वाली ट्रम्प के साथ बैठक भी शामिल है।
दोनों देशों के बीच मुद्दों के बीच, निवेशकों ने कहा कि एआई विकास की दौड़ और अर्धचालकों से जुड़े प्रतिबंध बाजारों, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों को प्रभावित कर सकते हैं। S&P 500 में तकनीकी क्षेत्र की हिस्सेदारी 38% है, और हालांकि 2026 में इसमें 20% से अधिक की वृद्धि हुई है, लेकिन जून की शुरुआत से इसने अपनी जमीन खो दी है।
मैज़ोला ने कहा, "हमें उन नई सर्वकालिक ऊँचाइयों को देखने के लिए तकनीक को उस ध्रुव स्थिति में वापस आने की ज़रूरत है।"
उभरती प्रौद्योगिकी के खतरों के बारे में गंभीर चेतावनियों के बाद उद्योग जगत के नेताओं द्वारा विकास में मंदी का आह्वान करने के बाद एआई भी फोकस में है। एआई बूम के केंद्र में सेमीकंडक्टर कंपनियों के शेयरों पर मंदी की चिंताओं का मामूली असर पड़ा।
निवेशक एआई खर्च थीम के लिए परेशानी की घोषणा करने से पहले अधिक ठोस संकेतों की तलाश कर रहे थे, जिसने इस साल इक्विटी को बढ़ावा दिया है, जिसमें उद्योग को और अधिक विनियमित करने के संभावित कदम भी शामिल हैं।
फ्रैंकलिन टेम्पलटन इंस्टीट्यूट के प्रमुख निवेश रणनीतिकार जेफ शुल्ज़ ने कहा, इस तरह के घटनाक्रम से किसी भी स्टॉक में कमजोरी खरीदारी का अवसर हो सकती है। उन्होंने कहा, "मुझे संदेह है कि ऐसा विनियमन आने वाला है जो वास्तव में निवेश और आगे बढ़ने वाले मॉडल विकास की गति को कम कर देगा।"
मजबूत समग्र कॉर्पोरेट आय के बावजूद, S&P 500 पिछले कुछ महीनों में आम तौर पर अपरिवर्तित रहा है, जो "आखिरकार बाजार को और अधिक पिघलाने के लिए एक अच्छा मूल्यांकन आधार प्रदान करने वाला है," शुल्ज़ ने कहा।
उन्होंने कहा, "यह जोखिम वाली परिसंपत्तियों के लिए एक बहुत ही सकारात्मक सेटअप है, खासकर अगर हम लंबी बांड पैदावार में कुछ गिरावट जारी रख सकते हैं।"
