निवेशक अगले सप्ताह मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर ध्यान देंगे, जो यह निर्धारित कर सकते हैं कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व महीने के अंत में ब्याज दरों में बढ़ोतरी करेगा या नहीं।
शुक्रवार को गिरावट के बाद, बेंचमार्क एसएंडपी 500 ने मामूली बढ़त के साथ सप्ताह का अंत किया और यह अगस्त के मध्य के रिकॉर्ड उच्च स्तर से लगभग 1% कम था। दर-पथ की अपेक्षाओं में बदलाव और अमेरिकी ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार वॉल स्ट्रीट की रैली को प्रभावित कर सकती है, जिससे इक्विटी को झटका लगा।
हाल के सप्ताहों में फेड की 15 से 16 सितंबर को होने वाली अगली बैठक में दरों में वृद्धि की संभावनाओं से बाजार प्रभावित हुआ है। पिछले महीने के अंत में फेड अध्यक्ष केविन वार्श के एक भाषण के बाद इस तरह के दांव तेज हो गए थे, जिसमें संकेत दिया गया था कि यदि मुद्रास्फीति अधिक बनी रही तो केंद्रीय बैंक को कार्रवाई करनी पड़ सकती है, और एक मजबूत श्रम बाजार रिपोर्ट के बाद शुक्रवार को बढ़ोतरी का मामला बना। लेकिन इस तरह की दर में बढ़ोतरी की संभावना हवा में बनी रही।
उस अनिश्चितता ने निवेशकों को 11 सितंबर को आने वाली मासिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट से जुड़ी अस्थिरता के लिए तैयार कर दिया है। यह रिपोर्ट वॉल स्ट्रीट की सबसे अधिक देखी जाने वाली मुद्रास्फीति गेज है।
टीडी वेल्थ के मुख्य निवेश रणनीतिकार सिड वैद्य ने कहा, "फेड अधिकारियों ने हाल के महीनों में मूल्य स्थिरता के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित किया है, और कुछ बिंदु पर, यदि मुद्रास्फीति पर्याप्त प्रगति दिखाने में विफल रहती है, तो बयानबाजी को कार्रवाई द्वारा समर्थित करने की आवश्यकता होगी।"
"सीपीआई निश्चित रूप से सुई को एक या दूसरे तरफ ले जाएगी ... इसलिए इस रिपोर्ट पर बहुत कुछ निर्भर है।"
एसएंडपी 500 ने 2026 में लगभग 13% की बढ़त हासिल की है, जो कॉर्पोरेट मुनाफे के लिए असाधारण रूप से मजबूत वर्ष पर आधारित है। लेकिन निवेशकों ने सितंबर में संभावित गिरावट के लिए कमर कस ली है, जो ऐतिहासिक रूप से अमेरिकी शेयरों के लिए साल का सबसे कमजोर महीना है।
दूसरी तिमाही का रिपोर्टिंग सीज़न समाप्त होने के साथ, निवेशक इक्विटी के परिदृश्य को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों से सावधान हैं, जैसे कि बांड बाजार की चिंता या नए बढ़े हुए मध्य पूर्व तनाव।
पीपीआई, सीपीआई मुद्रास्फीति की तस्वीर को उजागर करेंगे
उत्पादक कीमतों पर डेटा निवेशकों को छुट्टियों वाले सप्ताह के दौरान अगस्त की मुद्रास्फीति के रुझान की प्रारंभिक झलक देगा, क्योंकि अमेरिकी बाजार सोमवार को मजदूर दिवस के लिए बंद होंगे।
गुरुवार की उत्पादक मूल्य सूचकांक रिपोर्ट सीपीआई डेटा से एक दिन पहले आती है। रॉयटर्स द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों को अगस्त सीपीआई में 0.4% मासिक वृद्धि और मुख्य माप में 0.2% वृद्धि की उम्मीद है, जिसमें अस्थिर भोजन और ऊर्जा घटकों को शामिल नहीं किया गया है।
मुद्रास्फीति कई वर्षों से फेड के 2% वार्षिक लक्ष्य से लगातार ऊपर चल रही है। लेकिन पिछले महीने की सीपीआई रीडिंग से पता चला कि कीमतों में बमुश्किल बढ़ोतरी हुई है।
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स सॉल्यूशंस के पोर्टफोलियो रणनीतिकार गैरेट मेल्सन ने कहा, "आगामी सीपीआई के साथ, "वास्तव में मायने यह रखता है कि क्या वह प्रिंट वास्तव में जून और जुलाई में देखी गई ठंडक की पुष्टि करता है।" "इस अर्थ में, यह एक प्रकार से एक प्रिंट तक सीमित हो जाता है।"
एक कॉइन फ्लिप के आसपास बढ़ोतरी की संभावना
दरअसल, ब्याज दर में बढ़ोतरी की संभावना गुरुवार को कम हो गई, फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर की टिप्पणियों के बाद कि वह ब्याज दरों को स्थिर रखने के पक्ष में बहस करने के इच्छुक हैं यदि आगामी डेटा पुष्टि करता है कि मुद्रास्फीति का दबाव कम हो रहा है। आंकड़ों से पता चला कि अगस्त में रोजगार में 162,000 नौकरियों की वृद्धि हुई, जो पूर्वानुमान से लगभग तीन गुना अधिक है, इसके बाद शुक्रवार को उनमें फिर से वृद्धि हुई।
शुक्रवार देर रात, फेड फंड फ्यूचर्स ने सुझाव दिया कि केंद्रीय बैंक अपनी अगली बैठक में 57% बढ़ोतरी करेगा।
बार्कलेज के अर्थशास्त्रियों ने एक नोट में कहा कि रोजगार रिपोर्ट सितंबर की बैठक में चौथाई प्रतिशत की बढ़ोतरी के मामले को "मामूली रूप से" मजबूत करती है, उन्होंने कहा: "अब ध्यान अगले सप्ताह के मुद्रास्फीति डेटा पर केंद्रित है।"
सख्त मौद्रिक नीति की संभावना कई तरीकों से स्टॉक के प्रदर्शन को कम कर सकती है, जिसमें उधार लेने की लागत बढ़ाना भी शामिल है जो अर्थव्यवस्था को धीमा कर देती है। दरों में बढ़ोतरी, जो उच्च ट्रेजरी पैदावार में तब्दील होती है, बांड और दबाव इक्विटी वैल्यूएशन से अधिक निवेश प्रतिस्पर्धा पैदा कर सकती है।
बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड शुक्रवार देर रात 4.78% तक बढ़ गई, 5% यील्ड की ओर बढ़ते हुए निवेशकों ने इक्विटी के लिए एक परेशानी का स्तर बताया है।
अगले सप्ताह, ट्रेजरी विभाग लंबी अवधि के ऋणों की पुनर्खरीद का अपना बड़ा कार्यक्रम शुरू करने वाला है, जिसकी उसने पिछले महीने घोषणा की थी और जिसे ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार को कम करने के प्रयास के रूप में देखा गया है।
गुरुवार को Oracle के तिमाही नतीजों का बाज़ार के AI व्यापार पर प्रभाव पड़ सकता है। ओरेकल एआई डेटा सेंटर बनाने के लिए भारी खर्च करने वाले हाइपरस्केलर्स में से एक है।
सेमीकंडक्टर सहित AI व्यापार में सबसे अधिक उड़ान भरने वाले कुछ स्टॉक हाल के सप्ताहों में ठंडे पड़ गए हैं, लेकिन अन्य समूहों ने S&P 500 को समर्थन देने में मदद की है।
नैटिक्सिस के मेलसन ने कहा, "यह एक इक्विटी बाजार है जो अभी भी जुलाई में कम हुई उस गति से उबरने का काम कर रहा है और नए नेतृत्व की तलाश कर रहा है और अगले कदम को आगे बढ़ाने के लिए एक नई कहानी की तलाश कर रहा है।"
