जून तिमाही में कंपनी का समेकित लाभ सालाना आधार पर 85% बढ़कर 161 करोड़ रुपये हो गया, जबकि पिछले साल की इसी तिमाही में यह 87 करोड़ रुपये था। परिचालन से राजस्व सालाना आधार पर 24% बढ़कर 2,795 करोड़ रुपये हो गया, जो एक साल पहले 2,261 करोड़ रुपये था।
परिचालन प्रदर्शन भी उत्साहवर्धक रहा। EBITDA 354 करोड़ रुपये रहा, जबकि EBITDA मार्जिन में लगातार तीसरी तिमाही में सुधार हुआ, जो बढ़कर 12.5% हो गया, जो कि सालाना आधार पर 140 आधार अंक और क्रमिक रूप से 170 आधार अंक है।
होम टेक्सटाइल्स ने किया विकास का नेतृत्व
वेलस्पन लिविंग का मुख्य होम-टेक्सटाइल व्यवसाय प्रमुख विकास इंजन बना हुआ है। प्रमुख बाजारों में मांग में सुधार के कारण होम टेक्सटाइल निर्यात में साल-दर-साल 28.1% की वृद्धि हुई।
कंपनी ने यूके और यूरोप में 20% से अधिक की वृद्धि दर्ज की, जबकि इसका अमेरिकी तकिया व्यवसाय Q1 में साल-दर-साल 2.3 गुना बढ़ा और FY27 में राजस्व दोगुना करने की राह पर है।
कंपनी के ब्रांडों की घरेलू पहुंच में गहरी मदद से घरेलू कारोबार ने भी अपनी मजबूत गति बनाए रखी और साल-दर-साल लगभग 21.3% की वृद्धि हासिल की। वैश्विक ब्रांडों ने अच्छा प्रदर्शन करना जारी रखा, कुल राजस्व में लगभग 12% का योगदान दिया, क्रिस्टी ने दोहरे अंक की वृद्धि बनाए रखी।
इस बीच, निर्यात में नरमी के बावजूद फ्लोरिंग मार्जिन सुधरकर 10.4% हो गया, जो सख्त परिचालन अनुशासन को दर्शाता है। नवाचार आधारित उत्पादों का कारोबार में लगभग 25% योगदान है, जो अलग-अलग पेशकशों पर कंपनी के बढ़ते फोकस को उजागर करता है।
जेएम फाइनेंशियल ने खरीद पर कायम रखा है
कंपनी द्वारा वित्त वर्ष 27 की पहली तिमाही में उम्मीद से ज्यादा मजबूत प्रदर्शन देने के बाद जेएम फाइनेंशियल ने वेलस्पन लिविंग पर अपनी 'खरीदें' रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने नोट किया कि समेकित EBITDA 320 करोड़ रुपये पर आया, जो इसके 280 करोड़ रुपये के अनुमान से अधिक है, जो बेहतर परिचालन उत्तोलन और बेहतर उत्पाद मिश्रण द्वारा समर्थित है। EBITDA मार्जिन सालाना 151 आधार अंक बढ़कर 11.5% हो गया।
भविष्य को देखते हुए, जेएम फाइनेंशियल को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 27 में सभी खंडों में क्षमता उपयोग 80% से ऊपर रहेगा, जो आगे परिचालन लाभ का समर्थन करेगा। ब्रोकरेज ने अमेरिकी तकिया व्यवसाय पर प्रकाश डाला, जो राजस्व को दोगुना कर लगभग 60 मिलियन डॉलर तक पहुंचाने की राह पर है, जबकि यूके व्यवसाय को भारत-यूके एफटीए और मजबूत ग्राहक संबंधों द्वारा सहायता प्राप्त दोहरे अंकों की वृद्धि बनाए रखने की उम्मीद है। फ़्लोरिंग मार्जिन भी 10% से ऊपर रहने की उम्मीद है।
जबकि कच्चे माल की बढ़ी हुई लागत निकट अवधि में सकल मार्जिन को सीमित रख सकती है, जेएम फाइनेंशियल को उम्मीद है कि वापी बाढ़ का प्रभाव काफी हद तक Q2FY27 तक सीमित रहेगा, उसके बाद परिचालन सामान्य हो जाएगा। यह आय वृद्धि के लिए प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में उपयोग में सुधार, संरचनात्मक लागत दक्षता, अमेरिका से परे अधिक विविधीकरण और मुख्य मार्जिन में सुधार को देखता है।
ब्रोकरेज के अनुसार, कच्चे माल की अधिक लागत के कारण सकल मार्जिन सालाना आधार पर 246 आधार अंक घटकर 45.2% हो गया; वॉल्यूम रिकवरी, बेहतर बिजनेस मिश्रण और लागत-बचत पहलों द्वारा समर्थित EBITDA मार्जिन 11.5% तक सुधरा।
हालांकि, ब्रोकरेज ने वेलस्पन की वापी सुविधा में एक निकट अवधि की चुनौती को चिह्नित किया, जहां बाढ़ से परिचालन प्रभावित हुआ था। प्लांट को चरणों में बहाल किया जा रहा है, Q2FY27 के बंद होने से प्रभावित होने की उम्मीद है, जबकि FY27 की दूसरी छमाही में एक मजबूत रिकवरी की उम्मीद है।
ब्रोकरेज द्वारा उजागर किए गए प्रमुख जोखिमों में ग्राहक और भौगोलिक एकाग्रता के साथ-साथ कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव शामिल हैं।
