कैलेंडर वर्ष 2026 में शीर्ष तीन सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड योजनाएं, जिनमें से सभी ने कम से कम 23% रिटर्न दिया, में पांच शेयरों का ओवरलैप है: एक्यूटास केमिकल्स, आनंद राठी वेल्थ, स्काई गोल्ड एंड डायमंड्स, सिरमा एसजीएस टेक्नोलॉजी और टीडी पावर सिस्टम्स।
बैंक ऑफ इंडिया स्मॉल कैप फंड ने 2026 में 27% की बढ़त हासिल की, इसके बाद सैमको स्मॉल कैप फंड और ट्रस्टएमएफ स्मॉल कैप फंड ने 24% की बढ़त हासिल की। हालाँकि, ओवरलैप का मतलब यह नहीं है कि फंड के पोर्टफोलियो समान हैं। इन शेयरों में उनका एक्सपोज़र अलग-अलग होता है, लेकिन समान पांच नामों की मौजूदगी औद्योगिक विकास, पूंजी बाजार, विनिर्माण और घरेलू निवेश विषयों के लिए साझा प्राथमिकता की ओर इशारा करती है।
स्काई गोल्ड एंड डायमंड्स बैंक ऑफ इंडिया स्मॉल कैप फंड के लिए सबसे बड़ी होल्डिंग्स में से एक है, जो इसके पोर्टफोलियो का 3.01% है। ट्रस्टएमएफ स्मॉल कैप फंड का स्टॉक में 2.07% एक्सपोजर है, जबकि सैमको स्मॉल कैप फंड का 0.85% है।
आनंद राठी वेल्थ का सैमको स्मॉल कैप फंड के पोर्टफोलियो में 3.23% हिस्सा है, जबकि बैंक ऑफ इंडिया स्मॉल कैप फंड में 1.40% और ट्रस्टएमएफ स्मॉल कैप फंड में 0.98% हिस्सा है। 2.79% आवंटन के साथ सिर्मा एसजीएस टेक्नोलॉजी सैमको के लिए एक और महत्वपूर्ण स्थिति है।
टीडी पावर सिस्टम्स का ट्रस्टएमएफ स्मॉल कैप फंड में 1.72% भार है, जबकि बैंक ऑफ इंडिया स्मॉल कैप फंड और सैमको स्मॉल कैप फंड का आवंटन क्रमशः 1.10% और 0.73% है।
पांचों शेयरों में आम एक्सपोजर तीनों फंडों में से प्रत्येक के लिए लगभग 7% से 8% है। यह ओवरलैप को सार्थक बनाता है, जबकि स्टॉक चयन और पोर्टफोलियो निर्माण में अंतर के लिए अभी भी जगह छोड़ता है।
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दीर्घकालिक थीम, अल्पकालिक दांव नहीं
ट्रस्ट म्यूचुअल फंड सीआईओ मिहिर वोरा ने ईटी मार्केट्स को बताया कि फंड का निवेश दृष्टिकोण अल्पकालिक बाजार आंदोलनों के बजाय दीर्घकालिक विषयों के आसपास बनाया गया है।
वोरा ने कहा, "ये दीर्घकालिक विषय हैं, अल्पकालिक कुछ भी नहीं - सीडीएमओ, विशेष फार्मा, डायग्नोस्टिक्स और एयरोस्पेस जैसी चीजें," उन्होंने कहा कि फंड के लिए अल्फा का सबसे बड़ा स्रोत बिजली क्षेत्र और व्यापक पावर-कैपेक्स अवसर रहा है।
वोरा ने कहा, "हमारे लिए अल्फा का सबसे बड़ा स्रोत बिजली क्षेत्र रहा है - पावर कैपेक्स - हमारे कुल अल्फा का लगभग 30-40%।"
वोरा के अनुसार, इसमें घरेलू ट्रांसमिशन और वितरण, वैश्विक डेटा-सेंटर मांग से जुड़े निर्यात, भारत में टीएंडडी बुनियादी ढांचे का रोलआउट, बैकअप जनरेटर सहित बिजली उपकरण और डेटा सेंटर शामिल हैं।
फंड के लिए काम करने वाले अन्य विषयों में अनुबंध विकास और विनिर्माण संगठन, ऑटो सहायक, इलेक्ट्रिक वाहन, ऑटोमोबाइल, नए युग की प्लेटफ़ॉर्म कंपनियां और पूंजी बाजार शामिल हैं।
"तो, क्रम में: औद्योगिक (ऑटो/ऑटो सहायक और सोने से जुड़े खिलाड़ियों सहित), स्वास्थ्य सेवा (ज्यादातर सीडीएमओ, कुछ निदान और अस्पताल), और पूंजी बाजार," वोरा ने कहा।
तीनों फंडों की पांच आम होल्डिंग्स इनमें से कई निवेश प्राथमिकताओं में शामिल हैं, जिनमें उद्योग, बिजली से संबंधित व्यवसाय, सोने से जुड़ी कंपनियां और पूंजी बाजार शामिल हैं।
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निवेश चक्र केंद्रीय बना हुआ है
एक्सिस म्यूचुअल फंड ने कहा कि इसके पसंदीदा विषयों में बैंक, उपभोक्ता विवेकाधीन, विनिर्माण से जुड़े व्यवसाय, घरेलू पूंजीगत व्यय, बिजली और ट्रांसमिशन और वितरण, औद्योगिक, रक्षा और इलेक्ट्रॉनिक विनिर्माण सेवाएं शामिल हैं।
फंड हाउस ने कहा, "हमारे पसंदीदा विषयों में बैंक, उपभोक्ता विवेकाधीन, विनिर्माण से जुड़े व्यवसाय, घरेलू पूंजीगत व्यय, बिजली और ट्रांसमिशन और वितरण, औद्योगिक, रक्षा और इलेक्ट्रॉनिक विनिर्माण सेवाएं (ईएमएस) शामिल हैं।"
एक्सिस म्यूचुअल फंड ने कहा कि वह भारत में चल रहे निवेश चक्र, विनिर्माण विस्तार और अर्थव्यवस्था के औपचारिकीकरण से लाभान्वित होने वाली कंपनियों का समर्थन करता है, जबकि वैश्विक व्यापक आर्थिक और कमोडिटी-संबंधित अस्थिरता के प्रति लचीला रहता है।
फंड हाउस ने कहा कि वह उपभोक्ता वस्तुओं पर सतर्क रहता है, जहां मार्जिन इनपुट-लागत दबाव के प्रति संवेदनशील होते हैं या जहां कमाई का दृष्टिकोण अस्पष्ट रहता है।
(डेटा: सुरभि खन्ना, एसीई एमएफ)
