अदानी समूह की कंपनी अदानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक जोन (एपीएसईजेड) के शेयर गुरुवार को बीएसई पर 3% गिरकर 1,675.55 रुपये पर आ गए, जब कंपनी ने वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही में 3,620 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो पिछले साल की समान अवधि के 3,315 करोड़ रुपये से 9% अधिक है।

अदानी पोर्ट्स ने एक नियामक फाइलिंग में कहा कि परिचालन से कंपनी का राजस्व साल-दर-साल 18.5% बढ़कर 10,821 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले वित्तीय वर्ष की इसी तिमाही में 9,126 करोड़ रुपये था।

समीक्षाधीन तिमाही के लिए, अदानी पोर्ट्स ने 6,540 करोड़ रुपये की EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) दर्ज की, जो कि एक साल पहले की अवधि में 5,495 करोड़ रुपये से 19% अधिक है। EBITDA मार्जिन 60.4% रहा, जो पिछले साल की इसी तिमाही के 60.2% से थोड़ा अधिक है।

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नोमुरा ने 2,080 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अदानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन (एपीएसईज़ेड) पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 21% की बढ़ोतरी की संभावना को दर्शाता है। ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी के मजबूत बंदरगाह कारोबार ने जून तिमाही के दौरान उसके लॉजिस्टिक्स सेगमेंट के कमजोर प्रदर्शन की भरपाई कर दी है। नोमुरा ने यह भी नोट किया कि मध्य पूर्व संकट के बीच प्रतिद्वंद्वी बंदरगाहों पर ट्रांसशिपमेंट ट्रैफिक में एकमुश्त बदलाव के कारण APSEZ की अखिल भारतीय कंटेनर बाजार हिस्सेदारी में क्रमिक रूप से 40 आधार अंकों की गिरावट आई है, लेकिन उम्मीद है कि स्थिति सामान्य होने पर कंपनी बाजार हिस्सेदारी फिर से हासिल कर लेगी।

नुवामा ने अदानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक जोन (एपीएसईजेड) पर अपनी खरीद रेटिंग दोहराई है, जबकि इसका लक्ष्य मूल्य 1,920 रुपये से बढ़ाकर 2,000 रुपये (16.2% अधिक) कर दिया है। ब्रोकरेज ने कहा कि घरेलू बंदरगाहों का राजस्व साल-दर-साल 12% बढ़कर 6,660 करोड़ रुपये हो गया, जो मुख्य रूप से प्राप्तियों में 10% की वृद्धि के कारण 604 रुपये प्रति टन हो गया, जबकि कार्गो वॉल्यूम मामूली 2% बढ़कर 115 मिलियन टन हो गया, जो उसके अनुमान से थोड़ा कम है।

प्रबंधन ने पूर्वी तट के बंदरगाहों में बाजार हिस्सेदारी में बढ़ोतरी पर प्रकाश डाला और उम्मीद है कि इन व्यवधानों के कम होने के साथ ही मुंद्रा में बिक्री की मात्रा में सुधार होगा। नुवामा ने मोटे तौर पर अपने FY27 और FY28 EBITDA अनुमानों को बनाए रखा है और स्टॉक का मूल्य 16x जून 2028 EV/EBITDA पर रखा है। इसमें यह भी कहा गया है कि कंपनी अधिग्रहण पर अनुशासित रहती है, विदेशी परिसंपत्तियों का मूल्यांकन केवल तभी करती है जब वे पहले दिन से आय-वृद्धिशील हों, स्थानीय मुद्रा में वित्तपोषित हों, एपीएसईज़ेड के स्तर पर या उससे ऊपर नियोजित पूंजी पर दीर्घकालिक रिटर्न उत्पन्न करते हों, और अपने एकीकृत बंदरगाह और लॉजिस्टिक्स पारिस्थितिकी तंत्र को मजबूत करते हों।

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