मुंबई: जेफ़रीज़ के वैश्विक इक्विटी रणनीतिकार क्रिस वुड ने कहा कि अमेरिकी इक्विटी ने इस साल अब तक बढ़ती बॉन्ड यील्ड और भू-राजनीतिक तनावों को काफी हद तक नजरअंदाज कर दिया है, जिसमें एआई पूंजी व्यय चक्र के कारण मजबूत आय वृद्धि में मदद मिली है। फिर भी, बांड बाजार अब उन स्तरों पर पहुंच रहा है जहां इक्विटी के लिए जोखिम बढ़ रहे हैं, विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अधिक आक्रामक होने के साथ, उन्होंने अपने समाचार पत्र ग्रीड एंड फियर में कहा।
अमेरिका के दस-वर्षीय और 30-वर्षीय सरकारी बांडों पर प्रतिफल क्रमशः 5.34% और 5.69% तक पहुंच गया, जो अप्रैल 2002 और मई 2002 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर है, जिसने आंशिक रूप से भारतीय इक्विटी में पिछले सप्ताह की गिरावट में योगदान दिया, जिसने शुक्रवार तक लगातार आठवें सप्ताह नुकसान दर्ज किया।
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जबकि अमेरिकी स्टॉक ऐतिहासिक रूप से मध्यावधि चुनाव से पहले खराब प्रदर्शन करते रहे हैं और उसके बाद तेजी से बढ़ते हैं, लेकिन वुड के अनुसार, इस साल यह पैटर्न सामने नहीं आया है।
"शेयर बाजार ने ऐतिहासिक रूप से मध्यावधि में अपेक्षाकृत खराब प्रदर्शन किया है, जबकि इस साल अब तक ऐसा नहीं हुआ है, मुख्य रूप से अत्यधिक आय-वृद्धि वाले एआई कैपेक्स चक्र द्वारा संचालित शानदार आय वृद्धि के कारण," उन्होंने कहा।
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वुड के अनुसार, निवेशकों को तीन मुद्दों का सामना करना पड़ रहा है: पहला, और शायद इक्विटी के लिए सबसे महत्वपूर्ण, एआई कैपेक्स चक्र की अवधि है और क्या बड़े पैमाने पर खर्च से पर्याप्त रिटर्न मिलेगा।
उन्होंने कहा कि दूसरी चिंता इस बात का नए सिरे से एहसास है कि जी7 सरकारी बांड एक संरचनात्मक मंदी के बाजार में हैं, जबकि तीसरी चिंता भू-राजनीति में बदलाव की स्थिति है।
