उपभोक्ता व्यवसाय से बाहर निकलने के तीन साल बाद, सिटीबैंक इंडिया ने अपनी संस्थागत-बैंकिंग फ्रेंचाइजी को मजबूत किया है। इसकी क्लाइंट-एसेट बुक ₹1 लाख करोड़ को पार कर गई। ईटी के साथ एक साक्षात्कार में, सीईओ के बालासुब्रमण्यम ने कहा कि वह भारत के आईपीओ राजस्व प्रवाह को लेकर आशावादी हैं, विदेशी निवेशक "अनुपातहीन रिटर्न" और मजबूत एआई-लिंक्ड अवसरों की पेशकश करने वाले बाजारों का पक्ष लेना जारी रखते हैं। संपादित अंश:
विदेशी निवेशकों ने भारत से पैसा निकाला है। उन्हें वापस क्या लाएगा?
विदेशी निवेशक तब आएंगे जब उन्हें अन्य बाजारों की तुलना में अनुपातहीन रिटर्न मिलेगा। आज, दुर्भाग्य से, भारतीय रिटर्न बहुत अनुपातहीन नहीं रहे हैं। उनके पास कई बाजारों में निवेश करने के विकल्प हैं और वे आपके पी/ई की तुलना दूसरे देश के पी/ई से करेंगे। इस साल की शुरुआत में, ताइवान और कोरिया सबसे बड़े ड्रॉ में से थे।
अमेरिकी बाजार में बहुत मजबूती से वृद्धि जारी है। मुद्रास्फीति और बेरोज़गारी के संदर्भ में आप जो कुछ भी सुन रहे हैं उसके बावजूद, सभी क्षेत्रों में मुख्य विकास काफी अच्छा बना हुआ है। अमेरिका में AI एक बहुत बड़ा खेल है। दुर्भाग्य से, भारत के पास AI पर दिखाने के लिए बहुत कुछ नहीं है। इन कारकों को मिलाकर, मुझे लगता है कि कोई नई विदेशी पूंजी नहीं आ रही है। यह तभी बदलेगा जब वैश्विक एआई कहानी बदलेगी। भारत को अक्सर एआई कहानी के प्रति-व्यापार के रूप में देखा जाता है।
अधिक टिकाऊ विदेशी निवेश आकर्षित करने के लिए भारत क्या कर सकता है?
इक्विटी पक्ष पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर एक बड़ा कारक है। प्रत्यक्ष निवेश पर व्यापार समझौते बड़े सकारात्मक होने वाले हैं। व्यापार समझौते संभावित रूप से महत्वपूर्ण यूके-भारत और ईयू-भारत गलियारे बनाते हैं। हम ऐसी कंपनियों की पहचान करने के लिए काफी काम कर रहे हैं जो ग्राहकों को फायदा पहुंचा सकती हैं और उनके साथ जुड़ सकती हैं। सिटी के लिए, वह अवसर सेवाओं और बाजारों के माध्यम से और संभावित रूप से निवेश-बैंकिंग लेनदेन के माध्यम से प्रवाहित हो सकता है क्योंकि बहुराष्ट्रीय कंपनियां भारत में पूंजी जुटाती हैं। भारत में संभावित पूंजी जुटाने पर विचार करने वाली बहुराष्ट्रीय कंपनियों के साथ कम से कम आधा दर्जन लाइव चर्चाएँ हुई हैं।
यह भी पढ़ें: पीएनबी का लक्ष्य इस वित्तीय वर्ष में लागत-से-आय अनुपात को 50% से नीचे लाने का है, FY29 तक 45%: एमडी चंद्रा
आईपीओ मूल्य निर्धारण और खुदरा निवेशक की भूख के बारे में चिंताएं हैं। क्या मूल्यांकन बाधा बन रहा है?
सही कंपनी के लिए, मूल्य निर्धारण कोई समस्या नहीं है। बाजार उन स्तरों से सुधर गया है जहां निफ्टी लगभग 24-25 गुना आगे की कमाई पर कारोबार कर रहा था और लगभग 20-21 गुना पर कारोबार कर रहा था। यदि भारतीय कंपनियां मध्य-से-उच्च-किशोर विकास प्रदान कर सकती हैं, तो उन मूल्यांकनों को उचित ठहराया जा सकता है।
जरूरी नहीं कि खुदरा निवेशक हर आईपीओ में सीधे आ रहे हों, लेकिन वे म्यूचुअल फंड के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से भाग ले रहे हैं। इसलिए घरेलू संस्थागत पूंजी आईपीओ बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गई है।
यहां से आईपीओ पाइपलाइन कैसी दिखती है?
लगभग अरब डॉलर के तीन या चार लेन-देन हैं जिन्हें हम अभी और वर्ष के अंत के बीच में शामिल कर रहे हैं, और सिटी उनमें से दो या तीन में शामिल है। अगले वर्ष तक पाइपलाइन का निर्माण जारी रहेगा। एक दर्जन से अधिक कंपनियों ने डीआरएचपी दाखिल किया है और तैयारी के विभिन्न चरणों में हैं। बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करेगा कि बाजार कहां हैं, लेकिन मैं आशावादी हूं।
यह भी पढ़ें: बैंक एफसीएनआर (बी) ऋणों के लिए स्थायी ऋण मानदंडों से राहत चाहते हैं
उपभोक्ता ऋण व्यवसाय से बाहर निकलने के बाद सिटीबैंक इंडिया ने कैसा प्रदर्शन किया?
हमारी रणनीति उन व्यवसायों पर ध्यान केंद्रित करने की रही है जहां हम या तो शीर्ष तीन में हैं या हमें विश्वास है कि हम उचित अवधि के भीतर वहां पहुंच सकते हैं। उपभोक्ता व्यवसाय से बाहर निकलने के बाद, हमने मुख्य संस्थागत बैंकिंग फ्रैंचाइज़ में पूंजी और प्रबंधन बैंडविड्थ का पुनर्निवेश किया। मार्च 2023 और मार्च 2026 के बीच, उपभोक्ता को छोड़कर, हमारा संस्थागत राजस्व 76% (21% का सीएजीआर) बढ़ा। शुद्ध आय 56% बढ़ी (लगभग 16% सीएजीआर)। इस अवधि में ऋण में 78% की वृद्धि हुई, जबकि जमा में 48% की वृद्धि हुई। वित्त वर्ष 2026 में हमारा शुद्ध लाभ 17.3% बढ़कर ₹7,261 करोड़ हो गया और कुल आय 4.5% बढ़कर ₹23,176 करोड़ हो गई।
एफसीएनआर(बी) अवसर के माध्यम से सिटी ने कितना जुटाया?
मार्च 2027 तक एक्सिस बैंक के साथ प्रतिस्पर्धा न होने के कारण हम अपनी पुस्तकों में एफसीएनआर (बी) नहीं जुटा सके। हमने एक्सिस बैंक के साथ साझेदारी की और लगभग 1.5 बिलियन डॉलर जुटाए। हमारे स्वयं के अपतटीय उधार के लगभग $2 बिलियन और ग्राहकों के लिए जुटाए गए ईसीबी के लगभग $1 बिलियन सहित, सिटी की भागीदारी $5 बिलियन के ज़िप कोड में थी।
एक्सिस बैंक की गैर-प्रतिस्पर्धा समाप्त होने के बाद क्या अवसर खुलते हैं?
संभावित रूप से, हम वह सब कुछ कर सकते हैं जो हम पहले कर सकते थे। अभी भी शुरुआती दिन हैं, लेकिन यदि कोई अन्य एफसीएनआर अवसर है, तो उत्तर निश्चित रूप से हां है। धन एक अन्य क्षेत्र है जिस पर हम विचार कर सकते हैं। हमारे पास पहले से ही एक अपतटीय धन व्यवसाय है; प्रश्न यह है कि हम अपतटीय के लिए तटवर्ती की उत्पत्ति कैसे करते हैं।
रिटेल सेगमेंट से बाहर निकलने के बाद विकास कैसा रहा है? ऋण पुस्तिका पर क्या दृष्टिकोण है?
हमारी बैलेंस शीट का आकार सालाना आधार पर 16.3% बढ़कर ₹3.14 लाख करोड़ हो गया है। दूसरी तिमाही में सिटी इंडिया का संस्थागत ग्राहक संपत्ति पोर्टफोलियो ₹1 लाख करोड़ को पार कर गया। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि जब हमारे पास उपभोक्ता व्यवसाय था, तब भी हमारे पास इस पैमाने की रुपया ग्राहक-परिसंपत्ति बही नहीं थी। हमें साल-दर-साल लगभग 20% वृद्धि की उम्मीद है। लेकिन हम विकास के लिए विकास नहीं करना चाहते। हम जमा राशि जुटा सकते हैं और तेजी से बढ़ सकते हैं, लेकिन तब नहीं जब जमा बहुत महंगी हो जाए। हमें मजबूत अंडरराइटिंग बनाए रखते हुए सही रिटर्न खोजने की जरूरत है।
सिटी इंडिया की निवेश बैंकिंग ने कैसा प्रदर्शन किया है?
यह काफी अच्छा रहा। हम कई बड़े सलाहकार लेनदेन में शामिल रहे हैं, और एम एंड ए हमारे लिए महत्वपूर्ण बना हुआ है। ईसीएम पर, हमने कंपनियों को लगभग 16 अरब डॉलर की पूंजी जुटाने में मदद की है।
डील का आकार भी काफी महत्वपूर्ण होता जा रहा है, जिसमें $750 मिलियन से $1 बिलियन तक के लेनदेन शामिल हैं। वित्तीय प्रायोजकों और निवेशकों द्वारा अपनी हिस्सेदारी के कुछ हिस्सों का मुद्रीकरण करने के कारण महत्वपूर्ण ब्लॉक गतिविधि भी होती है। डीलॉजिक के अनुसार एम एंड ए लीग तालिका में सिटी की 28% बाजार हिस्सेदारी है।
सिटी के विस्तार के लिए GIFT सिटी कितनी महत्वपूर्ण है?
यह एक बड़ा फोकस क्षेत्र है। हमारी GIFT सिटी संपत्ति मार्च 2026 में लगभग $300-400 मिलियन से बढ़कर अब लगभग $2.5 बिलियन हो गई है। हम अपनी बैलेंस शीट को अनुकूलित करने और अपने उत्पाद की पेशकश का विस्तार करने पर विचार कर रहे हैं क्योंकि गिफ्ट सिटी में अधिक ग्राहक आ रहे हैं। चूंकि यह सिटी न्यूयॉर्क की एक स्टैंडअलोन शाखा है, इसलिए संपत्ति सिटीबैंक इंडिया की बैलेंस शीट में समेकित नहीं होती है।
