वाणिज्यिक वाहन प्रमुख अशोक लीलैंड के शेयर सोमवार को 2.15% बढ़कर 175.35 रुपये पर कारोबार कर रहे थे, जब चेन्नई स्थित वाहन निर्माता ने जून में समाप्त तिमाही के लिए समेकित शुद्ध लाभ में 2% साल-दर-साल (YoY) वृद्धि के साथ 668 करोड़ रुपये की वृद्धि दर्ज की, जबकि एक साल पहले की अवधि में यह 658 करोड़ रुपये था।
समीक्षाधीन तिमाही के दौरान समेकित राजस्व 10% बढ़कर 10,750 करोड़ रुपये हो गया। स्टैंडअलोन आधार पर, कंपनी ने 609 करोड़ रुपये का अपना अब तक का उच्चतम शुद्ध लाभ कमाया, जो एक साल पहले की तिमाही में 594 करोड़ रुपये था। हालाँकि, बढ़ती सामग्री लागत के कारण EBITDA मार्जिन पिछले वर्ष की समान अवधि के 11.1% से घटकर 10.1% हो गया।
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अशोक लीलैंड के चेयरमैन धीरज हिंदुजा ने कहा, "कंपनी ने अनुशासित निष्पादन और प्रभावी लागत प्रबंधन के आधार पर एक और मजबूत तिमाही दी है।" उन्होंने कहा कि प्रमुख क्षेत्रों में मांग मजबूत बनी हुई है और भविष्य की संभावनाएं उत्साहजनक बनी हुई हैं।
हिंदुजा ने यह भी कहा कि परिवर्तन जैसी सरकारी पहल से बेड़े के आधुनिकीकरण में तेजी आएगी और वाणिज्यिक-वाहन उद्योग के दीर्घकालिक विकास में मदद मिलेगी।
अशोक लीलैंड शेयर की कीमत: खरीदें, बेचें या होल्ड करें?
सिटी ने अशोक लीलैंड पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है, जबकि इसके लक्ष्य मूल्य को 205 रुपये से घटाकर 200 रुपये कर दिया है। Q1 राजस्व सालाना 10% बढ़कर 29,630 करोड़ रुपये हो गया, जबकि EBITDA और PAT अनुमान से पहले आए। कमोडिटी लागत दबाव के बावजूद सकल मार्जिन 28.5% एक सकारात्मक आश्चर्य था। प्रबंधन को उच्च-एकल-अंकीय एमएचसीवी वृद्धि की उम्मीद है, जबकि इन्वेंट्री बिल्ड-अप ने Q1 में सहायता की, लेकिन Q2 में आराम हो सकता है और मार्जिन पर दबाव पड़ सकता है। सिटी ने कहा कि नए उच्च-पेलोड मॉडल बाजार-शेयर लाभ का समर्थन कर सकते हैं, हालांकि कमोडिटी मुद्रास्फीति और प्रतिस्पर्धा मूल्य निर्धारण जोखिम पैदा करती है।
नोमुरा ने 194 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अशोक लीलैंड पर अपनी तटस्थ रेटिंग बरकरार रखी है, जो 13% की बढ़ोतरी दर्शाता है। ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी के पहली तिमाही के नतीजे मोटे तौर पर अनुरूप थे और उम्मीद है कि स्थिर प्रदर्शन जारी रहेगा, स्वस्थ मांग परिदृश्य और मार्जिन में सुधार होने की संभावना है।
इसने भारी लागत दबाव के बावजूद मजबूत सकल मार्जिन प्रदर्शन को उजागर किया। मध्य पूर्व संघर्ष के बाद एक संक्षिप्त विराम के बाद उद्योग की मांग में सुधार हुआ है, और नोमुरा का अनुमान है कि FY27F में 8% MHCV वृद्धि होगी। बढ़ती माल ढुलाई दरों से पता चलता है कि अपसाइकल जारी रहेगी, हालांकि अधिकांश विकास FY27F में फ्रंट-एंड होने की उम्मीद है, पहली छमाही में 18% और दूसरी छमाही में 2% की वृद्धि होगी। नोमुरा का मानना है कि वाणिज्यिक वाहन उद्योग मूल्य निर्धारण के माध्यम से लागत दबाव को पार करने में सक्षम होगा।
चॉइस इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने 195 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अशोक लीलैंड पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने कहा कि प्रबंधन को H2FY27E में उच्च-एकल-अंक एमएचसीवी और एलसीवी वॉल्यूम वृद्धि की उम्मीद है, जो लचीली प्रतिस्थापन मांग द्वारा समर्थित है, हालांकि उच्च डीजल कीमतें और कमोडिटी मुद्रास्फीति निकट अवधि के जोखिम बने हुए हैं।
मूल्य वृद्धि से कच्चे माल की मुद्रास्फीति में लगभग 50% की कमी आई है, जबकि "अचीव 2K" कार्यक्रम से H2FY27E में बचत में सहायता मिलने की उम्मीद है। ब्रोकरेज का मानना है कि अशोक लीलैंड निरंतर विकास के लिए अच्छी स्थिति में है, जो बाजार-शेयर लाभ, विविधीकरण और कम संरचनात्मक ब्रेक-ईवन स्तरों द्वारा समर्थित है, लेकिन चेतावनी दी है कि कमोडिटी मुद्रास्फीति और ईंधन-कीमत में अस्थिरता निकट अवधि के मार्जिन और कमाई की गति पर असर डाल सकती है।
