छोटे सप्ताह के दौरान बाजार निरंतर दबाव में रहा और स्पष्ट रूप से नकारात्मक नोट पर समाप्त हुआ। निचले स्तर से कुछ सुधार आने से पहले निफ्टी ने 862.95 अंक के व्यापक दायरे में कारोबार किया। गिरावट के साथ-साथ अस्थिरता भी तेजी से बढ़ी, भारत VIX इस सप्ताह 18.91% बढ़कर 14.46 पर पहुंच गया। अंततः निफ्टी 718.55 अंक (-3.11%) की साप्ताहिक हानि दर्ज करते हुए बंद हुआ।
तकनीकी संरचना भौतिक रूप से कमजोर हो गई है, जिसमें सबसे महत्वपूर्ण विकास निफ्टी का अपने 200-सप्ताह के मूविंग औसत का मामूली उल्लंघन है, जो वर्तमान में 22,606.97 पर है। मार्च 2020 के बाद से यह इस दीर्घकालिक औसत का पहला उल्लंघन है और आने वाले दिनों में 22,600 क्षेत्र को विशेष रूप से महत्वपूर्ण बनाता है। सूचकांक साप्ताहिक चार्ट पर व्यापक रेंज की निचली सीमा का भी परीक्षण कर रहा है। जितनी जल्दी निफ्टी 200-सप्ताह के एमए से ऊपर वापस आएगा, व्यापक तकनीकी सेटअप के लिए उतना ही बेहतर होगा; यह जितना अधिक समय तक इस स्तर से नीचे रहेगा, सुधारात्मक प्रवृत्ति के और आगे बढ़ने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। जैसा कि कहा गया है, गिरावट तकनीकी रूप से लंबी हो गई है, और अतिदेय प्रतिक्षेप की संभावना बढ़ती जा रही है।
एक दिन के व्यापारिक अवकाश के बाद बाजार में कारोबार फिर से शुरू होगा, जबकि यह सप्ताह एक महत्वपूर्ण घरेलू मैक्रो घटना से भी प्रभावित होगा। आरबीआई की मौद्रिक नीति समिति की बैठक 5-7 अक्टूबर को होने वाली है, जिसमें नीतिगत निर्णय 7 अक्टूबर को होगा। यह घटना ब्याज दर-संवेदनशील जेबों और व्यापक बाजार को घोषणा से पहले कुछ हद तक सतर्क रख सकती है और नीति परिणाम के आसपास ऊंचे इंट्राडे अस्थिरता में योगदान कर सकती है। प्रतिरोध 22,600 और 22,800 पर होने की उम्मीद है, जबकि समर्थन 22,200 और 22,000 पर रखा गया है।
साप्ताहिक आरएसआई 30.86 पर है, जो इसे ओवरसोल्ड सीमा से थोड़ा ऊपर छोड़ देता है, कीमत के मुकाबले कोई विचलन नहीं देखा जाता है। साप्ताहिक एमएसीडी मंदी बनी हुई है और अपनी सिग्नल लाइन से नीचे बनी हुई है।
पैटर्न विश्लेषण से पता चलता है कि निफ्टी अपनी व्यापक रेंज की निचली ट्रेंडलाइन का परीक्षण कर रहा है और साथ ही 200-सप्ताह एमए से नीचे फिसल रहा है। इन दो दीर्घकालिक तकनीकी संदर्भों का अभिसरण 22,200-22,600 क्षेत्र को आने वाले सप्ताह के लिए एक महत्वपूर्ण तकनीकी क्षेत्र बनाता है। तेजी से सुधार और 200-सप्ताह चलती औसत से ऊपर निरंतर आगे बढ़ने से कुछ तकनीकी क्षति कम हो जाएगी; इसके नीचे लंबे समय तक स्वीकृति एक गहरे सुधारात्मक कदम के जोखिम को मजबूत करेगी।
इसलिए आने वाला सप्ताह एक मापा और अत्यधिक चयनात्मक दृष्टिकोण की मांग करता है। निकट-ओवरसोल्ड तकनीकी सेटअप आक्रामक ताजा शॉर्ट्स को तेज काउंटर-ट्रेंड रिबाउंड के प्रति संवेदनशील बनाता है, जबकि 200-सप्ताह एमए का उल्लंघन हर रिकवरी को एक टिकाऊ उलटफेर की शुरुआत के रूप में व्याख्या करने के खिलाफ तर्क देता है। 7 अक्टूबर को आरबीआई के नीतिगत फैसले में पहले से ही नाजुक तकनीकी व्यवस्था में घटना-जोखिम आयाम जोड़ने से अस्थिरता बनी रह सकती है। सप्ताह के लिए पसंदीदा दृष्टिकोण स्टॉक-विशिष्ट बने रहना, उत्तोलन पर हल्का और जोखिम के साथ अनुशासित रहना है, जबकि निफ्टी के व्यवहार को उसके 200-सप्ताह एमए के आसपास यह स्थापित करने की अनुमति देना है कि प्रत्याशित तकनीकी पलटाव एक अधिक सार्थक रिकवरी में विकसित हो सकता है या नहीं।
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रिलेटिव रोटेशन ग्राफ़ (आरआरजी) यह दर्शाता है कि फार्मा सेक्टर इंडेक्स अग्रणी चतुर्थांश के अंदर लुढ़क गया है। निफ्टी आईटी, ऑटो, मेटल और मीडिया इंडेक्स भी अग्रणी चतुर्थांश में हैं। इन समूहों के व्यापक निफ्टी 5000 इंडेक्स से अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है।
रियल्टी इंडेक्स कमजोर चतुर्थांश के अंदर लुढ़क गया है। मिडकैप 100 इंडेक्स भी इसी चतुर्थांश के अंदर है। हालांकि व्यक्तिगत स्टॉक-विशिष्ट प्रदर्शन देखा जा सकता है, समग्र सापेक्ष प्रदर्शन में राहत मिलती रह सकती है।
निफ्टी एफएमसीजी इंडेक्स अग्रणी चतुर्थांश के अंदर है और व्यापक बाजारों में अपेक्षाकृत कमजोर प्रदर्शन की संभावना है। निफ्टी एनर्जी, फाइनेंशियल सर्विसेज, इंफ्रास्ट्रक्चर और पीएसई इंडेक्स भी पिछड़े चतुर्थांश के अंदर हैं। हालाँकि, वे अपने बेंचमार्क के मुकाबले अपनी सापेक्ष गति में सुधार करते दिख रहे हैं।
पीएसयू बैंक, सेवा क्षेत्र और निफ्टी बैंक सूचकांक सुधार चतुर्थांश के अंदर हैं। निफ्टी 500 इंडेक्स के मुकाबले उनके सापेक्ष प्रदर्शन में लगातार क्रमिक सुधार देखने को मिल सकता है।
महत्वपूर्ण नोट: RRGTMचार्ट स्टॉक के समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। उपरोक्त चार्ट में, वे निफ्टी500 इंडेक्स (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेतों के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।
