बाजार में बड़ी गिरावट निवेशकों के लिए परेशान करने वाली हो सकती है, लेकिन दिग्गज हेज फंड मैनेजर डेविड टेपर का मानना है कि वे दीर्घकालिक संपत्ति बनाने के लिए कुछ बेहतरीन अवसर भी पैदा कर सकते हैं।
इक्विटी, हाई-यील्ड बॉन्ड और संकटग्रस्त ऋण में अपने निवेश के लिए जाने जाने वाले टेपर ने 1997 के उभरते बाजार संकट, डॉट-कॉम मंदी और 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट सहित कई प्रमुख बाजार मंदी को सफलतापूर्वक पार कर लिया है।
उनका निवेश दर्शन बाजार पर भय हावी होने पर तर्कसंगत बने रहने और आकर्षक अवसर सामने आने पर कार्य करने के लिए तैयार रहने पर केंद्रित है।
बाजार में गिरावट आने पर अवसरों की तलाश करें
टेपर का मानना है कि सुधार ऐसे अवसर पैदा कर सकते हैं जिन्हें मजबूत तेजी वाले बाजारों के दौरान ढूंढना मुश्किल होता है। जब घबराहट परिसंपत्ति की कीमतों को कम कर देती है, तो सही शोध और दृढ़ विश्वास वाले निवेशक अपने अंतर्निहित मूल्य से नीचे व्यापार करने वाली कंपनियों या प्रतिभूतियों की पहचान कर सकते हैं।
हालाँकि, मुख्य बात तैयारी है। निवेशकों को बाजार के घटनाक्रम के बारे में सूचित रहना चाहिए और पूंजी लगाने से पहले गहन शोध करना चाहिए।
निवेश निर्णयों से भावनाओं को दूर रखें
बाज़ार में गिरावट अक्सर भय, अनिश्चितता और घबराहट पैदा करती है। टेपर का दृष्टिकोण निवेश निर्णयों से भावनाओं को अलग करना है।
जब निवेशक डर को अपने कार्यों पर हावी होने देते हैं, तो कीमतें पहले ही तेजी से गिरने के बाद भी वे अच्छा निवेश बेच सकते हैं। तर्कसंगत दृष्टिकोण बनाए रखने से निवेशकों को सबसे खराब समय में निर्णय लेने से बचने में मदद मिल सकती है।
विविधीकरण जोखिम को कम कर सकता है
टेपर भी विविधीकरण के महत्व पर जोर देता है। निवेशकों को पूरी तरह से इक्विटी पर निर्भर नहीं रहना चाहिए और वे अपने जोखिम प्रोफाइल और निवेश उद्देश्यों के आधार पर अपनी पूंजी को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में फैलाने पर विचार कर सकते हैं।
उनके अपने निवेश करियर में संकटग्रस्त ऋण, उच्च-उपज बांड और इक्विटी शामिल हैं, जो एक ऐसे दृष्टिकोण को दर्शाता है जो एकल परिसंपत्ति वर्ग से परे दिखता है।
धैर्य एक महत्वपूर्ण निवेश कौशल है
हर बाजार का माहौल एक आकर्षक अवसर प्रस्तुत नहीं करता है। टेपर का मानना है कि निवेशकों को यह समझने की जरूरत है कि निवेश निर्णय पर दबाव डालने के बजाय इंतजार करना कब बेहतर होता है।
बाज़ार अपेक्षा से अधिक समय तक तर्कहीन रह सकता है, और एक अच्छा अवसर उभरने में समय लग सकता है। निवेशकों के लिए, धैर्य उतना ही महत्वपूर्ण हो सकता है जितना कि एक आशाजनक निवेश की पहचान करना।
अपने नुकसान से सीखें
नुकसान निवेश का एक अनिवार्य हिस्सा है, खासकर तीव्र बाजार अस्थिरता के दौरान। टेपर का दर्शन बताता है कि निवेशकों को उनसे आगे बढ़ने के बजाय अपनी गलतियों का अध्ययन करना चाहिए।
यह समझने से कि निवेश गलत क्यों हुआ, निर्णय लेने की प्रक्रिया को बेहतर बनाने में मदद मिल सकती है और उसी गलती को दोहराने की संभावना कम हो सकती है।
असफलताओं को सीखने के अवसर के रूप में लें
बाजार में असफलता का मतलब यह नहीं है कि निवेश रणनीति विफल हो गई है। सुधार पोर्टफोलियो में कमजोरियों को उजागर कर सकते हैं, त्रुटिपूर्ण धारणाओं को उजागर कर सकते हैं और निवेश सिद्धांतों का पुनर्मूल्यांकन करने के अवसर पैदा कर सकते हैं।
लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, असफलताओं से सीखने की क्षमता हर अल्पकालिक नुकसान से बचने से अधिक मूल्यवान हो सकती है।
शुरुआती नुकसान के बाद घबराएं नहीं
टेपर का निवेश अनुभव दृढ़ विश्वास के महत्व पर भी प्रकाश डालता है। एक निवेश शुरू में एक निवेशक के खिलाफ जा सकता है और फिर भी अंततः लाभदायक हो सकता है यदि अंतर्निहित थीसिस बरकरार रहती है।
हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशकों को आंख मूंदकर घाटे वाले शेयरों को अपने पास रखना चाहिए। मुख्य बात अस्थायी मूल्य आंदोलनों और मूल निवेश थीसिस में मौलिक गिरावट के बीच अंतर करना है।
जानें कि कब रक्षात्मक रहना है
ऐसे समय होते हैं जब सबसे अच्छा निवेश निर्णय पूंजी को आक्रामक रूप से तैनात करने के बजाय संरक्षित करना हो सकता है।
टेपर का दृष्टिकोण सुझाव देता है कि निवेशकों को केवल तभी निवेश करना चाहिए जब उनके पास अच्छी तरह से शोध की गई थीसिस हो और उन्हें विश्वास हो कि संभावित इनाम पर्याप्त रूप से शामिल जोखिमों की भरपाई करता है।
भीड़ का अनुसरण करने से बचें
विरोधाभासी सोच टेपर के निवेश दर्शन का एक और महत्वपूर्ण तत्व है। जब अधिकांश निवेशक एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं, तो कभी-कभी व्यापार के दूसरी तरफ अवसर उभर सकते हैं।
लेकिन केवल अलग होने के लिए विरोधाभासी होना पर्याप्त नहीं है। व्यापक बाजार से भिन्न दृष्टिकोण का समर्थन करने के लिए निवेशकों को मजबूत शोध और विश्लेषण की आवश्यकता है।
आक्रामकता के साथ धैर्य को संतुलित करें
शायद टेपर का सबसे महत्वपूर्ण सबक यह है कि सफल निवेश के लिए धैर्य और निर्णायकता दोनों की आवश्यकता होती है।
जब मूल्यांकन आकर्षक न हो तो निवेशकों को इंतजार करने के लिए तैयार रहना चाहिए, लेकिन जब अंततः कोई आकर्षक सौदा सामने आता है, तो उन्हें कार्य करने के लिए आत्मविश्वास और अनुशासन की आवश्यकता होती है।
अगले प्रमुख बाजार सुधार का सामना करने वाले निवेशकों के लिए, टेपर का दर्शन एक सरल रूपरेखा प्रदान करता है: सूचित रहें, भावनाओं पर नियंत्रण रखें, पूंजी की रक्षा करें, धैर्य रखें और वास्तविक अवसर सामने आने पर कार्य करने के लिए तैयार रहें।
