भारतीय इक्विटी से लगभग दो साल के कमजोर रिटर्न के बाद, वैश्विक निवेशकों-विशेष रूप से एनआरआई-के बीच धारणा एक बार फिर सकारात्मक होती दिख रही है।
इक्विरस फैमिली ऑफिस के मुख्य कार्यकारी अधिकारी मितेश शाह के अनुसार, वैश्विक एआई-संचालित रैली के ठंडा होने के साथ-साथ मूल्यांकन में नरमी ने भारत को अधिक आकर्षक निवेश गंतव्य बना दिया है।
ETMarkets के क्षितिज आनंद के साथ बातचीत में, शाह बताते हैं कि विनिर्माण, रक्षा, वैकल्पिक ऊर्जा और उपभोक्ता विवेकाधीन जैसे घरेलू क्षेत्र दीर्घकालिक धन सृजनकर्ता के रूप में क्यों उभर रहे हैं, एनआरआई को इक्विटी, ऋण, आरईआईटी और विकल्पों में परिसंपत्ति आवंटन के बारे में कैसे सोचना चाहिए, और क्यों निजी ऋण और GIFT सिटी भारत को देखने वाले वैश्विक निवेशकों के लिए तेजी से प्रासंगिक हो रहे हैं। संपादित अंश -
प्रश्न) क्या हाल ही में भारत के प्रति धारणा बदल गई है, विशेषकर घरेलू बाजार पिछले 2 वर्षों से पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने में विफल रहा है
ए) मोटे तौर पर, भारत पर 2 चिंताएँ थीं। मूल्यांकन महंगे थे और प्रत्यक्ष कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) लाभार्थी सूचकांक से अनुपस्थित थे।
अब जबकि वैश्विक स्तर पर एआई रैली ठंडी हो गई है और भारत में मूल्यांकन काफी बेहतर हो गया है, हम देखते हैं कि निवेशकों की रुचि भारत में वापस आ रही है।
प्रश्न) अगले 5-10 वर्षों में भारत में कौन से क्षेत्र एनआरआई निवेशकों के लिए सबसे आकर्षक दिखेंगे?
ए) एनआरआई निवेशक विनिर्माण/रक्षा/वैकल्पिक ऊर्जा/उपभोक्ता विवेकाधीन जैसे घरेलू क्षेत्रों को देखने के इच्छुक हैं।
प्रश्न) वैश्विक ब्याज दरें विकसित होने के साथ, क्या भारतीय बांड एनआरआई के लिए आकर्षक अवसर प्रदान करते हैं?
ए) हाल ही में पूंजीगत लाभ को हटाना एक स्वागत योग्य कदम है। हालाँकि, अमेरिकी राजकोष और बांड पैदावार बढ़ने के साथ, अन्य देशों के बांड में सापेक्ष रुचि कम हो गई है।
हालांकि यह वास्तविक पैदावार सकारात्मक होने के साथ एक अच्छा विविधीकरण विकल्प बनता है।
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प्रश्न) क्या भारतीय निश्चित आय उत्पाद एनआरआई के लिए निष्क्रिय आय का एक विश्वसनीय स्रोत बन सकते हैं? यदि हां, तो कैसे
ए) भारत बांड उच्च वास्तविक उपज प्रदान करते हैं। यह इसे वैश्विक निवेशकों के लिए एक आकर्षक प्रस्ताव बनाता है।
प्र) क्या भारतीय रियल एस्टेट अभी भी एनआरआई पोर्टफोलियो में जगह पाने के लायक है, या वित्तीय संपत्ति अधिक आकर्षक हो गई है?
ए) भौतिक अचल संपत्ति रखने के मुकाबले आरईआईटी और इनविट निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प बन गए हैं। इन विकल्पों की तरलता और प्रबंधनीयता प्रत्यक्ष अचल संपत्ति रखने की तुलना में कहीं बेहतर है।
प्र) एनआरआई को आज अपने वैश्विक संपत्ति आवंटन में भारत के बारे में कैसे सोचना चाहिए, और एक एनआरआई के समग्र पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत आदर्श रूप से भारतीय संपत्ति के लिए आवंटित किया जाना चाहिए?
ए) भारत के पोर्टफोलियो पर वेटेज बढ़ाने के लिए वैल्यूएशन मॉडरेशन का उपयोग किया जाना चाहिए। घरेलू क्षेत्रों ने अच्छा प्रदर्शन करना शुरू कर दिया है और हालिया कमाई से उसे समर्थन मिला है।
इसके अलावा, कोरिया/ताइवान जैसे कई उभरते बाजारों की तुलना में, भारत चुनने के लिए कंपनियों का एक विविध व्यापक पूल प्रदान करता है।
सार्वजनिक बाजारों के अलावा, निजी ऋण, उद्यम पूंजी जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों ने भी निवेशकों को अच्छा जोखिम समायोजित रिटर्न दिया है।
प्र) भारत में निवेश करते समय एनआरआई की सबसे बड़ी कर संबंधी गलतफहमियां क्या हैं?
ए) दोहरा कराधान एक बड़ी ग़लतफ़हमी है। गिफ्ट सिटी के माध्यम से एनआरआई निवेशकों को बेहतर संरचनाएं प्रदान करने के लिए भी कई कदम उठाए गए हैं।
प्र) यदि किसी एनआरआई के पास आज भारत में निवेश करने के लिए ₹5 करोड़ हैं, तो आप इसे इक्विटी, ऋण, रियल एस्टेट, सोना, आरईआईटी और वैकल्पिक निवेश में कैसे आवंटित करेंगे?
ए) 50% - इक्विटी
20% - आरईआईटी और वैकल्पिक
10% - कीमती धातुओं सहित वस्तुएं
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प्रश्न) एनआरआई के पोर्टफोलियो में पीएमएस, एआईएफ और निजी क्रेडिट जैसे विकल्प क्या भूमिका निभा सकते हैं?
ए) वे कम सहसंबंध रिटर्न की पेशकश में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं। उदाहरण के लिए - पिछले 2 वर्षों में निजी ऋण ने दोहरे अंक में रिटर्न दिया होगा, जहां इक्विटी बाजार में नरमी आई है।
कम सहसंबंध वाले परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण बहुत महत्वपूर्ण है और विकल्प इसमें महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं)
