भारतीय निवेशक विकसित हुआ है और कोटक सिक्योरिटीज भी। निवेशक तेजी से व्यापार से परे जाकर ऐसे समाधान तलाश रहे हैं जो उनकी व्यापक धन प्रबंधन आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, ध्यान केवल बाजार तक पहुंच प्रदान करने से हटकर अधिक एकीकृत निवेश अनुभव प्रदान करने पर केंद्रित हो रहा है।

कोटक नियो में परिवर्तन तीन दशकों के अनुभव पर आधारित है, जिसमें ₹12,000 करोड़ से अधिक की शुद्ध संपत्ति और ₹17 लाख करोड़ की डीपी संपत्ति है, जो स्टॉकब्रोकर डिपॉजिटरी प्रतिभागियों में सबसे अधिक है।

यह नए जमाने के भारतीय निवेशकों की निवेश, व्यापार और धन प्रबंधन आवश्यकताओं के अनुरूप डिजाइन किए गए एक व्यापक मंच की ओर पारंपरिक ब्रोकिंग से कंपनी के विकास को दर्शाता है।

ETMarkets स्मार्ट टॉक के इस संस्करण में, कोटक नियो के एमडी और सीईओ श्रीपाल शाह चर्चा करते हैं कि निवेशकों का व्यवहार कैसे बदल गया है, अकेले डिजिटल सुविधा अब पर्याप्त क्यों नहीं है, और ब्रोकिंग का अगला चरण कनेक्टेड निवेश, अनुसंधान और मानव विशेषज्ञता तक पहुंच से कैसे आकार लेगा।

उन्होंने युवा निवेशकों की बढ़ती भागीदारी, महानगरों से परे निवेश के विस्तार पर भी अपने विचार साझा किए, और क्यों निवेशकों को आंख मूंदकर गति का पीछा करने से बचना चाहिए और दीर्घकालिक संपत्ति बनाने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। संपादित अंश -

क्षितिज आनंद: पिछले पांच वर्षों में भारतीय निवेशक कैसे बदल गया है, और आज निवेशक को क्या चाहिए जो ब्रोकिंग के पारंपरिक रूप में उपलब्ध नहीं था?

श्रीपाल शाह: बेशक, अगर मैं कहूं तो निवेशक पिछले कुछ वर्षों में बहुत बदल गया है। भारत में निवेश व्यवहार के संदर्भ में तीन या चार बातें स्पष्ट रूप से सामने आती हैं।

एक, यदि आप भारत में सूचीबद्ध कंपनियों की शेयरधारिता को देखें, तो निवेशक अब विदेशियों की तुलना में भारत के अधिक मालिक हैं। जैसा कि आप जानते होंगे, एफपीआई होल्डिंग्स पिछली तिमाही में लगभग 15% के 17 साल के निचले स्तर पर पहुंच गई है। व्यक्तिगत निवेशक, म्यूचुअल फंड और प्रत्यक्ष इक्विटी के माध्यम से, बाजार का लगभग 19% हिस्सा रखते हैं। तो, एक बड़ा बदलाव है.

दूसरा, पिछले पांच वर्षों में, निवेशक भागीदारी के मामले में काफी युवा हो गए हैं। अगर मैं कुछ डेटा बिंदुओं को देखूं, तो एनएसई निवेशक आधार की औसत आयु पांच साल पहले 38 साल थी। अब, औसत आयु 33 वर्ष है। वास्तव में, यदि आप बाजार में प्रवेश करने वाले नए खातों के संदर्भ में हालिया भागीदारी को देखें, तो औसत आयु लगभग 28 वर्ष है। तो, निःसंदेह, निवेशक युवा हो गए हैं।

दूसरी बात यह है कि युवा निवेशक डिजिटल रूप से कहीं अधिक समझदार हैं। वे अपने दम पर काम करना चाहते हैं। उनकी उंगलियों पर बहुत सारी जानकारी होती है। वे प्रयोगात्मक हैं और कई उत्पादों के साथ प्रयोग करना चाहते हैं। वे स्वयं भी बहुत सी चीज़ों तक पहुँच बनाना चाहते हैं।

तो, मोटे तौर पर, भारत में निवेशक जनसांख्यिकी के संदर्भ में यही बदलाव आया है।

एक और बात यह है कि, पिछले पांच वर्षों में, संपूर्ण बदलाव संबंध-आधारित ब्रोकिंग से DIY-आधारित ब्रोकिंग में हुआ है, ऐसा कहा जा सकता है। इसके भीतर, महामारी के बाद के पहले तीन साल एक अलग चरण थे, जहां हर कोई पैसा कमा रहा था। हर कोई बिना अधिक शोध के अपनी समझ के आधार पर कोई भी स्टॉक खरीद रहा था, जिसे वह सही समझ रहा था। लेकिन पिछले दो वर्षों में, हम... फंस गए हैं। इसलिए, यह एक बहुत ही गतिशील स्थान है।

लेकिन अगर मैं मोटे तौर पर संक्षेप में कहूं तो पूरा परिदृश्य बदल गया है। यह एक बहुत ही युवा निवेशक आधार है जो भारत में भाग ले रहा है और भारतीय पूंजी बाजार के माध्यम से धन का निर्माण करना चाहता है।

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क्षितिज आनंद: रीब्रांडिंग एक बहुत ही महत्वपूर्ण रणनीतिक निर्णय है। तो, निवेशकों की अपेक्षाओं के संदर्भ में क्या बदलाव आया है जिसका आप सामना कर रहे हैं?

श्रीपाल शाह: हां, बिल्कुल। मुझे कहना होगा कि यह हमारे लिए सिर्फ एक रीब्रांडिंग अभ्यास नहीं है। अगर ऐसा होता तो हम बहुत पहले ही ऐसा कर चुके होते.

वास्तव में, हमें जो एहसास हुआ वह यह था... और मैं आपको कोटक सिक्योरिटीज की यात्रा की कुछ पृष्ठभूमि बताता हूं।

कोटक सिक्योरिटीज तीन दशकों से अधिक समय से ब्रोकिंग क्षेत्र में है। इसकी स्थापना 1994 में हुई थी। इस फर्म में हमारे भागीदार के रूप में गोल्डमैन सैक्स था। वे सर्वोत्तम पद्धतियाँ और संस्थान-स्तरीय अनुसंधान लेकर आए।

फिर, हम 2001 में ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, कोटाकस्ट्रीट.कॉम लॉन्च करने वाले शुरुआती लोगों में से थे। हम बैंक से जुड़े कुछ उत्पादों को जल्दी अपनाने वाले थे, जिसमें 3-इन-1 अकाउंट भी शामिल था, जिसे हमने 2007 में लॉन्च किया था। 2016-17 में, हम इस बाजार में मार्जिन ट्रेडिंग फाइनेंस की पेशकश करने वाले पहले लोगों में से थे।

हमारी 150 से अधिक शाखाएँ थीं। आज भी, हमारे 1,300 से अधिक फ्रैंचाइज़ी भागीदार हैं, और हम पूरे भारत में लगभग 350 स्थानों पर सेवा प्रदान करते हैं।

तो, वह कोटक सिक्योरिटीज के ब्रोकिंग व्यवसाय का पहला चरण था, जहां हमने संबंध-आधारित व्यवसाय में नेतृत्व स्थापित किया। आज हमारे पास 4,500 से अधिक कर्मचारी हैं, जिनमें से अधिकांश इन शाखा स्थानों के माध्यम से ग्राहकों को सेवा प्रदान करते हैं। निवेशक अक्सर व्यापार करने, सलाह लेने और शोध इनपुट प्राप्त करने के लिए शाखाओं में जाते हैं या अपने रिलेशनशिप मैनेजर (आरएम) को बुलाते हैं।

पिछले पांच वर्षों की कहानी बिल्कुल अलग रही है। तभी हमें 2020 की शुरुआत में एहसास हुआ कि डिजिटल इंडिया स्टैक के साथ चीजें पूरी तरह से डिजिटल हो रही हैं। शुक्र है, कुछ डिजिटल खिलाड़ियों ने पूरी तरह से डिजिटल ऑनबोर्डिंग के माध्यम से निवेशकों के लिए भारतीय पूंजी बाजार तक शीघ्र पहुंच सुनिश्चित की है।

लेकिन हमें यह भी एहसास हुआ कि हमें नए निवेशकों की मांगों और अपेक्षाओं को पूरा करने की जरूरत है। तभी हमें एहसास हुआ कि हमें डिजिटल में भारी निवेश करने की जरूरत है। पिछले पांच वर्षों पर नजर डालें तो हमने प्रौद्योगिकी और डिजिटल पहल पर ₹1,000 करोड़ से अधिक खर्च किए होंगे।

हमने यह भी निर्णय लिया कि परिवर्तन वृद्धिशील नहीं होना चाहिए। भारतीय निवेशकों के लिए डिजिटल प्लेटफॉर्म बनाते समय, यह एक वृद्धिशील कदम नहीं होना चाहिए। तभी हमने निर्णय लिया... हमने वास्तव में अपनी कंपनी के भीतर एक अलग टीम के साथ एक स्टार्टअप बनाया। अधिकांश प्रतिभाएँ डिजिटल उत्पाद और विपणन पक्ष से आईं और पूरी तरह से उद्योग के बाहर से भी भर्ती की गईं। हम ई-कॉमर्स, क्विक कॉमर्स और फिनटेक फर्मों से कुछ बेहतरीन प्रतिभाएं लेकर आए हैं। इस टीम की औसत आयु भी 35 से कम थी।

हमें यह भी एहसास हुआ कि अपने दम पर सब कुछ बनाना संभव नहीं था क्योंकि पिछले पांच वर्षों में भारत में बहुत कुछ हुआ था, जिसमें स्टार्टअप क्षेत्र भी शामिल था। तभी हमने एक छोटा स्टार्टअप निवेश वर्टिकल लॉन्च किया था।

पिछले पांच वर्षों में, हमने निवेश-तकनीकी क्षेत्र में चार या पांच स्टार्टअप में अल्पांश हिस्सेदारी लेकर निवेश किया है। विचार इस क्षेत्र में तालमेल बनाना और नवाचार को समझना था।

हमने कुछ स्टार्टअप्स का भी अधिग्रहण किया और उनकी पूरी टीमों को उनके उत्पादों के साथ हमारे प्लेटफॉर्म पर लाया। हमारे साथ जुड़ने के बाद से उन्होंने कुछ उत्कृष्ट उत्पाद बनाए हैं।

इसलिए, मूल रूप से, हमने स्टार्टअप इकोसिस्टम के साथ सह-निर्माण किया, और यह केवल कंपनियों का अधिग्रहण करने या उनमें हिस्सेदारी लेने के बारे में नहीं था। मुझे लगता है, इस प्रक्रिया में, हमने निवेश और साझेदारी के मामले में 100 से अधिक स्टार्टअप के साथ अवसरों की तलाश की होगी।

तभी हमें पता चला कि भारत में डिजिटल क्षेत्र में इतना नवाचार हो रहा है। एक नए जमाने का उद्यमी है जो नवप्रवर्तन के मामले में बहुत कुछ करना चाहता है, निवेशकों की समस्याओं का समाधान करना चाहता है और निवेश को बिल्कुल अलग नजरिये से देखना चाहता है। इसी चीज़ ने हमें इस क्षेत्र में नए सिरे से निवेश करने के लिए प्रेरित किया।

अब, मुझे यह कहते हुए खुशी हो रही है कि, पिछले पांच वर्षों में, हम एक मोबाइल ऐप और वेब प्लेटफ़ॉर्म लेकर आए हैं जो उद्योग में किसी भी डिजिटल प्लेयर के बराबर है।

हमारे कुछ मीट्रिक, जैसे गति, प्रभावशाली हैं। उदाहरण के लिए, हमारे द्वारा मापी जाने वाली कुछ एपीआई गति 50 मिलीसेकंड से कम है। कुछ स्वतंत्र वेबसाइट मेट्रिक्स के अनुसार, हम उद्योग में सबसे तेज़ हैं। आप पारंपरिक बैंकिंग ब्रोकरेज से उस तरह की गति की पेशकश की उम्मीद भी नहीं कर सकते हैं।

यह केवल गति के बारे में नहीं है क्योंकि गति एक टेबल हिस्सेदारी बन गई है। विचार यह है कि क्या हम एक मंच पर निवेशकों की अपेक्षाओं को पूरा करने में सक्षम हैं।

इस प्रक्रिया में, हमने अपने प्लेटफ़ॉर्म पर बहुत सारे उत्पाद भी बनाए जो व्यापारियों और निवेशकों की मदद कर सकते हैं। हमने... अपने संस्थान-स्तरीय अनुसंधान को भी मंच में एकीकृत किया। कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज, देश में सबसे अधिक सम्मानित अनुसंधान प्रदाताओं में से एक, कोटक नियो प्लेटफॉर्म पर भी उपलब्ध है।

ब्रोकिंग से परे, हमने अपने प्लेटफ़ॉर्म पर कई उत्पाद जोड़े हैं। आप हमेशा इक्विटी, कमोडिटी, मुद्रा, डेरिवेटिव, एफ एंड ओ और आईपीओ तक पहुंच सकते हैं। हमने म्यूचुअल फंड, पीएमएस और आईपीओ पेशकश भी जोड़ी हैं। हमने 2020-21 में वैश्विक निवेश शुरू किया।

तो, मोटे तौर पर, सबसे पहले, हमने यह सुनिश्चित किया कि हमारे पास अपनी श्रेणी में सर्वश्रेष्ठ डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म हो। दूसरा, हमने यह सुनिश्चित किया कि प्लेटफ़ॉर्म केवल इक्विटी तक ही सीमित न रहे, बल्कि ग्राहकों की सभी निवेश आवश्यकताओं को पूरा करे, प्रत्यक्ष इक्विटी से लेकर कई उत्पादों तक सब कुछ प्रदान करे, चाहे वह स्टॉक बास्केट, म्यूचुअल फंड या वैश्विक निवेश हो।

उसके बाद, हमें एहसास हुआ कि बहुत सारे निवेशक हमारे साथ जुड़ने लगे हैं। वैसे, इस अवधि के दौरान, हमारा निवेशक आधार दोगुना बढ़ गया, और पिछले पांच वर्षों में डेरिवेटिव में हमारी बाजार हिस्सेदारी भी दोगुनी हो गई।

तो, मूल रूप से, हमने खुद को निवेश के क्षेत्र में स्थापित कर लिया है। हमने व्यापारियों के लिए एक समर्पित पेशकश भी बनाई और समग्र धन प्रबंधन समाधानों के लिए एक एकीकृत प्रणाली विकसित की।

तब हमें एहसास हुआ कि हमने निवेशकों की ज़रूरतों के आधार पर व्यवसाय को बदल दिया है। लेकिन क्या नाम उसे प्रतिबिंबित कर रहा था? आम तौर पर कंपनियां पहले रीब्रांड करती हैं और फिर अपना कारोबार बदलती हैं। हमें एहसास हुआ कि हमने व्यवसाय बदल दिया है, लेकिन नाम हमारे द्वारा किए गए परिवर्तन को प्रतिबिंबित नहीं कर रहा था।

कुछ निवेशक वास्तव में हमसे पूछ रहे थे कि क्या हम कोटक सिक्योरिटीज या कोटक नियो हैं। तभी हमें एहसास हुआ कि 'सिक्योरिटीज़' नाम से पता चल सकता है कि हम केवल एक ब्रोकिंग फर्म थे।

चूंकि कोटक नियो में इक्विटी और निवेश से लेकर व्यापार और धन प्रबंधन समाधान तक सब कुछ शामिल है, इसलिए हमने सोचा कि एक ऐसा नाम रखना उचित होगा जो हमारे द्वारा किए गए काम और हमारे द्वारा किए गए परिवर्तन को दर्शाता हो।

इस तरह हमने अब कोटक नियो को कोटक सिक्योरिटीज के रिटेल-फेसिंग ब्रांड के रूप में पुनः ब्रांड किया है।

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क्षितिज आनंद: पहले, बड़ी चुनौती लोगों को बाज़ार में लाना था। आज, सरकारी पहल और आप जैसी ब्रोकरेज फर्मों की बदौलत पहुंच बहुत आसान हो गई है। अगली बड़ी चुनौती क्या है जिस पर आप काम कर रहे हैं?

श्रीपाल शाह: नहीं, बिल्कुल. आप यहाँ धमाकेदार हैं. पहले पहुंच एक समस्या थी. यदि आपको पूंजी बाजार में भाग लेना होता, तो आपके पहले प्रश्न होते: मैं खाता कैसे खोलूं? मैं खाता कहां खोलूं? इसमे कितना टाइम लगेगा?

क्षितिज आनंद: यदि मैं गलत नहीं हूं तो पचास से अधिक हस्ताक्षरों की आवश्यकता थी।

श्रीपाल शाह: बिल्कुल। और आपको ब्रोकरेज फर्म की शाखा में जाना होगा। पहुंच संबंधी ये सभी समस्याएं अब हल हो गई हैं।

आज के निवेशक को यह चिंता नहीं रह गई है कि खाता कहां खोला जाए। एक बटन के क्लिक से, उसके पास कई विकल्प होते हैं और वह कुछ ही मिनटों में खाता खोल सकता है। तो, पहुंच समस्या पूरी तरह से हल हो गई है।

अगला सवाल जो निवेशक पूछ रहे हैं वह है: बाजार तक पहुंचने के बाद, मैं क्या करूं? यहीं पर पूरी जरूरत बदल गई है। पहुंच अब कोई समस्या नहीं है. पहुंच के बाद क्या आता है? खाता खोलने के बाद मैं क्या करूँ? यह वही है जो हम कोटक नियो में हल करना चाहते थे।

यह एक बड़ा बदलाव है। दूसरा बदलाव यह है कि पहले, निवेशक रिलेशनशिप क्लाइंट्स की तरह अधिक थे, जिनकी निवेश यात्रा के पहले 20 वर्षों के दौरान रिलेशनशिप मैनेजर तक पहुंच थी।

पिछले पांच वर्षों में, हमने देखा है कि निवेशक अधिक DIY-उन्मुख हो गए हैं, और उद्योग उसी के अनुसार विकसित हुआ है। नए जमाने के खिलाड़ी उभरे हैं और उन्होंने हर चीज़ को DIY बना दिया है, जिसमें बहुत कम या कोई मानवीय हस्तक्षेप नहीं है।

लेकिन हमने जो महसूस किया है वह यह है कि वही निवेशक जो DIY दृष्टिकोण को पसंद करता है वह भी सलाह, मानवीय स्पर्श और मानवीय विशेषज्ञता की तलाश में है। इसलिए, इसमें कोई एक या दूसरा विकल्प होना जरूरी नहीं है।

संयोग से, उद्योग इस तरह से विकसित हुआ है कि आपको या तो एक डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म मिलता है या संबंध-आधारित सेवा मिलती है। लेकिन निवेशक एक ही है और उनकी उम्मीदें अलग-अलग हैं। वे यह सब चाहते हैं.

वे यह नहीं कह रहे हैं कि सिर्फ इसलिए कि आपने उन्हें एक डिजिटल प्लेटफॉर्म दिया है, उन्हें शोध की आवश्यकता नहीं है। न ही वे यह कह रहे हैं कि सिर्फ इसलिए कि आपने रियायती मूल्य निर्धारण की पेशकश की है, उन्हें रिलेशनशिप मैनेजर की आवश्यकता नहीं है।

जब बाजार गिरता है, तो निश्चित रूप से, आप किसी से बात करना चाहते हैं और समग्र जमीनी हकीकत, विभिन्न विचार प्रक्रियाओं और राय को समझना चाहते हैं।

तो, मोटे तौर पर, पहुंच की समस्या हल हो गई है। अगले प्रश्न यह हैं कि पहुंच प्राप्त करने के बाद क्या करना है, कैसे करना है, और क्या सब कुछ एक मंच पर पेश किया जा सकता है।

आज का निवेशक उम्मीद करता है कि उसे अलग-अलग जरूरतों के लिए प्लेटफार्मों के बीच चयन नहीं करना पड़ेगा या कई प्लेटफार्मों पर नहीं जाना पड़ेगा। उदाहरण के लिए, आप एक प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग डिजिटल ब्रोकिंग के लिए, दूसरे का म्यूचुअल फंड के लिए और तीसरे का उपयोग धन प्रबंधन के लिए कर सकते हैं। तकनीकी रूप से, आप अपने निवेश का विस्तार कर रहे हैं, लेकिन अब आपके पास कई रिश्ते हैं, जो केवल एक रिश्ते के रूप में उतने मजबूत नहीं हो सकते हैं।

निवेशक की ज़रूरत यह है कि सब कुछ एक मंच पर हो, जो उन्हें उनकी धन-निर्माण यात्रा में मार्गदर्शन करे, न कि केवल यह बताए कि कौन सा स्टॉक खरीदना है।

वह अपेक्षा ही बदल गई है, और यही वह है जिसे हम संबोधित करना चाहते थे। शुक्र है, हमने सब कुछ एकीकृत कर लिया है और उम्मीद है कि हम इस प्लेटफॉर्म पर ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करने में सक्षम होंगे।

क्षितिज आनंद: कोविड के बाद से, हमने कई फिनटेक कंपनियों को अपने स्वयं के ऐप के साथ बाजार में प्रवेश करते देखा है। जैसा कि आपने बताया, निष्पादन गति भी सभी प्लेटफार्मों पर एक बुनियादी विशेषता बन गई है। अगले दो से तीन वर्षों को देखते हुए, एक प्लेटफ़ॉर्म को दूसरे से क्या अलग करेगा?

श्रीपाल शाह: नहीं, बिल्कुल. आप ठीक कह रहे हैं। गति केवल एक कारक है, और तकनीकी प्रगति के साथ, यह एक बड़ी हिस्सेदारी बन गई है। आपके पास एक डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म होगा, और यह गति प्रदान करेगा। हर कोई इसे पेश करेगा. प्रौद्योगिकी पर किसी का एकाधिकार नहीं है। हर कोई इसे दोहरा सकता है, और यह न्यूनतम राशि है जो किसी को भी प्रदान करनी होगी।

उद्योग को अगला बदलाव करने की जरूरत है, और जो खिलाड़ी इसे कर सकता है वह खुद को अलग करेगा, वह समझ रहा है कि निवेशकों को आज क्या चाहिए।

निवेशक सिर्फ एक उत्पाद के लिए बाजार में नहीं आ रहे हैं। हमने पेशकश शुरू कर दी है...उत्पादों का चयन। निवेशक सिर्फ उत्पादों को नहीं देख रहे हैं; वे एक ऐसे साथी के माध्यम से धन प्रबंधन या जीवनचक्र प्रबंधन की तलाश कर रहे हैं जिस पर वे भरोसा कर सकें।

मैं आपको एक उदाहरण देता हूं। एक युवा निवेशक F&O या इंट्राडे ट्रेडिंग जैसे उत्पादों के साथ प्रयोग करके शुरुआत कर सकता है। लेकिन अपनी जीवन यात्रा के अगले तीन, चार या पाँच वर्षों में, वे शादी कर सकते हैं और परिवार के साथ घर बसा सकते हैं। उनका अगला सवाल होगा: मैं अपनी दीर्घकालिक संपत्ति का प्रबंधन कैसे करूं? मैं अपने वित्तीय लक्ष्य कैसे निर्धारित करूं और मुझे आगे क्या करना चाहिए?

कोई भी प्लेटफ़ॉर्म जो समग्र धन प्रबंधन समाधान के साथ न केवल एक उत्पाद बल्कि कई उत्पादों की पेशकश कर सकता है, उसे फायदा होगा। यदि निवेशकों को किसी बिंदु पर मानवीय विशेषज्ञता या किसी व्यक्ति तक पहुंच की आवश्यकता होती है, तो 200 से अधिक शाखाओं और 1,300 से अधिक फ्रेंचाइजी का हमारा नेटवर्क उनके लिए उपलब्ध है।

जो खिलाड़ी इसे अधिक कनेक्टेड तरीके से वितरित कर सकता है, वह फर्क लाएगा, चाहे वह बैंकिंग, निवेश या स्टॉक-संबंधी सेवाओं के मामले में हो।

यदि आप एक कनेक्टेड अनुभव प्रदान कर सकते हैं जहां निवेशकों को कई प्लेटफार्मों के बीच चयन नहीं करना पड़ता है, तो इस क्षेत्र में आपके जीतने की संभावना है।

क्षितिज आनंद: कोटक नियो द्वारा कोटक नियो प्राइवेट क्लाइंट ग्रुप और कनेक्ट प्लस के धन प्रबंधन और वितरण में विस्तार के साथ, आप इन व्यवसायों को मुख्य खुदरा मंच के पूरक के रूप में कैसे देखते हैं?

श्रीपाल शाह: यदि आप किसी भी निवेशक की जीवन-चक्र यात्रा को देखें, तो उनकी शुरुआत छोटी होती है। वे शुरुआत में ट्रेडिंग में रुचि ले सकते हैं, लेकिन फिर वे एसआईपी के माध्यम से निवेश करना शुरू कर देते हैं। जैसे-जैसे उनका पोर्टफोलियो बढ़ता है, उन्हें सलाह देने या यह जानकारी देने के लिए किसी की ज़रूरत होती है कि वे विभिन्न उत्पादों के माध्यम से धन कैसे बना सकते हैं।

निवेशक के रूप में, वे यह भी पूछते हैं कि क्या म्यूचुअल फंड और प्रत्यक्ष इक्विटी ही एकमात्र समाधान हैं। वे विविधता लाना चाहते हैं और मौजूदा बाजार की अस्थिरता को देखते हुए विविधता समय की मांग है। आप केवल कुछ स्मॉलकैप या मिडकैप शेयर खरीदकर यह नहीं कह सकते कि आपने एक निवेश पोर्टफोलियो बना लिया है।

आप न केवल लार्जकैप, स्मॉलकैप और मिडकैप में बल्कि कई उत्पादों में भी निवेश करना चाहते हैं, चाहे म्यूचुअल फंड, एआईएफ, एसआईएफ, स्टॉक बास्केट, या वैश्विक निवेश के माध्यम से भारत और विदेशों में निवेश।

निवेशक यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि वे अच्छी तरह से विविधीकृत हैं, और यदि उनके पास कई उत्पादों तक पहुंच है तो विविधीकरण हासिल किया जा सकता है। वे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में भी निवेश कर सकते हैं। इक्विटी के अलावा, वे डेट, बुलियन में निवेश करना चाह सकते हैं और यहां तक ​​कि कमोडिटी सेगमेंट में भी निवेश हासिल करना चाह सकते हैं।

विविधीकरण वह चीज़ है जो निवेशकों को उनकी समग्र धन प्रबंधन यात्रा में रुचि देती है। जैसे-जैसे निवेशक जीवन में प्रगति करते हैं, अंततः उन्हें जुड़ने के लिए एक धन प्रबंधक की आवश्यकता होती है। यहीं पर कोटक नियो पीसीजी काम में आता है। कई निवेशक अपने पोर्टफोलियो को गंभीरता से इस तरह बनाना चाहते हैं, जिससे उनकी समग्र जीवन-चक्र आवश्यकताओं का ध्यान रखा जा सके। कोटक नियो पीसीजी के माध्यम से, हमारे पास भारत भर में 1,000 से अधिक डीलर और रिलेशनशिप मैनेजर (आरएम) हैं जो उन निवेशकों की सेवा करते हैं जो समय के साथ अपनी संपत्ति बनाना चाहते हैं।

कोटक कनेक्ट प्लस एक और दिलचस्प पेशकश है। यह B2B2C क्षेत्र में काम करता है। जैसा कि मैंने बताया, हमने कोटक कनेक्ट प्लस नामक एक स्टार्टअप का अधिग्रहण किया है। उस स्टार्टअप के पास पूरे भारत में, विशेषकर दूरदराज के शहरों में कई स्वतंत्र वित्तीय सलाहकार थे, जो छोटे शहरों के निवेशकों को म्यूचुअल फंड और विभिन्न वित्तीय उत्पादों तक पहुंचने में मदद कर रहे थे।

इस प्लेटफॉर्म के माध्यम से, हम वित्तीय वितरकों को कोटक नियो प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध सभी उत्पादों तक पहुंचने में मदद कर रहे हैं। उन्हें न केवल साधारण एसआईपी बल्कि स्टॉक बास्केट और अन्य उत्पादों तक भी पहुंच मिलती है।

इस कनेक्टेड प्लेटफॉर्म की खूबी यह है कि एक छोटे शहर का निवेशक जो पास के वित्तीय सलाहकार के माध्यम से बाजार तक पहुंचता है, वह केवल कुछ उत्पादों तक ही सीमित नहीं है। हमारे निजी ग्राहक समूह के माध्यम से हमारे द्वारा पेश किए जाने वाले उत्पादों का पूरा गुलदस्ता उनके लिए भी उपलब्ध है।

हमारे पास एक मंच है जो इन सलाहकारों को उत्पादों को समझने और दूरदराज के स्थानों में खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त पेशकश तैयार करने में मदद करता है। यह प्लेटफ़ॉर्म अनिवार्य रूप से हमें भारत के दूरदराज के हिस्सों तक पहुंचने में मदद करता है, जिससे हम निवेश के अवसरों को देश के सबसे दूर के कोनों तक ले जाने में सक्षम होते हैं।

क्षितिज आनंद: क्या आपके अधिकांश नए निवेशक टियर II और टियर III शहरों से आ रहे हैं?

श्रीपाल शाह: बिल्कुल. हमारे मंच पर, हमने देखा है कि, हाल के दिनों में, हमने जो भी तीन निवेशक खरीदे हैं, उनमें से दो टियर I शहरों से बाहर के हैं। वे टियर II और टियर III शहरों से आ रहे हैं। इसलिए, हम जिन निवेशकों का अधिग्रहण कर रहे हैं उनमें से लगभग 67% निवेशक टियर II और टियर III शहरों से आते हैं।

क्षितिज आनंद: तो, बचत का वित्तीयकरण वास्तव में हो रहा है?

श्रीपाल शाह: बिल्कुल। ऐसा हो रहा है, हाँ.

क्षितिज आनंद: अंत में, यदि आप भारतीय निवेशकों के बीच एक व्यवहार को बदल सकें जिससे उनकी दीर्घकालिक संपत्ति पर सबसे अधिक प्रभाव पड़े, तो वह क्या होगा?

श्रीपाल शाह: पिछले पांच वर्षों के अपने हालिया अनुभव के आधार पर, मैं कहूंगा कि भारतीय पूंजी बाजार अपेक्षाकृत स्थिर रहा है। यदि आप भारत में पूंजी बाजार के पहले चरण को देखें, तो पिछले 20 वर्षों में, बाजार में कुछ बड़े झटके आए, जब कहा जा सकता है, जब महत्वपूर्ण गिरावट आई, जिसमें ब्लैक स्वान घटनाएं भी शामिल थीं।

हालांकि, महामारी के बाद पहले तीन वर्षों में निवेशकों ने मोमेंटम शेयरों में खूब पैसा कमाया। वे कुछ बाज़ार रुझानों या आख्यानों से प्रेरित थे। मानसिकता यह थी: यदि हर कोई खरीद रहा है, तो मुझे भी कुछ खरीदने दो।

एक बात जो मैं निवेशकों को सलाह दूंगा वह यह है कि आंख मूंदकर गति का पीछा न करें। आपको यह समझना चाहिए कि आप स्टॉक क्यों खरीद रहे हैं। आपको इसे केवल इसलिए नहीं खरीदना चाहिए क्योंकि कोई और इसे खरीद रहा है या क्योंकि हर कोई ऐसा कर रहा है।

आपको अपने आप से यह भी पूछना चाहिए: यदि आपने जो स्टॉक खरीदा है वह कल 20% गिर जाए, तो क्या आप घबराएंगे या उसे बनाए रखेंगे? यदि आप स्टॉक और उसके बुनियादी सिद्धांतों को समझते हैं, तो आपको अधिक चिंतित नहीं होना चाहिए क्योंकि यह एक दीर्घकालिक बाजार है। आप हर महीने पैसा नहीं कमा सकते.

इसलिए, मेरा पहला सुझाव यह होगा कि आंख मूंदकर गति का पीछा न करें और यह समझें कि आप किसमें निवेश कर रहे हैं।

दूसरा, हर महीने बड़े रिटर्न की उम्मीद न करें क्योंकि निवेश करना धैर्य का खेल है। आपको धैर्य रखना होगा, और धैर्य का फल मिलता है।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं)