भारतीय शेयर बाजार शुक्रवार को लाल निशान में बंद हुआ, सेंसेक्स और निफ्टी में मामूली गिरावट दर्ज की गई, जबकि तेल की कीमतें 87 डॉलर प्रति बैरल के आसपास स्थिर रहीं
सेंसेक्स लगभग 71 अंक गिरकर 78,009 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी 50 30 अंक टूटकर 24,366 पर सत्र समाप्त हुआ। निफ्टी स्मॉलकैप 100 और निफ्टी मिडकैप 100 सूचकांकों में लगभग 0.7% की गिरावट के साथ व्यापक बाजार गहरे लाल रंग में फिसल गए।
एसबीआई सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष और तकनीकी एवं डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख विश्लेषक सुदीप शाह ने निफ्टी बैंक के आउटलुक, विकल्प डेटा के साथ-साथ आगामी सप्ताह के लिए एक सूचकांक रणनीति के बारे में ईटीमार्केट के साथ बातचीत की। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
Q) निफ्टी और सेंसेक्स इस सप्ताह दिशा के लिए संघर्ष करते रहे। क्या इस सप्ताह समेकन जारी रहेगा क्योंकि पहली तिमाही लगभग समाप्त हो चुकी है?
ए) अगस्त की शुरुआत से बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी 500 अंकों के सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि सूचकांक की दैनिक ट्रेडिंग रेंज में काफी संकुचन हुआ है। दैनिक एटीआर वर्तमान में 192 अंक पर है, जो जनवरी 2026 के पहले सप्ताह के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है, जो अस्थिरता में तेज गिरावट को दर्शाता है। लेकिन बड़ा सवाल यह है कि शुरुआती चाल फीकी पड़ने के बाद गति कहां जा रही है?
अगस्त की शुरुआत के बाद से अधिकांश व्यापारिक सत्रों में, निफ्टी में पहले घंटे के दौरान तेजी देखी गई है, जिसके बाद एक संकीर्ण सीमा के भीतर समेकन हुआ है। निरंतर गति की इस कमी ने इंट्राडे और अल्पकालिक व्यापार को तेजी से चुनौतीपूर्ण बना दिया है। व्यापक सूचकांक, निफ्टी मिडकैप 100 और निफ्टी स्मॉलकैप 100 भी पिछले कुछ सत्रों से एक सीमित दायरे में कारोबार कर रहे हैं। व्यापक बाजार में भी गति कम होने के साथ, निफ्टी की तकनीकी व्यवस्था और भी महत्वपूर्ण हो जाती है।
निफ्टी वर्तमान में अपने 20-दिवसीय और 200-दिवसीय ईएमए के आसपास घूम रहा है। लंबे समय तक समेकन के परिणामस्वरूप दोनों चलती औसतें सपाट हो गई हैं। दैनिक आरएसआई 52 के करीब मँडरा रहा है और गिरावट की स्थिति में बना हुआ है, जो दर्शाता है कि तेजी की गति धीरे-धीरे कम हो रही है। इस बीच, दैनिक ADX 11.88 पर है और इसमें भी गिरावट आ रही है, जो किसी भी दिशा में ताकत की कमी की ओर इशारा करता है। गति की हानि और प्रवृत्ति की शक्ति में कमी से पता चलता है कि अगला ब्रेकआउट बाजार की निकट अवधि की दिशा को आकार देने में महत्वपूर्ण हो सकता है।
आगे बढ़ते हुए, 24,200-24,150 का 50-दिवसीय ईएमए क्षेत्र सूचकांक के लिए एक महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में कार्य करेगा। सकारात्मक पक्ष पर, 24,550-24,600 क्षेत्र एक महत्वपूर्ण बाधा बना रहेगा। इस सीमा के दोनों ओर से एक निर्णायक ब्रेकआउट वह दिशात्मक ट्रिगर प्रदान कर सकता है जिसका बाजार इंतजार कर रहा है। तब तक, बाज़ार व्यापारियों और निवेशकों के धैर्य की परीक्षा लेता रहेगा।
सेंसेक्स की बात करें तो, 04 अगस्त को 79,143 का उच्च स्तर दर्ज करने के बाद, सेंसेक्स धीरे-धीरे नीचे चला गया है, हालांकि गिरावट की गति के साथ-साथ दैनिक ट्रेडिंग रेंज में तेज संकुचन हुआ है। सूचकांक की औसत ट्रू रेंज (एटीआर) गिरकर 657 अंक हो गई है, जो जनवरी 2026 के पहले सप्ताह के बाद इसका सबसे निचला स्तर है, जो बाजार की अस्थिरता में महत्वपूर्ण कमी का संकेत देता है।
हालिया नरमी के बावजूद, व्यापक रुझान रचनात्मक बना हुआ है क्योंकि सूचकांक अपने 20-दिवसीय, 50-दिवसीय और 100-दिवसीय ईएमए स्तरों से ऊपर कारोबार करना जारी रखता है। हालाँकि, गति संकेतक ऊपर की ताकत में कुछ कमी का संकेत देते हैं।
दैनिक आरएसआई एक पार्श्व क्षेत्र में चला गया है और अपने 9-दिवसीय औसत से नीचे बना हुआ है, जो तेजी की गति में कमी को दर्शाता है। इसके अतिरिक्त, एडीएक्स वर्तमान में 10.98 पर है, जो एक मजबूत दिशात्मक प्रवृत्ति की अनुपस्थिति को उजागर करता है और बैल और भालू दोनों की ओर से दृढ़ विश्वास की कमी का संकेत देता है।
आगे चलकर, 77,400-77,300 का 50-दिवसीय ईएमए क्षेत्र सूचकांक के लिए एक प्रमुख समर्थन क्षेत्र के रूप में कार्य करने की उम्मीद है। सकारात्मक पक्ष पर, 78,600-78,700 का 200-दिवसीय ईएमए क्षेत्र एक महत्वपूर्ण बाधा बना हुआ है। इनमें से किसी भी स्तर से परे एक निरंतर कदम बाजार में अगले सार्थक दिशात्मक रुझान को ट्रिगर कर सकता है।
Q) बैंक निफ्टी पर क्या राय है? बैंक निफ्टी के भीतर भी, क्या आप निजी या पीएसयू बैंकों को प्राथमिकता देंगे?
ए) बैंक निफ्टी एक समेकन चरण में बना हुआ है, जो पिछले नौ हफ्तों में 58,706-56,023 के व्यापक दायरे में कारोबार कर रहा है। पिछले तीन सप्ताहों में यह दायरा और कम हो गया है, सूचकांक में हल्की अस्थिरता देखी गई है और छोटी-छोटी मोमबत्तियों की एक श्रृंखला बन गई है, जो बाजार सहभागियों के बीच अनिर्णय को दर्शाती है।
लंबे समय तक पार्श्व गति के कारण प्रमुख चलती औसत में गिरावट आई है, जबकि गति संकेतक मौन रहे हैं। दैनिक आरएसआई एक तटस्थ क्षेत्र में उतार-चढ़ाव जारी रखता है, और एडीएक्स 8.99 तक फिसल गया है, जो मार्च 2019 के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है, जो मजबूत दिशात्मक ताकत की कमी का संकेत देता है। परिणामस्वरूप, हमारा मानना है कि निर्णायक ब्रेकआउट सामने आने तक बैंक निफ्टी के सीमित दायरे में रहने की संभावना है।
स्तरों के नजरिए से, 58000-58100 एक महत्वपूर्ण बाधा बनी हुई है, जबकि 57200-57100 क्षेत्र से महत्वपूर्ण समर्थन मिलने की उम्मीद है। इनमें से किसी भी स्तर से परे एक निरंतर कदम सूचकांक में अगले ट्रेंडिंग कदम को ट्रिगर कर सकता है।
बैंकिंग क्षेत्र में, हम वर्तमान में निजी बैंकों की तुलना में पीएसयू बैंकों को प्राथमिकता देते हैं। पीएसयू बैंक लगातार मजबूत सापेक्ष शक्ति और अनुकूल मूल्य संरचना का प्रदर्शन कर रहे हैं, जो लगातार बेहतर प्रदर्शन की संभावना का संकेत देता है। इसके विपरीत, निजी बैंक बड़े पैमाने पर मंदी के पूर्वाग्रह के साथ मजबूत हो रहे हैं और वर्तमान में अपने पीएसयू समकक्षों की तुलना में अपेक्षाकृत कमजोर गति दिखा रहे हैं। इसलिए, सामरिक और सापेक्ष ताकत के दृष्टिकोण से, पीएसयू बैंक बैंकिंग क्षेत्र में हमारा पसंदीदा खंड बने हुए हैं।
प्र) विकल्प बाज़ार अभी आपको क्या बता रहा है कि नकदी बाज़ार क्या नहीं बता रहा है? क्या आप प्रमुख निफ्टी स्ट्राइक के आसपास सार्थक कॉल राइटिंग या पुट राइटिंग देख रहे हैं? भारत VIX या पीसीआर द्वारा प्रदर्शित कोई संकेत?
ए) 3 अगस्त को 24,774 के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद से, निफ्टी धीरे-धीरे नीचे गिर रहा है। हालाँकि, अस्थिरता कम रही है, इस अवधि के दौरान भारत VIX काफी हद तक 10.10-12.90 की संकीर्ण सीमा तक ही सीमित है, जो बेहद कम अस्थिरता के माहौल को दर्शाता है।
पिछले तीन सत्रों पर करीब से नज़र डालने से पता चलता है कि बैल निचले स्तरों का बचाव करना जारी रख रहे हैं। हालाँकि निफ्टी 24,320-24,300 क्षेत्र से नीचे फिसल गया, जो पिछले तेजी के 38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट के साथ मेल खाता है, निचले स्तरों पर खरीदारी से सूचकांक को ठीक होने और 24,300 से ऊपर बंद होने में मदद मिली। निफ्टी भी पिछले तीन सत्रों से अपने 20-दिवसीय ईएमए से ऊपर बना हुआ है, जो निचले स्तरों पर लचीलेपन का संकेत देता है।
विकल्प गतिविधि इस दृश्य को और मजबूत करती है। 24,300 की हड़ताल में महत्वपूर्ण पुट राइटिंग देखी गई है, जो कॉल राइटिंग से लगभग तीन गुना अधिक है, जिससे यह एक महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र बन गया है। यही प्रवृत्ति 24,200 और 24,100 पर दिखाई देती है, जहां पुट राइटिंग क्रमशः कॉल राइटिंग से लगभग 6 गुना और 16 गुना अधिक है। निचली स्ट्राइक पर इस तरह का आक्रामक पुट लेखन एक मजबूत आधार का संकेत देता है और सीमित गिरावट का सुझाव देता है जब तक कि पुट लेखक अपनी स्थिति से बाहर निकलना शुरू नहीं करते।
सकारात्मक पक्ष पर, 24,500 स्ट्राइक में मजबूत कॉल राइटिंग देखी गई है, जो पुट राइटिंग की तुलना में लगभग तीन गुना अधिक है, जिससे यह एक महत्वपूर्ण तत्काल प्रतिरोध बन गया है। 24,500 से ऊपर का निर्णायक ब्रेकआउट, शॉर्ट कवरिंग के साथ, निकट अवधि में तेजी से गिरावट का कारण बन सकता है।
कुल मिलाकर, 14 अगस्त के समापन डेटा के आधार पर, विकल्प डेटा नकारात्मक पक्ष पर मंदी की स्थिति के किसी भी महत्वपूर्ण निर्माण का संकेत नहीं देता है। ओआई पीसीआर अगस्त की शुरुआत में 1.19 से घटकर 12 अगस्त को 0.75 हो गया था, लेकिन पिछले दो सत्रों में इसमें सुधार हुआ है और 0.88 हो गया है।
पीसीआर में सुधार, निचले स्तरों पर मजबूत पुट राइटिंग, निचले स्तरों की रक्षा करने की बुल्स की क्षमता और निफ्टी का अपने 20-दिवसीय ईएमए से ऊपर बने रहना सामूहिक रूप से सुझाव देता है कि पुलबैक कोने के आसपास हो सकता है।
प्र) वर्तमान में चार्ट पर कौन सा क्षेत्र सबसे मजबूत और सबसे कमजोर दिख रहा है?
ए) तकनीकी रूप से, निफ्टी इंडिया डिफेंस, कंज्यूमर ड्यूरेबल्स, ऑटो, पीएसयू बैंक और केमिकल्स निकट अवधि में अपने सापेक्ष बेहतर प्रदर्शन को बनाए रखने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।
इसके विपरीत, निफ्टी सीपीएसई, पीएसई, तेल और गैस, एफएमसीजी और सीमेंट के पिछड़ने और व्यापक बाजार में कमजोर प्रदर्शन जारी रखने की संभावना है।
Q) अगले सप्ताह चार्ट पर कौन से स्टॉक अच्छे दिख रहे हैं?
ए) वर्तमान तकनीकी सेटअप के आधार पर, मझगांव डॉक, एचएएल, 360 वन, उज्जीवन एसएफबी, एल्गी इक्विपमेंट्स, होनासा कंज्यूमर, नियोजेन केमिकल्स और ग्लैक्सो आने वाले सप्ताह के चार्ट पर रचनात्मक दिख रहे हैं।
प्र) टाटा मोटर्स पीवी, टाटा मोटर्स, होनासा और लेंसकार्ट सॉल्यूशंस पर आपकी क्या रणनीति है?
ए) टाटा मोटर्स पीवी स्टॉक 3 अगस्त से 353-334 रुपये के दायरे में मजबूत हो रहा था। स्टॉक इस दायरे से टूटकर निचले स्तर के करीब बंद हुआ। साप्ताहिक समय सीमा पर, 20-सप्ताह ईएमए ने पिछले दो हफ्तों में एक कड़े प्रतिरोध के रूप में काम किया है। 355-360 रुपये क्षेत्र तत्काल प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की संभावना है, जब तक स्टॉक इस क्षेत्र से नीचे कारोबार करता है तब तक दबाव में रहने की उम्मीद है।
टाटा मोटर्स ने पिछले सप्ताह साप्ताहिक समय सीमा पर 447-398 रुपये के समेकन रेंज को तोड़ दिया, जिसके बाद इस सप्ताह एक मजबूत अनुवर्ती कार्रवाई हुई। स्टॉक प्रमुख चलती औसत से ऊपर कारोबार करना जारी रखता है, जबकि बढ़ता एडीएक्स तेजी की गति को मजबूत करने का संकेत देता है। 445-440 रुपये का क्षेत्र तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है, जब तक यह स्टॉक इस क्षेत्र से ऊपर रहेगा तब तक इसके बढ़ने की संभावना है।
होनासा पिछले चार हफ्तों से 491-437 रुपये के दायरे में मजबूत हो रहा था। इस सप्ताह स्टॉक वॉल्यूम में अच्छी वृद्धि के समर्थन से समेकन सीमा के ऊपरी छोर से ऊपर बंद हुआ। आरएसआई 60 अंक से पलट गया है और उच्चतर स्तर पर पहुंच गया है, जो नए सिरे से तेजी का संकेत देता है। 475-470 रुपये का क्षेत्र तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है, जब तक यह स्टॉक इस क्षेत्र से ऊपर बना रहता है, तब तक स्टॉक में तेजी जारी रहने की उम्मीद है।
लेंसकार्ट इस सप्ताह 560-580 रुपये के अपने पिछले प्रतिरोध क्षेत्र को तोड़ने और उच्च स्तर पर बंद होने के बाद 627 रुपये के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। साप्ताहिक समय सीमा पर स्टॉक ऊपरी बोलिंगर बैंड के ऊपर भी बंद हुआ है, यह घटना अक्सर मजबूत रुझानों के शुरुआती चरणों के दौरान देखी जाती है। 565-560 रुपये क्षेत्र एक मजबूत समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है, जब तक यह स्टॉक इस क्षेत्र से ऊपर बना रहता है, तब तक स्टॉक में तेजी जारी रहने की उम्मीद है।
