बाजार की कहानी तेजी से बदल सकती है और इस सप्ताह आईटी शेयरों का प्रदर्शन इसका उदाहरण है। बेहतर कमाई और एआई-लिंक्ड शेयरों में गिरावट के बीच, अरबों डॉलर के निवेश से हितधारकों को उम्मीद के मुताबिक रिटर्न नहीं मिलने से आईटी शेयरों को बाजार मूल्य में 2.60 लाख करोड़ रुपये जोड़ने में मदद मिली है। सूचकांक 12% बढ़ गया है, जिससे यह इस सप्ताह सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला सूचकांक बन गया है।
सप्ताह के दौरान, टेक महिंद्रा 16% से अधिक की बढ़त के साथ सूचकांक में शीर्ष पर रही, उसके बाद विप्रो 13% के साथ दूसरे स्थान पर रही। टीसीएस, इंफोसिस और एचसीएल टेक प्रत्येक 12% आगे बढ़े। यह रैली महत्वपूर्ण है क्योंकि एफआईआई और अन्य निवेशक इस साल की शुरुआत में आईटी शेयरों से भाग गए थे क्योंकि धीमी मांग और कमाई पर बढ़ती चिंताओं के बीच एआई-लिंक्ड शेयरों में तेजी आई थी।
स्क्रिप्ट को फ़्लिप करने में IT को किस चीज़ से मदद मिली?
1.) एआई में 1 ट्रिलियन डॉलर की गिरावट - कृत्रिम बुद्धिमत्ता व्यापार से जुड़े अमेरिकी शेयरों में गुरुवार को गिरावट आई, जिससे वैश्विक बिकवाली बढ़ गई, जिसने इस सप्ताह अब तक दुनिया की 20 सबसे मूल्यवान एआई और सेमीकंडक्टर कंपनियों के बाजार मूल्य में 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का सफाया कर दिया है। ब्याज दरों में बढ़ोतरी, एआई वित्तपोषण और बढ़ती प्रतिस्पर्धा पर चिंताओं ने निवेशकों की भावनाओं पर असर डाला।
रॉयटर्स की रिपोर्ट के अनुसार, ओपनएआई ने पिछले हफ्ते निवेशकों को बताया कि सितंबर के लिए उसका वार्षिक राजस्व लगभग 50 बिलियन डॉलर था, जो पहले बताए गए आंकड़े से कम था, जिसके बाद तनाव और बढ़ गया। एक अलग कार्यक्रम में, कंपनी ने पहले निवेशकों को बताया था कि उसका सितंबर राजस्व रन रेट $70 बिलियन के करीब पहुंच रहा है।
2.) दूसरी तिमाही की आय उपयुक्त समय पर आई है - आईटी कंपनियों ने उम्मीद से बेहतर आय अर्जित की है। भारत के सबसे बड़े खिलाड़ी टीसीएस ने दूसरी तिमाही में अपने समेकित शुद्ध लाभ में सालाना आधार पर 15% की वृद्धि दर्ज की, जो 13,884 करोड़ रुपये रहा। एक साल पहले यह 12,075 करोड़ रुपये था। बोर्ड ने वित्तीय वर्ष 2026-27 के लिए 12 रुपये प्रति शेयर का दूसरा अंतरिम लाभांश घोषित किया है।
स्थिर मुद्रा के संदर्भ में, राजस्व तिमाही-दर-तिमाही 0.5% बढ़ा। ऑपरेटिंग मार्जिन 24% रहा, जबकि शुद्ध मार्जिन 19% रहा। सीईओ और एमडी के कृतिवासन ने कहा कि कंपनी ने अंतरराष्ट्रीय बाजारों और अधिकांश उद्योग क्षेत्रों में व्यापक आधार पर विकास देखा है।
3.) वैश्विक दिग्गज एक्सेंचर ने वृद्धि का अनुमान लगाया - निवेशक दिवस पर, एक्सेंचर की मुख्य कार्यकारी अधिकारी जूली स्वीट ने उन आशंकाओं को दूर करने पर जोर दिया कि नई तकनीक परामर्श उद्योग के लिए एक बड़ा खतरा है।
उन्होंने कहा, "अवसर पहले से कहीं ज्यादा बड़ा है।" "हालांकि एआई में एआई दक्षताओं के साथ, हमारे व्यवसाय को पहले से कहीं अधिक प्रभावित करने की क्षमता है, हम फिर से मानते हैं कि अंततः, जो नई मांग पैदा होगी, वह प्रतिस्थापित की जा रही मांग से कहीं अधिक होगी।" एक्सेंचर की टिप्पणी को प्रौद्योगिकी सेवाओं की वैश्विक मांग के संकेतक के रूप में बारीकी से देखा जाता है।
4.) एआई की पूंजी बाधा - इस सप्ताह की शुरुआत में, ब्रॉडकॉम के हॉक टैन ने कहा कि अर्धचालक, मेमोरी चिप्स या बिजली की कमी की तुलना में पूंजी एआई विस्तार पर एक बड़ी बाधा बन सकती है। इंटेल के सीईओ लिप-बू टैन ने पूंजी की बढ़ती लागत और पर्याप्त रिटर्न प्रदर्शित करने के लिए एआई में भारी निवेश करने वाली कंपनियों की आवश्यकता को चिह्नित करते हुए चिंता व्यक्त की।
यह चेतावनी तब आई है जब निवेशक बढ़े हुए मूल्यांकन, बढ़ती प्रतिस्पर्धा और अनिश्चितता के बीच एआई-संचालित रैली की स्थिरता का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं कि भारी एआई निवेश कब मुनाफे में तब्दील होगा। इस बीच, एआई-लिंक्ड शेयरों में बिकवाली गहराने से दक्षिण कोरिया का टेक-हैवी बाजार मंगलवार को 6% से अधिक गिर गया।
आईटी स्टॉक आउटलुक
जियोजित इन्वेस्टमेंट्स के मुख्य निवेश रणनीतिकार वीके विजयकुमार ने कहा कि प्रमुख आईटी कंपनियों के मजबूत नतीजों और सकारात्मक प्रबंधन टिप्पणियों ने आईटी सूचकांक में तेज सुधार किया है, जिससे निफ्टी को लचीला बने रहने में मदद मिली है। उन्होंने कहा कि सुधार व्यापक बाजार को बुनियादी समर्थन प्रदान कर सकता है।
एक्सिस सिक्योरिटीज हालांकि आईटी सेवा क्षेत्र को लेकर सतर्क रूप से आशावादी बनी हुई है। "भारतीय आईटी क्षेत्र के लिए, अगले 2-3 वर्षों में वैश्विक एआई अपनाने की गति आय वृद्धि और मूल्यांकन के लिए एक प्रमुख चिंता का विषय बनी हुई है।
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हालांकि, अगर एआई की व्यावसायिक व्यवहार्यता के बारे में विश्व स्तर पर सवाल उठते हैं, तो संभावित रूप से इसके रोलआउट को धीमा करने से भारतीय आईटी कंपनियों पर बाजार की चिंताएं कम हो सकती हैं," उन्होंने कहा। कृष्णा संघवी, सीआईओ इक्विटी, महिंद्रा मैनुलाइफ म्यूचुअल फंड।
लेमन मार्केट डेस्क के शोध प्रमुख गौरव गर्ग ने कहा, "एचसीएलटेक के नतीजों के बाद धारणा में सुधार और खरीदारी में दिलचस्पी से क्षेत्र निकट अवधि में सकारात्मक रह सकता है, लेकिन तेज रैली के बाद, कुछ मुनाफावसूली और अस्थिरता से इनकार नहीं किया जा सकता है।"
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