कंपनी के प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी (एमडी और सीईओ) सुधीर सीतापति के तत्काल प्रभाव से अचानक इस्तीफे की घोषणा के बाद, एफएमसीजी प्रमुख गोदरेज कंज्यूमर प्रोडक्ट्स लिमिटेड (जीसीपीएल) के शेयर बुधवार को बीएसई पर 10% तक गिरकर 916 रुपये के इंट्रा-डे निचले स्तर पर आ गए।
अपने त्याग पत्र में, सुधीर सीतापति ने कहा कि जीसीपीएल का कुल शेयरधारक रिटर्न 7 मई, 2021 से, जब उनकी नियुक्ति की घोषणा की गई थी, 9 अगस्त तक औसतन लगभग 10% था, जबकि निफ्टी एफएमसीजी सूचकांक के लिए यह लगभग 8% था।
उन्होंने कहा कि 97% विश्लेषक वर्तमान में स्टॉक को या तो खरीदें या होल्ड करें, सेक्टर के उच्चतम स्तरों में से एक मानते हैं। सीतापति ने इस बात पर भी प्रकाश डाला कि जैसे-जैसे भारत का एफएमसीजी क्षेत्र एक कठिन दौर से उभर रहा है, जीसीपीएल की वृद्धि तेज हो रही है, Q1 FY27 राजस्व वृद्धि 19% और अंतर्निहित मात्रा वृद्धि 9% है, दोनों बहु-तिमाही उच्चतम हैं।
उन्होंने कहा कि उन्हें लगता है कि जीसीपीएल में उन्होंने अपने लिए जो कार्य निर्धारित किया था वह पूरा हो गया है और यह उनके लिए आगे बढ़ने का सही समय है।
विकास के बाद, एचएसबीसी ने जीसीपीएल को डाउनग्रेड करके होल्ड कर दिया है और इसका लक्ष्य मूल्य घटाकर 1,120 रुपये (10% अधिक) कर दिया है। ब्रोकरेज ने एमडी और सीईओ सुधीर सीतापति के अचानक चले जाने का हवाला दिया, जबकि उनका कार्यकाल 2031 तक बढ़ा दिया गया था। वर्तमान ग्रुप सीएफओ और अफ्रीका बिजनेस के सीईओ आसिफ मालबारी अब सीईओ का पद संभालेंगे। निष्पादन को लेकर अनिश्चितता का हवाला देते हुए एचएसबीसी ने अपने लक्ष्य पी/ई मल्टीपल को 45x से घटाकर 40x कर दिया है।
सीएलएसए ने जीसीपीएल पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग दी है और इसका लक्ष्य मूल्य घटाकर 772 रुपये (24% गिरावट) कर दिया है। ब्रोकरेज ने बताया कि सीईओ सुधीर सीतापति ने तत्काल प्रभाव से इस्तीफा दे दिया है और पिछले सीएफओ आसिफ मालबारी को सीईओ नियुक्त किया गया है। सीएलएसए ने कहा कि मुख्य चुनौती जीसीपीएल की दो सबसे बड़ी श्रेणियों, पर्सनल वॉश, जहां कंपनी की विकास श्रेणियों में नगण्य हिस्सेदारी है, और घरेलू कीटनाशक, जहां नए फॉर्मूलेशन ने अपेक्षित परिणाम नहीं दिए हैं, में बेहतर परिणाम लाना है। ब्रोकरेज ने अपने लक्ष्य गुणक को 37x से घटाकर 32x कर दिया है।
सिटी ने 1,350 रुपये प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ जीसीपीएल पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि सीतापति के अप्रत्याशित निकास के बाद निकट अवधि में स्टॉक पर नकारात्मक प्रतिक्रिया देखने को मिल सकती है।
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हालाँकि, सिटी ने नोट किया कि प्रबंधन ने अपने FY27 मार्गदर्शन को दोहराया है और कंपनी की मौजूदा रणनीति में बदलाव का कोई संकेत नहीं दिया है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि फोकस अधिक पारदर्शिता, जवाबदेही और तेज निष्पादन की ओर बढ़ेगा।
सिटी ने यह भी कहा कि भारत में लिक्विड वेपोराइज़र जैसे क्षेत्रों में प्रमोटर की उम्मीदें अधिक हैं। हालांकि नेतृत्व परिवर्तन एक निकट अवधि की धारणा बनी रह सकती है, लेकिन ब्रोकरेज को रणनीतिक रीसेट का कोई सबूत नहीं दिखता है।
गोदरेज कंज्यूमर Q1 स्नैपशॉट
जीसीपीएल द्वारा जून तिमाही के लिए समेकित शुद्ध लाभ में 12% साल-दर-साल (YoY) वृद्धि के साथ 505 करोड़ रुपये की वृद्धि दर्ज की गई, जबकि एक साल पहले की अवधि में यह 453 करोड़ रुपये था।
कंपनी ने 7 अगस्त को एक नियामक फाइलिंग में कहा, परिचालन से राजस्व सालाना आधार पर 18% बढ़कर 4,225 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले वित्तीय वर्ष की इसी तिमाही में 3,571 करोड़ रुपये था।
जून तिमाही में EBITDA सालाना 15.5% बढ़कर 802 करोड़ रुपये हो गया, जो एक साल पहले 694.6 करोड़ रुपये था। हालाँकि, EBITDA मार्जिन पिछले साल की समान तिमाही के 19.4% से घटकर 19% हो गया।
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नतीजों के बाद, कंपनी ने कहा कि राजस्व वृद्धि उसकी मूल अपेक्षाओं से आगे है और इनपुट लागत कम होनी शुरू हो गई है। इसमें कहा गया है कि यह चुनिंदा क्षेत्रों में इसे पार करने के विश्वास के साथ, अपने पूरे वित्त वर्ष 2027 के मार्गदर्शन को देने की राह पर है।
जीसीपीएल ने यह भी कहा कि उसे अपने पोर्टफोलियो के लचीलेपन, अपने ब्रांडों की ताकत और आगे चलकर निरंतर, लाभदायक विकास देने की क्षमता पर भरोसा है।
कमाई प्रिंट के साथ, कंपनी के बोर्ड ने FY27 के लिए 5 रुपये प्रति इक्विटी शेयर का अंतरिम लाभांश घोषित किया, जो 1 रुपये प्रति शेयर के अंकित मूल्य पर 500% के बराबर है। लाभांश के लिए पात्र शेयरधारकों को निर्धारित करने के लिए इसके लिए रिकॉर्ड तिथि तय की गई है। भुगतान 5 सितंबर 2026 (शनिवार) को या उससे पहले किया जाएगा।
