एचडीएफसी बैंक के शेयर गुरुवार को दबाव में रहे, बीएसई पर 1% से अधिक गिरकर 753 रुपये पर आ गए और लगातार चौथे सत्र में घाटा बढ़ा। भारत के सबसे बड़े निजी क्षेत्र के ऋणदाता द्वारा अपनी पहली तिमाही की आय रिपोर्ट करने के बाद से स्टॉक में लगभग 10% की गिरावट आई है।
ऋणदाता ने FY27 की अप्रैल-जून तिमाही के लिए स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ में 5% की वृद्धि दर्ज की।
बैंक ने तिमाही के लिए 19,060 करोड़ रुपये का एकल शुद्ध लाभ कमाया, जबकि पिछले वर्ष की इसी अवधि में यह 18,155 करोड़ रुपये था। शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई), जो अर्जित ब्याज और भुगतान किए गए ब्याज के बीच अंतर को दर्शाता है, एक साल पहले के 31,438 करोड़ रुपये से 7% बढ़कर 33,534 करोड़ रुपये हो गई।
एचडीएफसी बैंक के शेयर मूल्य पर जेफ़रीज़
जेफ़रीज़ ने 1050 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ एचडीएफसी बैंक के शेयरों पर अपना 'खरीदें' कॉल बरकरार रखा है, जो मौजूदा स्तरों से 39% तक की तेजी की संभावना दर्शाता है।
एचडीएफसी बैंक अंतरराष्ट्रीय ब्रोकरेज की शीर्ष पसंदों में से एक बना हुआ है, जबकि उसने नोट किया कि कंपनी की जून तिमाही की आय अनुमान के अनुरूप थी, क्योंकि एनआईआई पर थोड़ी सी चूक कम ओपेक्स और क्रेडिट लागत से ऑफसेट थी। नोमुरा ने कहा कि कॉर्प ऋण में भाग लेने की बैंक की इच्छा ने ऋण वृद्धि को 16% सालाना तक बढ़ा दिया, लेकिन एनआईएम को 12 बीपीएस क्यूओक्यू तक खींच लिया, एनआईआई विकास को 7% तक सीमित कर दिया, ओपेक्स में धीमी वृद्धि (धीमी शाखा/कर्मचारी वृद्धि) और कम क्रेडिट लागत (कम फिसलन) ने लाभ में सहायता की।
"हमने FY27 और FY29 के लिए कमाई के अनुमान में बदलाव किया है। मार्जिन में सुधार से कमाई में मदद मिलेगी जो कि FY26-29 में PBT (एक्स-ट्रेजरी/वन-ऑफ्स) में 15% CAGR से बढ़ेगी, FY27 में 13% ROE के साथ। 1.8x FY27 समायोजित PB और 14x PE पर वैल्यूएशन आकर्षक है," जेफ़रीज़ ने आगे कहा।
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एचडीएफसी बैंक के शेयर मूल्य पर नोमुरा
नोमुरा ने भी एचडीएफसी बैंक के शेयरों पर 'खरीदें' का आह्वान किया है, जिसका लक्ष्य 950 रुपये प्रति शेयर है। लगभग 26% वृद्धि की संभावना का संकेत। अंतरराष्ट्रीय ब्रोकरेज ने नोट किया कि बैंक ने वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही में काफी हद तक इन-लाइन प्रदर्शन की सूचना दी।
"हमने अपने FY27F ऋण/जमा वृद्धि अनुमान को बढ़ाकर 16%/17% (13%/15% से) कर दिया है। FY27-28F EPS अनुमान काफी हद तक अपरिवर्तित हैं, क्योंकि निचली टॉप-लाइन कम प्रावधानों और ओपेक्स से ऑफसेट होती है। FCNR (बी) योजना पर, प्रबंधन को एक शानदार बाजार हिस्सेदारी हासिल करने की उम्मीद है, हालांकि इसने किसी भी मात्रा का खुलासा नहीं किया। नेतृत्व निरंतरता और FCNR निष्पादन प्रमुख निकट अवधि के निगरानी योग्य बने हुए हैं, हमारे विचार में,” यह जोड़ा गया।
एचडीएफसी बैंक के स्टॉक मूल्य पर जेएम फाइनेंशियल ने
जेएम फाइनेंशियल ने 900 रुपये के संशोधित लक्ष्य मूल्य के साथ एचडीएफसी बैंक पर अपनी ऐड रेटिंग बरकरार रखी है, जो लगभग 19% की बढ़त दर्शाता है। ब्रोकरेज ने कहा कि बैंक का 115% का तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) और लगभग 96% का क्रेडिट-जमा अनुपात ऋण वृद्धि में तेजी लाने की उसकी क्षमता को सीमित करता है। परिणामस्वरूप, ऋण वृद्धि को थोक पोर्टफोलियो द्वारा संचालित किया गया है, जिसका शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) पर असर पड़ा है।
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हालाँकि, जेएम फाइनेंशियल बैंक के मध्यम अवधि के मार्जिन दृष्टिकोण पर रचनात्मक बना हुआ है, उम्मीद है कि एनआईएम में सुधार होगा क्योंकि उच्च लागत वाले उधार धीरे-धीरे खत्म हो रहे हैं। उसका यह भी मानना है कि एचडीएफसी बैंक की मजबूत परिसंपत्ति गुणवत्ता क्रेडिट लागत को नियंत्रण में रखेगी। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि बैंक FY26-28E में 15% लोन CAGR और 14% EPS CAGR देगा, जो कि FY27-28E में औसतन 1.8% RoA और 14% RoE होगा।
