जब तक निफ्टी अगले सप्ताह की शुरुआत में 22,800 को पुनः प्राप्त नहीं कर लेता, तब तक भारतीय इक्विटी को कमजोरी के एक और चरण का सामना करना पड़ सकता है, सूचकांक रणनीतिकार आनंद जेम्स ने चेतावनी दी है कि 22,000-22,070 समर्थन क्षेत्र के नीचे का ब्रेक 21,500 की ओर जाने का रास्ता खोल सकता है। वह एचडीएफसी बैंक की दीर्घकालिक तेजी संरचना को भी टूटा हुआ मानते हैं, जिसमें स्टॉक ₹640 तक कमजोर है, जबकि हालिया आईटी रिबाउंड एक टिकाऊ सेक्टर रोटेशन की तुलना में एक राहत रैली की तरह अधिक प्रतीत होता है।
बातचीत के संपादित अंश:
निफ्टी 22,372 को छूने के बाद 22,600 के स्तर पर बंद हुआ। क्या 22,200-22,000 ज़ोन अभी भी एक विश्वसनीय समर्थन आधार है, या बाज़ार ने गिरावट के नए दौर में प्रवेश कर लिया है?
हालांकि निफ्टी हाल के निचले स्तर VIX से नीचे नहीं गिरा है, जो अस्थिरता का सूचक है, उस स्तर से ऊपर उठ गया है जब अक्टूबर की शुरुआत में निफ्टी 22179 के स्तर पर पहुंच गया था। इससे पता चलता है कि व्यापारी आगे और गिरावट को लेकर चिंतित हैं। इस निर्माण का समर्थन करने वाला तथ्य यह है कि स्मॉल और मिड कैप पहले ही हाल के निचले स्तर से नीचे टूट चुके हैं और निफ्टी मुख्य रूप से कुछ सूचकांक भारी भार, मुख्य रूप से आईटी के कारण उछाल पर बना हुआ है। जबकि 22070 एक उचित समर्थन के रूप में दिखाई देता है, जब तक कि हम अगले सप्ताह की शुरुआत में 22800 से ऊपर वापस नहीं आ जाते, उम्मीद है कि मंदी की पकड़ मजबूत होगी, और हमें पहले उद्देश्य के रूप में 21500 के साथ एक ताजा गिरावट से निपटना होगा।
बैंक निफ्टी ने निफ्टी से कमजोर प्रदर्शन किया है। क्या निजी बैंकों, विशेषकर एचडीएफसी बैंक में कमजोरी अब एक व्यापक क्षेत्र का जोखिम बन रही है, या क्या चार्ट मौजूदा स्तरों के करीब संचय का सुझाव देते हैं?
बैंक निफ्टी का खराब प्रदर्शन स्पष्ट संचय चरण के बजाय व्यापक क्षेत्र के जोखिम की ओर इशारा कर रहा है। अपने हालिया रिबाउंड को बनाए रखने में विफल रहने के बाद सूचकांक तकनीकी रूप से कमजोर बना हुआ है, चार्ट 53,700 स्विंग लो के पुन: परीक्षण की गुंजाइश का सुझाव दे रहा है। एमएसीडी भी संभावित मंदी के संकेत के करीब है, जो सतर्क व्यवस्था को मजबूत करता है।
हालाँकि, कमजोरी एक समान नहीं है। निजी बैंकों में, एचडीएफसी बैंक, एक्सिस बैंक और इंडसइंड बैंक उलटफेर के लिए बेहतर स्थिति में हैं, जिससे पता चलता है कि चयनात्मक संचय उभर रहा है। इसके विपरीत, आईसीआईसीआई बैंक और फेडरल बैंक असुरक्षित बने हुए हैं। पीएसयू बैंकिंग पक्ष कमजोर दिख रहा है, एसबीआई, केनरा बैंक, यूनियन बैंक और बैंक ऑफ बड़ौदा ने काफी हद तक अपना रिबाउंड पूरा कर लिया है और संभावित रूप से एक और गिरावट की तैयारी कर रहे हैं।
डेरिवेटिव इस सतर्क-से-हल्की मंदी के दृष्टिकोण को पुष्ट करते हैं। बैंक निफ्टी में भारी कॉल शॉर्ट बिल्डअप, पर्याप्त आईटीएम पुट शॉर्ट कवरिंग के साथ, पुट लेखकों के बीच सीमित बढ़त और बढ़ी हुई नकारात्मक सावधानी की ओर इशारा करता है। कुल मिलाकर, निजी बैंक पीएसयू बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत बेहतर स्थिति में दिखाई देते हैं, लेकिन व्यापक संचय का संकेत देने से पहले बैंक निफ्टी को अपनी मौजूदा कमजोर संरचना को निर्णायक रूप से उलटने की आवश्यकता होगी।
एचडीएफसी बैंक अपने 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर से लगभग 31% नीचे है और उसे ताज़ा समाचार-प्रवाह दबाव का सामना करना पड़ा है। कौन सा मूल्य स्तर दीर्घकालिक तेजी संरचना को अमान्य कर देगा, और एक तकनीकी तल कहाँ उभर सकता है?
बढ़ती प्रवृत्ति रेखा से नीचे फिसलने के बाद, जिसने 2020 में कोविड के निचले स्तर से उछाल के बाद से इस प्रवृत्ति को बरकरार रखा है, स्टॉक स्पष्ट रूप से दीर्घकालिक तेजी संरचना से बाहर आ गया है। यह नकारात्मक निरंतरता पैटर्न की भीड़ की पुष्टि करता है जिसने यह सुनिश्चित किया है कि सभी अपस्विंग प्रयासों को अस्वीकृति ट्रेड मिलते हैं। फिलहाल स्टॉक 750-680 बैंड के भीतर साइडवेज़ पूर्वाग्रह पर चल रहा है। इस बैंड के टूटने से एक नई दिशात्मक चाल शुरू होने की संभावना है, लेकिन जब तक डिफ़ॉल्ट प्रवृत्ति नीचे नहीं दिखाई देती, अगला प्रमुख समर्थन 640 के आसपास देखा जाएगा।
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अमेरिकी प्रौद्योगिकी शेयरों और एशियाई तकनीकी बाजारों के कमजोर होने के बावजूद आईटी शेयरों में तेजी आ रही है। क्या निफ्टी आईटी रैली एक वास्तविक सेक्टर रोटेशन है या लंबे समय तक खराब प्रदर्शन के बाद महज एक राहत रैली है?
निफ्टी आईटी में रिबाउंड एक निश्चित सेक्टर-व्यापी रोटेशन की तुलना में लंबे समय तक खराब प्रदर्शन के बाद एक चयनात्मक रिकवरी की तरह दिखता है। अक्टूबर की शुरुआत से सूचकांक में तेज सुधार हुआ है और यह 31,990 के आसपास प्रमुख क्षैतिज प्रतिरोध से ऊपर बंद होने में कामयाब रहा है, जो रचनात्मक है। हालाँकि, रैली में थकावट के संकेत दिखने लगे हैं।
गति सकारात्मक बनी हुई है, लेकिन एमएसीडी हिस्टोग्राम ताकत खो रहा है, जिससे पता चलता है कि सुधार की गति कम हो रही है। ब्रेकआउट ज़ोन के पास शुक्रवार की मंदी की मोमबत्ती ने निकट अवधि में लाभ बुकिंग के जोखिम को बढ़ा दिया है। यह कदम स्टॉक स्तर पर भी फैला हुआ प्रतीत होता है। टीसीएस, इंफोसिस, विप्रो, एचसीएल टेक और टेक महिंद्रा जैसे प्रमुख घटक थकावट के संकेत दिखा रहे हैं, समूह का औसत आरएसआई 70 से ऊपर है और शुक्रवार को कमजोर या उलट मोमबत्तियाँ उभर रही हैं।
डेरिवेटिव्स एक समान चित्र चित्रित करते हैं। पोजिशनिंग मिश्रित है, लेकिन इसमें सुधार हो रहा है, शॉर्ट कवरिंग और ताजा तेजी के रुझान के साथ, लेकिन रिकवरी व्यापक-आधारित नहीं है। कम मंदी का विश्वास कुछ समर्थन प्रदान करता है, हालांकि थकावट के संकेत बताते हैं कि तत्काल अवधि में उल्टा और अधिक कठिन हो सकता है।
कुल मिलाकर, साक्ष्य वर्तमान में टिकाऊ सेक्टर रोटेशन के बजाय राहत-आधारित, चयनात्मक पुनर्प्राप्ति का पक्ष लेते हैं। अगला सार्थक उल्टा चरण विकसित होने से पहले कुछ लाभ बुकिंग या समेकन की संभावना प्रतीत होती है।
तिमाही नतीजों के बाद स्विगी में भारी गिरावट आई। क्या चार्ट निवेशकों की जोखिम उठाने की क्षमता में कमी दिखा रहा है, और क्या स्विगी में देखने लायक कोई तकनीकी सहायता क्षेत्र है?
वास्तव में, इस वर्ष निरंतर गिरावट के रुझान को देखते हुए जोखिम उठाने की क्षमता काफी कम है, जो सितंबर के अंत के बाद तेज हो गई। शुक्रवार की गिरावट चिंताजनक प्रतीत होती है, जिसमें असामान्य रूप से उच्च मात्रा भी शामिल है। इस स्तर पर सौदेबाजी की तलाश करना जोखिम भरा होगा, लेकिन हम समानांतर ट्रेंडलाइन के निचले छोर, 160 के करीब पहुंचने पर उलट संकेतों की तलाश में उत्सुक होंगे।
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हमें आने वाले सप्ताह के लिए अपने शीर्ष विचार दें।
सीजीसीएल (एलटीपी: 236)
SL: 223
कैप्री ग्लोबल कैपिटल अपने बढ़ते साप्ताहिक चैनल की निचली सीमा के करीब पहुंचने के बाद रिबाउंड के शुरुआती संकेत दिखा रहा है, एक ऐसा क्षेत्र जिसने पहले खरीद रुचि को आकर्षित किया है। स्टॉक ने समर्थन के पास एक पिन बार/डोजी का गठन किया है, जो मजबूत वॉल्यूम द्वारा समर्थित है, जो निचले स्तर की अस्वीकृति और मांग में सुधार का संकेत देता है।
प्राइस निचले बोलिंगर बैंड का भी परीक्षण कर रहा है, जिससे पता चलता है कि हालिया सुधार को बढ़ाया जा सकता है और निकट अवधि में सुधार की गुंजाइश बढ़ सकती है। वॉल्यूम-समर्थित रिवर्सल कैंडल सेटअप में दृढ़ विश्वास जोड़ता है, हालांकि हाल की गिरावट के बाद गति धीमी बनी हुई है। 223-230 समर्थन क्षेत्र से ऊपर बने रहने से सीजीसीएल को गति हासिल करने और अगले कुछ हफ्तों में 255 की ओर रिकवरी शुरू करने में मदद मिल सकती है। 223 से नीचे का ब्रेक रिवर्सल सेटअप को कमजोर कर देगा।
रोलेक्सरिंग्स (LTP: 155)
SL: 149
रोलेक्स रिंग्स नवंबर 2025 से रिकवरी मोड पर है और तब से ऊंचे ऊंचे और ऊंचे निचले स्तर पर बना हुआ है। 200-डीएमए और 100-डब्ल्यूएमए द्वारा गठित प्रमुख संगम क्षेत्र के आसपास समर्थन मिलने के बाद स्टॉक में तेजी के शुरुआती संकेत दिख रहे हैं। हाल की लंबी टांगों वाली दोजी कैंडल निचले स्तरों की अस्वीकृति का संकेत देती है और बताती है कि बिकवाली का दबाव गति खो रहा है।
ओवरसोल्ड क्षेत्र से रिकवरी निकट अवधि में उलटफेर की संभावना का समर्थन करती है, खरीदार धीरे-धीरे निचले स्तर पर लौट रहे हैं। दीर्घकालिक औसत से ऊपर बने रहने से रिकवरी सेटअप मजबूत होगा और अगले कुछ हफ्तों में 167 की ओर बढ़ने का मार्ग प्रशस्त हो सकता है। जब तक स्टॉक 149 से ऊपर बना रहता है तब तक तेजी का नजरिया वैध रहता है।
