कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों, कमजोर वैश्विक संकेतों और नए सिरे से भू-राजनीतिक तनाव के कारण निवेशकों की धारणा प्रभावित होने के कारण भारतीय शेयर बाजार में बुधवार को गिरावट बढ़ गई, सेंसेक्स और निफ्टी 2% से अधिक गिरकर मार्च के अंत के बाद से सबसे खराब एक दिन की गिरावट दर्ज की गई।

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के यह कहने के बाद कि युद्ध समाप्त करने के लिए ईरान के साथ अंतरिम समझौता "खत्म" हो गया है, व्यापार के दूसरे भाग में बिकवाली में तेजी आ गई, जिससे मध्य पूर्व में नए सिरे से तनाव बढ़ने की आशंका पैदा हो गई।

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सेंसेक्स 1,677 अंक टूटकर 76,503.60 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी 50 लगभग 517 अंक गिरकर 23,882.05 पर बंद हुआ। तेज गिरावट ने निवेशकों की संपत्ति में 8 लाख करोड़ रुपये से अधिक की कमी कर दी, जिससे बीएसई-सूचीबद्ध सभी कंपनियों का संयुक्त बाजार पूंजीकरण 472 लाख करोड़ रुपये से भी कम हो गया। सेंसेक्स के सभी घटक लाल निशान में बंद हुए, इंटरग्लोब एविएशन, मारुति सुजुकी, हिंदुस्तान यूनिलीवर, बजाज फाइनेंस, कोटक महिंद्रा बैंक, आईटीसी और भारत इलेक्ट्रॉनिक्स (बीईएल) के शेयरों में 3-5% की गिरावट आई, जिससे नुकसान हुआ।

दलाल स्ट्रीट पर तेज बिकवाली तब हुई जब भारत VIX, जो बाजार की अस्थिरता को मापता है, 26% बढ़कर 14.68 पर पहुंच गया, जो निवेशकों की बढ़ती चिंता को दर्शाता है। निफ्टी मिडकैप 100 इंडेक्स और निफ्टी स्मॉलकैप 100 इंडेक्स में लगभग 2% की गिरावट के साथ व्यापक बाजार भी दबाव में आ गए।

निफ्टी बैंक इंडेक्स, निफ्टी एफएमसीजी इंडेक्स और निफ्टी ऑयल एंड गैस इंडेक्स में 2% से अधिक की गिरावट के साथ सभी सेक्टोरल सूचकांक लाल निशान में बंद हुए।

समग्र बाजार का दायरा तेजी से नकारात्मक रहा, एनएसई पर केवल 699 की बढ़त के मुकाबले 2,633 शेयरों में गिरावट आई, जबकि 79 स्टॉक अपरिवर्तित रहे।

5 प्रमुख कारक जो आज दलाल स्ट्रीट पर प्रभाव डाल रहे हैं

1) ट्रम्प का कहना है कि ईरान युद्धविराम खत्म हो गया है

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने कहा कि ईरान के साथ समझौता ज्ञापन "खत्म" हो गया है और खाड़ी में हमलों की ताजा लहर के बाद नाजुक युद्धविराम को पटरी से उतारने की धमकी के बाद देश के नेताओं को "बीमार लोग" बताया।

ट्रम्प ने संवाददाताओं से कहा, "वे मैल हैं। वे बीमार लोग हैं। उनका नेतृत्व बीमार लोग करते हैं। जहां तक ​​मेरा सवाल है, उनसे निपटना सिर्फ समय की बर्बादी है।"

यह टिप्पणी अमेरिका और ईरान के ताजा हमलों के बाद आई है। वाशिंगटन ने ईरान पर हवाई हमले किए और ईरानी कच्चे तेल की बिक्री पर प्रतिबंध बहाल कर दिए, जिससे मध्य पूर्व में स्थिरता और वैश्विक तेल आपूर्ति में व्यवधान के जोखिम पर चिंताएं फिर से बढ़ गईं।

सेंटकॉम ने एक्स पर एक पोस्ट में कहा, "अमेरिकी सेंट्रल कमांड बलों ने अंतरराष्ट्रीय जलमार्ग में निर्दोष नागरिकों द्वारा संचालित वाणिज्यिक जहाजों को निशाना बनाने और उन पर हमला करने के लिए भारी लागत लगाने के लिए ईरान के खिलाफ शक्तिशाली हमलों की एक श्रृंखला शुरू कर दी है।"

यूएस सेंट्रल कमांड के अनुसार, ये हमले होर्मुज जलडमरूमध्य से गुजरने वाले तीन वाणिज्यिक जहाजों पर ईरानी हमलों के जवाब में शुरू किए गए थे।

2) तेल की कीमतें बढ़ीं

ब्रेंट क्रूड वायदा 6% से अधिक बढ़कर 79 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंच गया, जबकि बुधवार दोपहर को डब्ल्यूटीआई क्रूड वायदा 6% से अधिक बढ़कर 75 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंच गया, क्योंकि भू-राजनीतिक तनाव बढ़ गया और अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की घोषणा कि ईरान के साथ युद्धविराम "खत्म" हो गया, एक महत्वपूर्ण वैश्विक तेल शिपिंग मार्ग, होर्मुज के जलडमरूमध्य के माध्यम से आपूर्ति में व्यवधान की आशंका बढ़ गई।

3) कमजोर वैश्विक संकेत

बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के बीच दलाल स्ट्रीट ने वैश्विक बाजारों में तेज बिकवाली को प्रतिबिंबित किया।

ट्रंप की टिप्पणी के बाद यूरोपीय बाजार गिर गए, यूके का एफटीएसई 100, फ्रांस का सीएसी 40 और जर्मनी का डीएएक्स 2% तक गिर गया। एशिया में, जापान के निक्केई में 1.5% की गिरावट आई, जबकि दक्षिण कोरिया के कोस्पी में 6% की गिरावट आई, क्योंकि चिप के कारण बिकवाली तेज हो गई।

इस बीच, वॉल स्ट्रीट में रात भर की तेज गिरावट के बाद, डॉव जोन्स वायदा लगभग 1% नीचे आ गया, जो दिन के अंत में अमेरिकी बाजारों के लिए एक और कमजोर शुरुआत का संकेत है।

4) बॉन्ड प्रतिफल में वृद्धि

अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिफल में वृद्धि हुई, जिससे इक्विटी पर दबाव बढ़ गया। बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड बढ़कर 4.565% हो गई, जबकि 30-वर्षीय बॉन्ड यील्ड बढ़कर 5.068% हो गई। नीति-संवेदनशील दो-वर्षीय ट्रेजरी उपज 4.197% तक बढ़ गई।

उच्च बांड पैदावार आम तौर पर इक्विटी के सापेक्ष निश्चित आय वाली संपत्तियों को अधिक आकर्षक बनाती है, जिससे निवेशकों को स्टॉक जैसी जोखिम भरी संपत्तियों से दूर जाने के लिए प्रेरित किया जाता है।

5) रुपया कमजोर हुआ

कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और मजबूत डॉलर के कारण घरेलू मुद्रा पर असर पड़ने के कारण भारतीय रुपया लगभग एक महीने में अपने सबसे कमजोर स्तर पर गिर गया, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.6% गिरकर 95.5550 पर बंद हुआ।

एलकेपी सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष - रिसर्च एनालिस्ट (कमोडिटी एंड करेंसी) जतीन त्रिवेदी ने उम्मीद जताई थी कि रुपया 94.60-95.30 रेंज में कारोबार करेगा, जिसमें कच्चे तेल की कीमतें और विदेशी फंड प्रवाह प्रमुख कारक रहेंगे। 95.30 के स्तर का टूटना घरेलू मुद्रा पर दबाव बढ़ने का संकेत देता है।

आगे क्या है?

जियोजित इन्वेस्टमेंट्स के मुख्य निवेश रणनीतिकार वीके विजयकुमार ने कहा, नए सिरे से अमेरिका-ईरान तनाव और ब्रेंट क्रूड की कीमतों में बढ़ोतरी के साथ, बाजार एक बार फिर अनिश्चित क्षेत्र में प्रवेश कर गया है।

"यह कब तक चलेगा और इसके परिणाम क्या होंगे यह अनिश्चित रहेगा। सकारात्मक एफआईआई प्रवाह और व्यापक आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों में सुधार के कारण बाजार धीरे-धीरे ताकत हासिल कर रहा था। नए सिरे से अमेरिका-ईरान तनाव ने अस्थायी रूप से इस सकारात्मक प्रवृत्ति पर छाया डाल दी है। इसलिए, निवेशकों को इंतजार करने और देखने की जरूरत है कि स्थिति कैसे सामने आती है," उन्होंने कहा।

विश्लेषक ने कहा कि कमजोर वैश्विक चिप व्यापार और विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) का भारत में खरीदार बनना घरेलू बाजार के लिए प्रमुख सकारात्मकता बनी हुई है।

उन्होंने कहा, "चिप व्यापार को लेकर अनिश्चितता और मुट्ठी भर सेमीकंडक्टर शेयरों में निवेश से जुड़े संकेन्द्रण जोखिम एफआईआई को दक्षिण कोरिया और ताइवान जैसे बाजारों से हटकर भारत जैसे अपेक्षाकृत स्थिर बाजारों की ओर जाने के लिए प्रेरित कर रहे हैं। अगर अमेरिका-ईरान तनाव आगे नहीं बढ़ता है, तो एफआईआई प्रवाह भारत के पक्ष में जारी रहने की संभावना है। हालांकि, अगर संघर्ष तेज होता है और कच्चे तेल की कीमतें फिर से बढ़ती हैं, तो यह बदल सकता है, जिससे भारत के व्यापक आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों पर दबाव पड़ेगा।"

इक्विरस सिक्योरिटीज के अनुसंधान प्रमुख मौलिक पटेल ने कहा, निकट अवधि में, कच्चे तेल की ऊंची कीमतें भारत के लिए एक व्यापक आर्थिक जोखिम पैदा करती हैं, क्योंकि निरंतर तेजी से देश का तेल आयात बिल बढ़ सकता है, चालू खाता घाटा, ईंधन मुद्रास्फीति पर दबाव पड़ सकता है और रुपये पर दबाव पड़ सकता है।

"उसने कहा, पिछले दो दशकों में भारत की अर्थव्यवस्था संरचनात्मक रूप से बहुत कम ऊर्जा-गहन हो गई है। भारत को 1998 में सकल घरेलू उत्पाद के प्रत्येक 1 बिलियन डॉलर उत्पन्न करने के लिए लगभग 0.65 mmtoe ऊर्जा की आवश्यकता थी। 2024 तक, यह आंकड़ा लगभग 0.24 mmtoe तक गिर गया था, जो कि 26 वर्षों में 60% से अधिक की गिरावट है। 2004 के बाद से लगभग हर साल कम ऊर्जा तीव्रता दर्ज की गई है तेल के झटकों, वैश्विक वित्तीय संकट, नोटबंदी, महामारी और कोविड के बाद कमोडिटी में उछाल के बावजूद, पिछले वाले की तुलना में।

उन्होंने कहा, "तीन संरचनात्मक कारकों ने इस बदलाव को प्रेरित किया है: एक स्वच्छ और अधिक कुशल पावर ग्रिड, अर्थव्यवस्था में सेवाओं की बढ़ती हिस्सेदारी, और परिवहन और उपकरणों में ऊर्जा दक्षता में निरंतर सुधार।"

(एजेंसियों से इनपुट के साथ)