बाजार-अग्रणी एआई व्यापार में लड़खड़ाहट आने वाले सप्ताह में रैली में निवेशकों के विश्वास का परीक्षण करने के लिए तैयार है क्योंकि वॉल स्ट्रीट मेटा प्लेटफ़ॉर्म सहित प्रमुख खिलाड़ियों के तिमाही परिणामों पर ध्यान केंद्रित करता है।
हाल ही में अपनी चौथी वर्षगांठ मनाने वाले बुल मार्केट के केंद्र एआई-लिंक्ड स्टॉक, हाल के दिनों में संघर्ष कर रहे हैं, सेमीकंडक्टर कंपनियों और डेल टेक्नोलॉजीज जैसी तकनीकी हार्डवेयर फर्मों के शेयरों में तेज गिरावट आई है।
एआई डेटा सेंटर बनाने के लिए बड़े पैमाने पर खर्च करने वाले हाइपरस्केलर्स में से मेटा, सेमीकंडक्टर फर्मों लैम रिसर्च और टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स और एलोन मस्क के नेतृत्व वाली कंपनियों स्पेसएक्स और टेस्ला के साथ, त्रैमासिक रिपोर्ट के आगामी सप्ताह पर प्रकाश डालता है।
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स सॉल्यूशंस के पोर्टफोलियो रणनीतिकार गैरेट मेलसन ने कहा, "निश्चित रूप से ऐसा महसूस होता है कि बाजार में कहानी थोड़ी अस्थिर है।" "स्पष्ट रूप से इस बात को लेकर काफी अनिश्चितता है कि एआई अभी कहां खड़ा है।"
एआई बिल्ड-आउट बूम के वित्तपोषण से जुड़े जोखिमों को लेकर बाजार में चिंताएं व्याप्त हैं, जिससे कई कंपनियों का मुनाफा बढ़ा है और आर्थिक विकास को बढ़ावा मिला है। निवेशक करीब 50 अरब डॉलर के कर्ज वाली एआई क्लाउड कंपनी CoreWeave के विकास पर नजर रख रहे थे। इस हफ्ते इसके शेयरों में गिरावट आई।
सावधानी के अन्य हालिया संकेतों में, डॉयचे बैंक और आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के रणनीतिकारों ने अलग-अलग तकनीकी क्षेत्र की अपनी सिफारिशों को वापस ले लिया। 9 अक्टूबर को, डॉयचे बैंक के रणनीतिकारों ने कहा कि तकनीक में बदलाव "दूर चला गया है और जोखिम-इनाम अब निकट अवधि में अनुकूल नहीं दिखता है।"
हेवीवेट टेक और एआई शेयरों में गिरावट के कारण, एसएंडपी 500 ने जून के बाद से अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज की। लेकिन बेंचमार्क सूचकांक इस महीने अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से केवल 2% नीचे था। अन्य क्षेत्र, जो पिछले महीने प्रौद्योगिकी की चमक के कारण पिछड़ गए थे, ने इस सप्ताह ठोस लाभ दर्ज किया, जिसमें स्वास्थ्य सेवा और उपभोक्ता क्षेत्र शामिल हैं।
मेलसन ने कहा, "यह काफी हद तक ऑन-ऑफ स्विच प्रकार का बाजार है।" "जब एआई काम कर रहा होता है, तो यह कमरे से बाकी क्षेत्रों के लिए सारी ऑक्सीजन खींच लेता है।"
मेटा ने हाइपरस्केलर परिणामों की शुरुआत की
अमेरिकी रिपोर्टिंग सीज़न अगले सप्ताह गर्म है, निवेशक मजबूत प्रदर्शन पर भरोसा कर रहे हैं। एलएसईजी आईबीईएस के अनुसार, एसएंडपी 500 कंपनियों की कमाई तीसरी तिमाही में 30% से अधिक बढ़ने की उम्मीद है।
एआई डेटा केंद्रों और बुनियादी ढांचे पर बड़े पैमाने पर परिव्यय लाभ में उछाल का आधार है। गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, मेटा उन पांच एआई हाइपरस्केलर्स में से एक है, जिनके संयुक्त रूप से अगले साल अपने पूंजीगत खर्च को लगभग 1.2 ट्रिलियन डॉलर तक बढ़ाने की उम्मीद है। निवेशक उन संकेतों के लिए उत्सुक हैं जो कंपनियां निवेश पर रिटर्न दिखा सकती हैं, जिससे विश्वास पैदा होगा कि खर्च टिकाऊ है।
बीएनवाई वेल्थ के वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक केविन शीया ने कहा, "कमाई के मौसम का सबसे महत्वपूर्ण निष्कर्ष यह है कि हाइपरस्केलर्स की लाभप्रदता उनके पूंजीगत व्यय की गति से अधिक तेजी से बढ़ सकती है या नहीं।"
मेटा के शेयर, जिसका बाजार पूंजीकरण लगभग $1.8 ट्रिलियन था, हाल के सप्ताहों में बढ़ गया है क्योंकि उसने अपना म्यूज़ एआई सहायक लॉन्च किया है
होराइजन इन्वेस्टमेंट सर्विसेज के मुख्य कार्यकारी अधिकारी चक कार्लसन ने कहा, "पूंजी की लागत बढ़ने के साथ, यह पूंजीगत व्यय और अधिक महंगा होने जा रहा है, जो रिटर्न के लिए बार बढ़ाता है।" "मेटा उस प्रश्न के इर्द-गिर्द कुछ रंग प्रदान करने का प्रयास करने वाला पहला व्यक्ति बनने जा रहा है।"
सेमी, टेस्ला, नेटफ्लिक्स भी टैप पर
चिप कंपनियां पूंजीगत व्यय में उछाल के सबसे बड़े लाभार्थियों में से रही हैं, लेकिन स्टॉक ठंडा हो गया है। फिलाडेल्फिया एसई सेमीकंडक्टर इंडेक्स इस महीने लगभग 12% गिर गया है, हालांकि एसएंडपी 500 के लिए लगभग 12% साल-दर-तारीख की तुलना में यह साल भर 57% ऊपर रहा।
लैम रिसर्च और टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की बुधवार की रिपोर्ट सेमीकंडक्टर उद्योग में मांग के व्यापक संकेत दे सकती है। 2026 में लैम रिसर्च के शेयर 54% ऊपर हैं, जबकि टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स का स्टॉक 59% ऊपर है।
अन्यत्र, निवेशक मस्क द्वारा संचालित कंपनियों के परिणामों पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जिनका बाजार मूल्य 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है: स्पेसएक्स - नई सार्वजनिक अंतरिक्ष कंपनी जिसका एआई व्यवसाय भी है - और टेस्ला, तकनीक-संचालित बुल मार्केट का एक और हस्ताक्षर स्टॉक।
स्ट्रीमिंग कंपनी नेटफ्लिक्स, उपभोक्ता उत्पाद कंपनी प्रॉक्टर एंड गैंबल और इंजन निर्माता जीई एयरोस्पेस आने वाले सप्ताह में अन्य हाई-प्रोफाइल रिपोर्टों में से हैं।
ट्रेजरी पैदावार में वृद्धि और फेडरल रिजर्व की ओर से दरों में और बढ़ोतरी की संभावनाएं भी स्टॉक निवेशकों के लिए प्रमुख मुद्दे बने हुए हैं। इस सप्ताह के गर्म मुद्रास्फीति आंकड़ों ने अक्टूबर के अंत में फेड की बैठक में एक और दर वृद्धि पर दांव को बढ़ावा दिया। वायदा मूल्य निर्धारण से पता चलता है कि अधिकांश निवेशक अभी भी उम्मीद करते हैं कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक इस साल दूसरी बार दरें बढ़ाने के लिए दिसंबर में अपनी बैठक तक इंतजार करेगा।
यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट के विश्लेषकों ने गुरुवार को एक नोट में कहा, "एक और मजबूत कमाई के मौसम से इक्विटी को मामूली ऊंची दरों का सामना करने में मदद मिलेगी।"
