अमेरिकी स्टॉक निवेशकों को एक महत्वपूर्ण सप्ताह का सामना करना पड़ रहा है, जिसमें प्रमुख एआई खिलाड़ियों के नेतृत्व में कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट और फेडरल रिजर्व की बैठक अचानक अस्थिर बाजार रैली के लिए महत्वपूर्ण परीक्षण प्रस्तुत कर रही है।
प्रौद्योगिकी शेयरों में कमजोरी ने निवेशकों को एआई व्यापार की स्थिति के बारे में चिंतित कर दिया है, जिसने अमेरिकी इक्विटी बाजार में तेजी ला दी है, जिसने हाल ही में अपनी चौथी वर्षगांठ मनाई है।
टेक-हैवी इंडेक्स में जून के बाद से सबसे बड़ी दैनिक गिरावट के एक दिन बाद शुक्रवार को नैस्डैक कंपोजिट में हल्की गिरावट दर्ज की गई। मेटा और लैम रिसर्च की तिमाही रिपोर्ट से निवेशक निराश हुए। मेटा डेटा सेंटर बनाने के लिए बड़े पैमाने पर खर्च करने वाले हाइपरस्केलर्स में से एक है, जबकि लैम एक उच्च-उड़ान सेमीकंडक्टर कंपनी है, जो उस समूह में से एक है जो सबसे बड़े एआई स्टॉक विजेताओं में से एक रहा है।
तीन अन्य हाइपरस्केलर - अल्फाबेट, माइक्रोसॉफ्ट और अमेज़ॅन - तिमाही नतीजों से भरे एक सप्ताह में सुर्खियों में हैं, जिसमें एसएंडपी 500 कंपनियों में से लगभग एक तिहाई शामिल हैं। बुधवार को फेड की ब्याज दर नीति बैठक से भी बाजार में हलचल मच सकती है।
अल्पाइन मैक्रो के मुख्य इक्विटी रणनीतिकार निक जियोर्गी ने कहा, "हवा में बहुत सारी गेंदें हैं।"
जियोर्गी ने कहा, "अगले हफ्ते, आपके पास बहुत अधिक तकनीकी आय होगी, और अभी बाजार पर पैनी नजर है क्योंकि यह कृत्रिम बुद्धिमत्ता के साथ होने वाले सभी खर्चों से संबंधित है।" "बाजार उन कंपनियों को संदेह का लाभ नहीं दे रहा है जो इसे तैयार करने पर बहुत सारा पैसा खर्च कर रही हैं, जो वास्तव में हमारे लिए बहुत स्वस्थ है, लेकिन फिर भी कुछ अल्पकालिक दर्द का संकेत है।"
निवेशकों का ध्यान 3 नवंबर को होने वाले अमेरिकी मध्यावधि चुनावों पर भी है, जिससे यह अटकलें बढ़ती जा रही हैं कि डेमोक्रेट राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की रिपब्लिकन पार्टी से अमेरिकी कांग्रेस का नियंत्रण छीन लेंगे। बाजार उत्प्रेरकों की श्रृंखला अगले कुछ हफ्तों में अस्थिरता बढ़ा सकती है और आशावाद को चुनौती दे सकती है जिसने 2026 में बेंचमार्क एसएंडपी 500 इंडेक्स को 11% ऊपर उठाने में मदद की है।
हॉट सीट पर हाइपरस्केलर्स
मजबूत अमेरिकी लाभ वृद्धि ने इस साल शेयर बाजार के लाभ को कम कर दिया है, जिसमें प्रतिकूल परिस्थितियां भी शामिल हैं मध्य पूर्व संघर्ष से उत्पन्न राजकोषीय पैदावार और बढ़ती ऊर्जा लागत में वृद्धि।
एलएसईजी आईबीईएस आंकड़ों के अनुसार, 100 से अधिक कंपनियों ने अब तक परिणाम पोस्ट किए हैं, तीसरी तिमाही में एसएंडपी 500 की आय एक साल पहले की तुलना में 32% से अधिक बढ़ने की गति पर है। अगला सप्ताह रिपोर्टिंग सीज़न का सबसे व्यस्त सप्ताह है।
बेकरएवेन्यू वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य रणनीतिकार किंग लिप ने कहा, "मुझे लगता है कि कमाई यह तय करेगी कि क्या... तकनीकी गिरावट एक खरीदारी का अवसर है, या आगे एक गहरा सुधार है।" "हमें वास्तव में मजबूत कमाई का एक और दौर चाहिए।"
अल्फाबेट और माइक्रोसॉफ्ट की रिपोर्ट बुधवार को। अमेज़न के नतीजे गुरुवार को आने वाले हैं। फोकस इस बात पर होगा कि कंपनियां पूंजीगत व्यय योजनाओं पर क्या मार्गदर्शन देती हैं और क्या वे बड़े पैमाने पर परिव्यय पर रिटर्न देख रहे हैं।
हाइपरस्केलर्स से पूंजीगत व्यय, इस वर्ष लगभग $800 बिलियन होने की उम्मीद है, एआई बिल्डआउट में शामिल कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए लाभ को बढ़ावा दे रहा है। लेकिन बढ़ती वित्तीय लागत के बीच निवेशक इस तरह के खर्च की स्थिरता को लेकर सावधान हैं।
हेनियन एंड वॉल्श एसेट मैनेजमेंट के अध्यक्ष और मुख्य निवेश अधिकारी केविन महन ने कहा, "एआई व्यापार के समग्र आत्मविश्वास स्तर के लिए कमाई महत्वपूर्ण है और खर्च कितने समय तक जारी रहेगा।"
फेड द्वारा फिलहाल दरों पर रोक लगाने की उम्मीद है
चिप कंपनियों इंटेल और सैंडिस्क की अगले सप्ताह की तिमाही रिपोर्ट भी एआई व्यापार को प्रभावित कर सकती है।
अन्यत्र, अगले सप्ताह रिपोर्ट देने वाली अन्य हाई-प्रोफाइल कंपनियों में दवा निर्माता एली लिली, तेल प्रमुख एक्सॉन और शेवरॉन और औद्योगिक उपकरण दिग्गज कैटरपिलर शामिल हैं।
फेड बैठक के साथ अधिक ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना भी ध्यान में आती है। फेड ने लक्ष्य से ऊपर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के प्रयास में, 2023 के बाद पहली बार सितंबर में दरें बढ़ाईं, लेकिन एलएसईजी डेटा के अनुसार, शुक्रवार देर रात फेड फंड फ्यूचर्स ने सुझाव दिया कि फेड बुधवार को अपना नीति वक्तव्य देते समय 10% से कम संभावना फिर से बढ़ाएगा।
एक कारक: निवेशकों को संदेह है कि फेड मध्यावधि चुनाव से ठीक एक सप्ताह पहले दरें बढ़ाना चाहेगा।
हालांकि, बाजार दिसंबर में अगली बैठक में बढ़ोतरी की ओर झुक रहा है, वायदा तब इस तरह के कदम की लगभग 80% संभावना का सुझाव दे रहा है।
ग्रीनवुड कैपिटल के मुख्य निवेश अधिकारी वाल्टर टॉड ने कहा कि वह फैसले के बाद फेड अध्यक्ष केविन वार्श की प्रेस कॉन्फ्रेंस में दर पथ के बारे में किसी भी संकेत पर नजर रखेंगे।
टॉड ने कहा, "क्या वह दिसंबर के बारे में कोई जानकारी देने के लिए कुछ कहते हैं, क्योंकि अभी उम्मीद है कि बढ़ोतरी होने वाली है।"
