भारतीय शेयर बाजार में शुक्रवार को तेज बढ़त दर्ज की गई, जिसमें सेंसेक्स और निफ्टी 1% से अधिक की बढ़त के साथ सप्ताह के अंत में सकारात्मक रुख के साथ बंद हुए। मजबूत Q1 आय, आईटी शेयरों में तेज खरीदारी और अन्य कारकों ने वैश्विक बाजार में गिरावट के बावजूद निवेशकों की धारणा को बढ़ावा दिया।
सेंसेक्स 964 अंक से अधिक बढ़कर 78,151 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी 50 लगभग 262 अंक बढ़कर 24,334 पर सत्र समाप्त हुआ। व्यापक बाजार में कमजोरी के बावजूद रैली हुई, निफ्टी मिडकैप 100 और निफ्टी स्मॉलकैप 100 सूचकांकों में 0.4% तक की गिरावट आई।
एसबीआई सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष और तकनीकी एवं डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख विश्लेषक सुदीप शाह ने निफ्टी और आईटी के दृष्टिकोण के साथ-साथ आगामी सप्ताह के लिए सूचकांक रणनीति के बारे में ईटीमार्केट के साथ बातचीत की। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
पिछले हफ्ते, बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी ने सिर्फ 367 अंकों की एक संकीर्ण सीमा के भीतर कारोबार किया, जो दिसंबर 2025 के बाद से इसकी सबसे छोटी साप्ताहिक ट्रेडिंग रेंज है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि सूचकांक पिछले पांच हफ्तों से 24,530-23,785 क्षेत्र तक ही सीमित रहा है, जिससे साप्ताहिक चार्ट पर छोटी-छोटी, अनिर्णायक मोमबत्तियों की एक श्रृंखला बन गई है। यह मूल्य कार्रवाई बैल और भालू दोनों के दृढ़ विश्वास की स्पष्ट कमी को दर्शाती है, कोई भी पक्ष निर्णायक नियंत्रण लेने को तैयार नहीं है। लेकिन इतिहास बताता है कि इस तरह का लंबा अनिर्णय शायद ही लंबे समय तक रहता है।
कम कीमतों में उतार-चढ़ाव के परिणामस्वरूप दैनिक चार्ट पर बोलिंगर बैंड स्क्वीज़ भी हुआ है - एक ऐसी घटना जो तब होती है जब अस्थिरता तेजी से सिकुड़ती है और बोलिंगर बैंड संकीर्ण हो जाते हैं। कम अस्थिरता की ऐसी अवधियों के बाद अक्सर एक महत्वपूर्ण दिशात्मक बदलाव होता है। संवेग संकेतक भी यही संदेश दे रहे हैं। दैनिक आरएसआई और स्टोचैस्टिक ऑसिलेटर बग़ल में बढ़ना जारी रखते हैं, जबकि प्रवृत्ति शक्ति संकेतक, एडीएक्स, 10.56 पर फिसल गया है, जो जुलाई 2021 के बाद से इसकी सबसे कम रीडिंग है। सामूहिक रूप से, ये संकेतक बताते हैं कि बाजार में दिशात्मक ताकत की कमी है। अब एकमात्र सवाल यह है कि अस्थिरता वापस आने पर कौन सा पक्ष नियंत्रण हासिल करेगा?
रिलायंस इंडस्ट्रीज, एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक, एक्सिस बैंक और कोटक महिंद्रा बैंक सहित कई सूचकांक दिग्गज सप्ताहांत में अपनी तिमाही आय की घोषणा करने के लिए तैयार हैं, सभी की निगाहें सोमवार के कारोबारी सत्र पर होंगी। इन कमाई पर बाजार की प्रतिक्रिया यह निर्धारित कर सकती है कि निफ्टी आखिरकार अपने लंबे समय तक बने एकीकरण से बाहर निकलेगा या नहीं।
तकनीकी दृष्टिकोण से, 24,500-24,550 क्षेत्र तत्काल बाधा बना हुआ है, क्योंकि यह पिछले स्विंग हाई के साथ मेल खाता है। 24,550 से ऊपर एक निर्णायक कदम 24800 की ओर एक नई रैली शुरू कर सकता है, जिसके बाद अल्पावधि में 25,000 का स्तर हो सकता है। नकारात्मक पक्ष पर, 24,100-24,050 के 20-दिवसीय ईएमए क्षेत्र से मजबूत समर्थन मिलने की उम्मीद है।
बैंकिंग बेंचमार्क इंडेक्स, बैंक निफ्टी, पिछले 23 कारोबारी सत्रों में 58,706-56,549 के व्यापक दायरे में मजबूत हो रहा है। हालाँकि, सूचकांक अब इस सीमा के ऊपरी छोर के करीब पहुंच रहा है और अपने लंबे समेकन चरण से निर्णायक ब्रेकआउट के कगार पर प्रतीत होता है।
तकनीकी दृष्टिकोण से, बैंक निफ्टी अपने प्रमुख मूविंग एवरेज से ऊपर आराम से कारोबार कर रहा है, जो एक सकारात्मक अंतर्निहित प्रवृत्ति को दर्शाता है। गति संकेतक और ऑसिलेटर तेजी के सेटअप का समर्थन करना जारी रखते हैं। दैनिक आरएसआई वर्तमान में 60 अंक से ऊपर है और ऊपर की ओर बना हुआ है, जो खरीदारी की गति को मजबूत करने और बाजार की धारणा में सुधार का संकेत देता है।
सोमवार को आगामी कारोबारी सत्र अधिक महत्व रखता है, क्योंकि एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक, एक्सिस बैंक और कोटक महिंद्रा बैंक सहित सूचकांक के कई दिग्गज घटकों ने अपनी तिमाही आय की घोषणा की है। सूचकांक में उनके पर्याप्त भार को देखते हुए, कमाई के नतीजे बैंक निफ्टी के लिए अगले दिशात्मक कदम को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।
स्तरों के मोर्चे पर, 58,700-58,800 क्षेत्र के तत्काल प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में कार्य करने की उम्मीद है, क्योंकि एक प्रमुख क्षैतिज प्रवृत्ति रेखा इन स्तरों के आसपास स्थित है। 58,800 से ऊपर एक निरंतर ब्रेकआउट रैली का एक नया चरण शुरू कर सकता है, जो 59,500 की ओर बढ़ने का मार्ग प्रशस्त करेगा, जिसके बाद अल्पावधि में 60,300 तक पहुंच जाएगा।
नकारात्मक पक्ष पर, 57,600-57,500 का 20-दिवसीय ईएमए क्षेत्र मजबूत समर्थन प्रदान करने की संभावना है और सूचकांक में प्रचलित सकारात्मक पूर्वाग्रह को बनाए रखने के लिए देखने के लिए एक महत्वपूर्ण स्तर बना रहेगा।
एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक, कोटक महिंद्रा बैंक और यस बैंक पर आपके क्या विचार हैं?
एचडीएफसी बैंक - ऋणदाता पिछले सात कारोबारी सत्रों में 828-807 रेंज के भीतर समेकित हो रहा है। स्टॉक अपने 100-दिवसीय ईएमए के आसपास मँडरा रहा है, जबकि आरएसआई सपाट बना हुआ है, जो गति की कमी का संकेत देता है। एडीएक्स भी बग़ल में बढ़ रहा है, जो एक मजबूत दिशात्मक प्रवृत्ति की अनुपस्थिति को दर्शाता है। इस सीमा के दोनों ओर एक निर्णायक ब्रेकआउट स्टॉक की अगली दिशा निर्धारित करने की संभावना है।
आईसीआईसीआई बैंक - निजी ऋणदाता ने दैनिक चार्ट पर अपनी 1,433-1,366 समेकन सीमा से ऊपर एक ब्रेकआउट दिया है। स्टॉक अपने सभी प्रमुख मूविंग एवरेज से ऊपर कारोबार करना जारी रखता है, जो एक मजबूत अंतर्निहित प्रवृत्ति को उजागर करता है। आरएसआई लगभग 60 अंक से अधिक हो गया है, जो निरंतर तेजी की गति का संकेत देता है, जबकि साप्ताहिक समय सीमा पर बढ़ती एमएसीडी हिस्टोग्राम सकारात्मक पूर्वाग्रह को और मजबूत करती है। जब तक स्टॉक 1,415-1,410 समर्थन क्षेत्र से ऊपर रहेगा, तेजी की गति बनी रहने की संभावना है।
कोटक महिंद्रा बैंक - बैंक ब्रेकआउट देने से पहले पिछले आठ कारोबारी सत्रों में 385-368 रेंज के भीतर समेकित हो रहा था। स्टॉक ने अपने प्रमुख अल्पकालिक मूविंग एवरेज को पुनः प्राप्त कर लिया है, जो कीमत की मजबूती में सुधार का संकेत है। DI+ ADX संकेतक पर DI- से ऊपर निकल गया है, जो दर्शाता है कि खरीदार धीरे-धीरे नियंत्रण हासिल कर रहे हैं। आरएसआई भी ऊंचा हो गया है, जो नए सिरे से तेजी की गति को दर्शाता है। जब तक स्टॉक 375-370 समर्थन क्षेत्र से ऊपर बना रहता है, तब तक चल रही गिरावट और बढ़ने की संभावना है।
सूचकांक वायदा में एफआईआई और डीआईआई की स्थिति कैसी है? और VIX सिग्नलिंग क्या है?
एफआईआई ने सूचकांक वायदा में शुद्ध शॉर्ट पूर्वाग्रह बनाए रखना जारी रखा है, लेकिन हालिया स्थिति ताजा मंदी के बजाय धीरे-धीरे शॉर्ट कवरिंग का संकेत देती है। एफआईआई लॉन्ग-शॉर्ट अनुपात 14 जुलाई को 8.37% से सुधरकर 17 जुलाई को 11.01% हो गया है। इसी अवधि में, इंडेक्स फ्यूचर्स में नेट शॉर्ट पोजीशन 2.65 लाख कॉन्ट्रैक्ट्स से घटकर 2.16 लाख कॉन्ट्रैक्ट्स पर आ गई है, जिससे पता चलता है कि एफआईआई शॉर्ट पोजीशन को कम कर रहे हैं, भले ही एक मापा गति से।
इस बीच, DII लॉन्ग-शॉर्ट अनुपात लगभग 87% पर स्थिर बना हुआ है, जो निरंतर सहायक स्थिति को दर्शाता है। डीआईआई के इस निरंतर रुख ने एफआईआई बिक्री दबाव को अवशोषित करने और व्यापक बाजार को स्थिरता प्रदान करने में मदद की है। निफ्टी के अपनी हालिया समेकन सीमा से बाहर निकलने के साथ, एफआईआई शॉर्ट कवरिंग में कोई भी तेजी सूचकांक को ऊपर ले जाने के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर सकती है।
भारत VIX अपने प्रमुख लघु और दीर्घकालिक चलती औसत से नीचे कारोबार करना जारी रखता है, जो दर्शाता है कि बाजार में अस्थिरता अच्छी तरह से नियंत्रित बनी हुई है। 8 जुलाई को लगभग 26% बढ़ने के बाद, जब निफ्टी में 500 अंक से अधिक की गिरावट आई, इक्विटी में सुधार के साथ-साथ अस्थिरता सूचकांक धीरे-धीरे ठंडा हो गया है।
30 मार्च 2026 को 28.90 के शिखर पर पहुंचने के बाद से, भारत VIX निचले ऊंचे और निचले निचले स्तर बना रहा है, जो भय को कम करने और बाजार की धारणा में सुधार को दर्शाता है। तकनीकी रूप से, 11.80–11.50 ज़ोन एक महत्वपूर्ण समर्थन है। इस स्तर से नीचे एक निरंतर कदम अस्थिरता को और कम कर सकता है और इक्विटी के लिए एक सहायक पृष्ठभूमि प्रदान कर सकता है। सकारात्मक पक्ष पर, 15.30-15.50 तत्काल प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की संभावना है। कुल मिलाकर, रुझान से पता चलता है कि बाजार की धारणा रचनात्मक बनी हुई है और अस्थिरता नियंत्रण में रहने की उम्मीद है।
अगले सप्ताह के चार्ट पर कौन से क्षेत्रीय सूचकांक अच्छे दिख रहे हैं?
तकनीकी रूप से, निफ्टी प्राइवेट बैंक, रियल्टी, फार्मा और हेल्थकेयर का अल्पावधि में बेहतर प्रदर्शन होने की संभावना है।
दूसरी ओर, निफ्टी सीपीएसई, पीएसई, मेटल और पीएसयू बैंकों का अल्पावधि में खराब प्रदर्शन जारी रहने की संभावना है।
