सात ब्रोकरेज फर्मों के अनुमान के औसत के अनुसार, इंफोसिस को सितंबर तिमाही के लिए राजस्व में 11% साल-दर-साल (YoY) वृद्धि और शुद्ध लाभ में 8% वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है। हालांकि, विश्लेषकों को उम्मीद है कि भारत की दूसरी सबसे बड़ी आईटी सेवा कंपनी कमजोर विवेकाधीन खर्च, एआई के नेतृत्व वाले मूल्य निर्धारण दबाव और धीमी ग्राहक निर्णय लेने की प्रक्रिया के बीच अपने पूरे साल के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को कम कर सकती है।
ब्रोकरेज सर्वसम्मति के आधार पर, बेंगलुरु स्थित आईटी प्रमुख को जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए लगभग 49,384 करोड़ रुपये का राजस्व दर्ज करने की संभावना है, जबकि पिछले साल इसी अवधि में यह 44,490 करोड़ रुपये था।
समेकित शुद्ध लाभ एक साल पहले के 7,375 करोड़ रुपये से बढ़कर 7,965 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है।
इंफोसिस शुक्रवार, 23 अक्टूबर को अपनी दूसरी तिमाही के नतीजों की घोषणा करने वाली है। निवेशक ग्राहक खर्च, बड़े सौदे की जीत और अपने पारंपरिक आईटी सेवा व्यवसाय पर कृत्रिम बुद्धिमत्ता के प्रभाव पर कंपनी की टिप्पणियों को करीब से देखेंगे।
यह कमाई ऐसे समय में हुई है जब भारतीय आईटी कंपनियां कम प्रौद्योगिकी खर्च और बढ़ती चिंताओं के दबाव का सामना कर रही हैं कि एआई-संचालित स्वचालन पारंपरिक आउटसोर्सिंग अनुबंधों को प्रभावित कर सकता है।
जबकि सितंबर तिमाही में राजस्व और परिचालन मार्जिन में क्रमिक सुधार दिखने की उम्मीद है, विश्लेषकों का मानना है कि अंतर्निहित मांग मामूली बनी हुई है।
इंफोसिस FY27 के राजस्व मार्गदर्शन में कटौती की संभावना है
शुक्रवार की आय घोषणा में देखने वाला सबसे बड़ा कारक यह होगा कि क्या इंफोसिस FY27 के लिए अपने राजस्व वृद्धि पूर्वानुमान को और कम करती है। कंपनी ने जून-तिमाही के नतीजों की घोषणा करते समय पहले ही अपने स्थिर-मुद्रा राजस्व मार्गदर्शन के ऊपरी सिरे को 3.5% से घटाकर 3% कर दिया था, जबकि निचले सिरे को 1.5% पर बरकरार रखा था।
ब्रोकरेज को अब एक और गिरावट की उम्मीद है। एमके ग्लोबल को उम्मीद है कि इंफोसिस वित्त वर्ष 2027 में अपने राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को स्थिर मुद्रा के संदर्भ में 1.5-2.5% तक सीमित कर देगी, जबकि अपने ऑपरेटिंग मार्जिन मार्गदर्शन को 20-22% तक बरकरार रखेगी।
कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज का मानना है कि कंपनी अपने राजस्व दृष्टिकोण में 1.5-2.5% की कटौती कर सकती है, जो कमजोर अंतर्निहित मांग और प्रोजेक्ट रैंप-अप में संभावित देरी को दर्शाता है।
जेफ़रीज़ का अनुमान अधिक रूढ़िवादी है, उम्मीद है कि इंफोसिस अपने राजस्व वृद्धि के अनुमान को घटाकर 0.5-2% कर देगी, जो कि वर्तमान सीमा के दोनों सिरों पर 100 आधार अंकों की कमी है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंपनी अपना ऑपरेटिंग मार्जिन गाइडेंस 20-22% बरकरार रखेगी।
मार्गदर्शन संशोधन से वित्त वर्ष 27 की दूसरी छमाही के दौरान मांग में सुधार को लेकर प्रबंधन के भरोसे का संकेत मिलेगा, खासकर जब ग्राहक व्यापक आर्थिक अनिश्चितता के बीच प्रौद्योगिकी खर्च का पुनर्मूल्यांकन करते हैं।
मामूली अनुक्रमिक राजस्व वृद्धि की उम्मीद है
ब्रोकरेज को उम्मीद है कि सितंबर तिमाही के दौरान इंफोसिस 1.1-1.3% की क्रमिक स्थिर-मुद्रा राजस्व वृद्धि प्रदान करेगी, जो आंशिक रूप से अधिग्रहण और पिछली तिमाही से राजस्व हेडविंड के उलट होने से समर्थित है।
एमके को उम्मीद है कि अमेरिकी डॉलर का राजस्व क्रमिक रूप से 1.5% बढ़ेगा, ऑप्टिमम अधिग्रहण से 50-आधार-बिंदु योगदान और 20-आधार-बिंदु क्रॉस-मुद्रा हेडविंड को ध्यान में रखते हुए।
जेफ़रीज़ ने स्थिर-मुद्रा राजस्व में 1.3% की वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसमें अधिग्रहण से 60-आधार-बिंदु योगदान और जून तिमाही में देखे गए ग्राहक समाप्ति प्रभाव के उलट से 50-आधार-बिंदु लाभ शामिल है।
जेएम फाइनेंशियल 1.2% की क्रमिक स्थिर-मुद्रा वृद्धि की योजना बना रहा है, जो मुद्रा आंदोलनों के लेखांकन के बाद अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में लगभग 1% की वृद्धि में तब्दील हो जाएगी।
मार्जिन में सुधार हो सकता है
मामूली राजस्व वृद्धि के बावजूद, विश्लेषकों को उम्मीद है कि इंफोसिस लागत दक्षता और पिछली तिमाही में किए गए कुछ खर्चों की अनुपस्थिति के कारण परिचालन लाभप्रदता में सुधार की रिपोर्ट करेगी। एमके को उम्मीद है कि ईबीआईटी मार्जिन में क्रमिक रूप से 50 आधार अंकों का विस्तार होगा।
जेफ़रीज़ ने 35 आधार अंकों के सुधार का अनुमान लगाया है, जबकि जेएम फाइनेंशियल को मार्जिन में 30 आधार अंकों की वृद्धि की उम्मीद है। जेएम फाइनेंशियल को प्रोजेक्ट मैक्सिमस, इंफोसिस के मार्जिन सुधार कार्यक्रम और पिछली तिमाही में ग्राहक समाप्ति से जुड़ी उच्च लागत की अनुपस्थिति से लाभ मिलता है।
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