निजी ऋणदाता कोटक महिंद्रा बैंक के शेयर सोमवार को बीएसई पर 4% बढ़कर 446 रुपये पर पहुंच गए, जब वित्त वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही में समेकित कर पश्चात लाभ (पीएटी) 26% बढ़कर 5,645 करोड़ रुपये हो गया, जबकि पिछले साल की इसी तिमाही में यह 4,468 करोड़ रुपये था।
स्टैंडअलोन आधार पर, निजी क्षेत्र के ऋणदाता का PAT Q2FY27 में 29% बढ़कर 4,212 करोड़ रुपये हो गया, जो Q2FY26 में 3,253 करोड़ रुपये था। शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) Q2FY26 में 7,311 करोड़ रुपये से 16% सालाना बढ़कर 8,459 करोड़ रुपये हो गई।
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जेफ़रीज़ ने कोटक महिंद्रा बैंक पर 520 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ खरीद रेटिंग बनाए रखी है, जो पिछले समापन से 21% अधिक है। सामान्य बैंकिंग शुल्क में मजबूत वृद्धि के कारण शुल्क आय में साल-दर-साल 21% की वृद्धि हुई, जबकि वितरण और सिंडिकेशन आय कमजोर रही। जेफ़रीज़ को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 27-29 में 16% सीएजीआर की ओर विकास सामान्य हो जाएगा, कुछ मार्जिन विस्तार और परिचालन तालमेल से कम बैंकएश्योरेंस शुल्क की भरपाई होने की उम्मीद है।
प्रबंधन के अनुसार, अपेक्षित क्रेडिट हानि (ईसीएल) ढांचे में परिवर्तन से कर के बाद निवल मूल्य के 2% से कम का सीमित प्रभाव हो सकता है, जो कर से पहले ऋण के 0.6% के बराबर है। ऋणों पर आवर्ती प्रभाव का अनुमान 12-15 आधार अंक है।
गोल्डमैन सैक्स ने 540 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ कोटक महिंद्रा बैंक पर अपनी खरीद रेटिंग दोहराई, स्टॉक को अपनी कन्विक्शन सूची में बरकरार रखा। बैंक ने अनुमान से अधिक कर पश्चात लाभ (पीएटी) दर्ज किया है, जो प्रमुख मैट्रिक्स में व्यापक-आधारित बेहतर प्रदर्शन द्वारा समर्थित है। मजबूत शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) और शुल्क आय पर मुख्य राजस्व अपेक्षाओं से अधिक था, जबकि एकमुश्त वस्तुओं के समायोजन के बाद लागत अनुमान से कम थी।
संपत्ति की गुणवत्ता मजबूत बनी रही, गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (एनपीए) प्रावधानों में साल-दर-साल और तिमाही-दर-तिमाही गिरावट आई। एसएमई, असुरक्षित, वाहन, सुरक्षित खुदरा और कॉर्पोरेट क्षेत्रों में ऋण वृद्धि में सुधार हुआ। एफसीएनआर-संबंधित और दिन-गणना प्रभावों के समायोजन के बाद अंतर्निहित शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) स्थिर रहा।
गोल्डमैन सैक्स ने कोटक महिंद्रा बैंक की आय वृद्धि के दृष्टिकोण को अपने कवरेज में सबसे मजबूत में से एक बताया और अपने FY27-FY29 के आय अनुमान को बढ़ा दिया। हालाँकि, इसने लक्ष्य मूल्य 540 रुपये पर बरकरार रखा, क्योंकि इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) की प्रगति में सुधार से इक्विटी की उच्च लागत कम हो जाती है।
कोटक महिंद्रा बैंक ने स्थिर तिमाही दर्ज की, जिसमें मजबूत शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) की वृद्धि आंशिक रूप से उच्च प्रावधान द्वारा ऑफसेट हुई। एफसीएनआर (बी) जमा से अधिशेष तरलता के कारण शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) में तिमाही-दर-तिमाही 22 आधार अंक की गिरावट आई। हालाँकि, अतिरिक्त तरलता तैनात होने और रेपो दर में बढ़ोतरी का प्रभाव प्रसारित होने से मार्जिन में सुधार की उम्मीद है।
ब्रोकरेज ने कहा कि बैंक का असुरक्षित पोर्टफोलियो स्थिर हो गया है और प्रबंधन को उम्मीद है कि क्रेडिट लागत अच्छी तरह से नियंत्रित रहेगी। जबकि समग्र अग्रिम वृद्धि स्थिर रही, एसएमई ऋण में सार्थक वृद्धि हुई, जो उच्च ईसीएलजीएस ऋण द्वारा समर्थित है।
नुवामा ने 550 रुपये प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ कोटक महिंद्रा बैंक पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने बेहतर विकास प्रक्षेपवक्र को ध्यान में रखते हुए अपनी कमाई का अनुमान 2-8% बढ़ा दिया है, और उम्मीद है कि बैंक वित्तीय वर्ष 27-29ई के दौरान संपत्ति पर रिटर्न (आरओए) 2.0-2.1% और इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) 12-15% देगा। इसका अनुमानित आरओए आईसीआईसीआई बैंक के बाद इस क्षेत्र में दूसरा सबसे बड़ा होगा।
नुवामा का मानना है कि 1 जनवरी, 2027 से प्रबंध निदेशक और सीईओ के रूप में अनूप साहा के कार्यभार संभालने के साथ प्रबंधन परिवर्तन को निरंतरता प्रदान करनी चाहिए और पुन: रेटिंग का समर्थन करते हुए बैंक के विकास अभिविन्यास को मजबूत करना चाहिए। ब्रोकरेज ने स्टैंडअलोन बैंक का मूल्य सितंबर 2028 के अनुमानित समायोजित बुक वैल्यू (एबीवी) का 2.2 गुना और उसकी सहायक कंपनियों का लक्ष्य 550 रुपये के मूल्य पर पहुंचने के लिए 155 रुपये प्रति शेयर रखा है।
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