एसयूवी प्रमुख महिंद्रा एंड महिंद्रा (एमएंडएम) के शेयर जून तिमाही के लिए स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ में 7% साल-दर-साल (YoY) वृद्धि दर्ज करने के बाद शुक्रवार को बीएसई पर 3% बढ़कर 3,365 रुपये के दिन के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए।
पिछले वर्ष की इसी तिमाही के 3,450 करोड़ रुपये की तुलना में स्टैंडअलोन लाभ 3,685 करोड़ रुपये रहा, जबकि परिचालन से राजस्व 23% बढ़कर 41,920 करोड़ रुपये हो गया।
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मॉर्गन स्टेनली ने 4,222 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ एमएंडएम पर अपनी ओवरवेट रेटिंग बरकरार रखी है, जो मौजूदा स्तर से 29% अधिक है। ब्रोकरेज ने कहा कि वित्त वर्ष 27 की पहली तिमाही में स्टैंडअलोन राजस्व और EBITDA में सालाना आधार पर वृद्धि दर्ज की गई। जबकि EBITDA अनुमान से थोड़ा कम रहा, समग्र प्रदर्शन अच्छा रहा।
कृषि मार्जिन अनुमान से अधिक रहा, हालांकि ऑटो व्यवसाय अनुमान से थोड़ा कम रहा। एक मजबूत उत्पाद पाइपलाइन और स्वस्थ उपभोक्ता भावना के समर्थन से, प्रबंधन ने ट्रैक्टर उद्योग में मध्य एकल अंकीय वृद्धि, उपयोगिता वाहनों में मध्य से उच्च किशोर विकास और FY27 के लिए एलसीवी उद्योग में उच्च एकल अंकीय विकास के लिए मार्गदर्शन किया।
मोतीलाल को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 26-28 के दौरान एमएंडएम का राजस्व, ईबीआईटीडीए और पीएटी सीएजीआर क्रमश: लगभग 16%, 13% और 14% होगा।
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नुवामा ने 3,900 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ M&M पर अपनी खरीद रेटिंग बरकरार रखी है, जो मौजूदा स्तर से 19% अधिक है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि ऑटो व्यवसाय प्रमुख विकास चालक बना रहेगा, वित्त वर्ष 26-28ई में ऑटो सेगमेंट के राजस्व में 16% सीएजीआर का अनुमान लगाया गया है, जो मौजूदा मॉडलों की स्वस्थ मांग और एक मजबूत उत्पाद पाइपलाइन द्वारा समर्थित है। इसने हाल ही में लॉन्च किए गए XUV 7XO और XEV 9S के लिए मजबूत ग्राहक प्रतिक्रिया पर प्रकाश डाला, जबकि यह ध्यान दिया कि M&M ने 2031 तक छह ईवी के साथ-साथ एक रिफ्रेश और नौ नए लॉन्च वाले 10 ICE मॉडल पेश करने की योजना बनाई है।
कई पावरट्रेन में विज़न सीरीज़ मॉडल CY27 से लॉन्च होने वाले हैं। नुवामा बड़े पैमाने, तेज उत्पाद विकास और परिचालन तालमेल से होने वाले लाभों का हवाला देते हुए महिंद्रा ट्रक और बस डिवीजन को सहायक कंपनी एसएमएल महिंद्रा को हस्तांतरित करने को मध्यम अवधि के लिए सकारात्मक मानता है।
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जबकि ब्रोकरेज को उम्मीद है कि FY26 में 25% की मजबूत वृद्धि के बाद, FY26-28E में कृषि राजस्व वृद्धि 4% CAGR तक मध्यम हो जाएगी, उसका मानना है कि बैटरी इलेक्ट्रिक वाहन (BEV) भविष्य में विकास को बढ़ावा देंगे। उसे उम्मीद है कि वित्त वर्ष 27ई में बीईवी वॉल्यूम 90,000 यूनिट और वित्त वर्ष 28ई में 122,000 यूनिट तक पहुंच जाएगा, जो क्रमशः घरेलू यूवी वॉल्यूम का 12% और 14% है, और कंपनी को आगामी सीएएफई 3 मानदंडों को पूरा करने में मदद करेगा।
एम एंड एम Q1 प्रबंधन टिप्पणी
ऑटो और फार्म सेक्टर के कार्यकारी निदेशक और सीईओ राजेश जेजुरिकर ने कहा कि तिमाही के दौरान ऑटो और ट्रैक्टर दोनों व्यवसाय लचीले रहे। उन्होंने कहा कि कंपनी ने एसयूवी राजस्व बाजार हिस्सेदारी में 50 आधार अंक की क्रमिक वृद्धि और 3.5 टन से नीचे के हल्के वाणिज्यिक वाहन खंड में वॉल्यूम बाजार हिस्सेदारी में 150 आधार अंक की क्रमिक वृद्धि दर्ज की है।
कृषि उपकरण व्यवसाय ने भी तिमाही के दौरान मजबूत प्रदर्शन किया, जो ट्रैक्टर की अधिक मात्रा और बाजार हिस्सेदारी में बढ़ोतरी से प्रेरित है। ट्रैक्टर की मात्रा सालाना 18% बढ़कर 1.58 लाख यूनिट हो गई, जबकि एमएंडएम ने 44.9% बाजार हिस्सेदारी के साथ ट्रैक्टर बाजार में अपना नेतृत्व बरकरार रखा।
