बैंकरों ने कहा कि बांड बिक्री, विदेशी मुद्रा स्वैप और रुपये की रक्षा के माध्यम से भारतीय रिजर्व बैंक की निरंतर कार्रवाई ने बैंकिंग प्रणाली की तरलता अधिशेष को आधे से अधिक करने में मदद की है।

बैंकिंग प्रणाली की अधिशेष तरलता सोमवार को गिरकर 4.92 ट्रिलियन रुपये ($51.36 बिलियन) हो गई, जो लगभग दो सप्ताह पहले के रिकॉर्ड 11.16 ट्रिलियन रुपये से 55% कम है। भारतीय रिजर्व बैंक की प्रवासी जमा योजना के माध्यम से उधारदाताओं द्वारा उम्मीद से कहीं अधिक $133 बिलियन जुटाने के बाद भारत की बैंकिंग प्रणाली नकदी से भर गई थी।

अतिरिक्त नकदी से मुद्रास्फीति के दबाव बढ़ने का खतरा है, संभावित रूप से तेल की ऊंची कीमतों और कमजोर रुपये का प्रभाव बढ़ सकता है।

महीने की शुरुआत में, आरबीआई गवर्नर संजय मल्होत्रा ​​ने एक मीडिया साक्षात्कार में अतिरिक्त निकासी के विकल्प के रूप में बांड बिक्री और एफएक्स स्वैप की ओर इशारा किया था।

कई बैंकरों ने कहा कि तरलता में कमी आरबीआई की खुले बाजार बांड बिक्री और विदेशी मुद्रा स्वैप के कारण हुई। अग्रिम कर और वस्तु एवं सेवा कर भुगतान से भी तरलता में कमी आई।

आरबीआई ने पिछले सप्ताह में 750 अरब रुपये के बांड बेचे और सोमवार को 250 अरब रुपये के बांड बेचने की योजना बनाई है। बैंकों ने रिवर्स रेपो के माध्यम से आरबीआई के पास 3.4 ट्रिलियन रुपये भी जमा किए हैं।

तीन व्यापारियों ने अनुमान लगाया कि आरबीआई ने पिछले 10 सत्रों में प्रतिदिन लगभग 1 बिलियन डॉलर के एफएक्स स्वैप किए, मंगलवार के स्वैप जनवरी 2027 की परिपक्वता पर केंद्रित थे।

किसी भी स्रोत का नाम नहीं दिया जा सकता क्योंकि वे मीडिया से बात करने के लिए अधिकृत नहीं हैं।

केंद्रीय बैंक का यह कदम केंद्रीय बैंक द्वारा दरों में बढ़ोतरी पर बढ़ते बाजार दांव के बीच भी आया है, जो अगले एक से 12 महीनों में स्वैप बाजारों द्वारा कीमतों में इस तरह की सख्ती के आकार को दर्शाता है।

एएनजेड के अर्थशास्त्री और एफएक्स रणनीतिकार धीरज निम ने कहा, "अब हम अक्टूबर 2026 से लगातार तीन 25बीपी बढ़ोतरी की उम्मीद करते हैं, जिससे वित्तीय वर्ष 2027 के अंत तक पॉलिसी रेपो दर 6.00% हो जाएगी।"

निम ने कहा कि आरबीआई को अक्टूबर की बढ़ोतरी को प्रभावी बनाने के लिए अतिरिक्त तरलता को वापस लेना जारी रखना होगा और इसे 3 ट्रिलियन रुपये से नीचे लाना होगा।

सिटी, एचएसबीसी और डॉयचे बैंक सहित अन्य विदेशी ऋणदाताओं ने भी अक्टूबर में दर में बढ़ोतरी का आह्वान किया है।