यूरोपीय बांड बाजारों में कमजोरी के अनुरूप, अमेरिकी ट्रेजरी सोमवार को पीछे हट गए, क्योंकि निवेशक इस सप्ताह प्रमुख मुद्रास्फीति रीडिंग के लिए तैयार थे, जो लगातार मूल्य दबाव का संकेत दे सकता है, जबकि तेल की कीमतें बढ़ने के कारण जारी भूराजनीतिक मध्य पूर्व तनाव पर कड़ी नजर रखनी होगी।

इस कदम ने शुक्रवार की रैली के कुछ हिस्से को उलट दिया, जो उम्मीद से कमजोर अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल डेटा के बाद हुआ था, क्योंकि व्यापारियों ने शॉर्ट पोजीशन को फिर से स्थापित किया और लंबे एक्सपोजर को कम कर दिया।

देर सुबह के कारोबार में, बेंचमार्क 10-वर्षीय उपज 3.6 आधार अंक (बीपीएस) बढ़कर 4.694% हो गई। यू.एस. 30-वर्षीय बांड पैदावार 3.0 बीपीएस बढ़कर 5.240% थी। बढ़ती पैदावार का मतलब है कि बांड की कीमतें कम हैं।

वक्र के छोटे सिरे पर, 2-वर्षीय नोटों पर प्रतिफल, जो फेडरल रिजर्व ब्याज दर में बदलाव के लिए बाजार की अपेक्षाओं के प्रति संवेदनशील है, 3.3 बीपीएस बढ़कर 4.237% हो गया।

"बाजार निश्चित रूप से सीपीआई और पीपीआई की प्रतीक्षा कर रहे हैं," मिस्चलर फाइनेंशियल में वैश्विक दरों के कारोबार के प्रबंध निदेशक टॉम डी गैलोमा ने कहा, मुद्रास्फीति की संख्या अवस्फीति से बहुत दूर थी, और बाजार के पूर्वानुमानों से ऊपर आ सकती है।

रॉयटर्स पोल के अनुसार, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) जून में 0.4% की गिरावट से जुलाई में 0.1% बढ़ने का अनुमान है, जबकि साल-दर-साल आंकड़ा पिछले महीने के 3.5% से बढ़कर 3.4% होने की उम्मीद है। मुख्य सीपीआई पूर्वानुमान 0.1% वृद्धि का था जबकि साल-दर-साल संख्या 2.5% देखी गई थी।

हेडलाइन अमेरिकी उत्पादक मूल्य सूचकांक जुलाई में 0.3% की गिरावट के बाद 0.2% बढ़ रहा है। साल-दर-साल, जून में 5.5% बढ़ने के बाद पीपीआई 4.9% बढ़ने की उम्मीद है।

अमेरिकी दर वायदा; ईरान

बीएमओ में यू.एस. दर रणनीति के प्रमुख इयान लिंगेन ने एक शोध नोट में लिखा है, "यदि कोर-सीपीआई आम सहमति के अनुरूप आती ​​है, तो एफओएमसी (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) दरों को अपरिवर्तित रखने के लिए मजबूर होगी यदि यह केवल जुलाई डेटा ही निर्णय ले रहा हो।"

सीएमई के फेडवॉच के अनुसार, अमेरिकी दर वायदा कीमत में 48% संभावना है कि फेडरल रिजर्व अगले महीने दरों में बढ़ोतरी करेगा, जो एक सप्ताह पहले 67% से कम है।

मिस्चलर डी गैलोमा ने कहा कि ईरान युद्ध भी बिकवाली का एक कारण था। ईरान ने कुछ शर्तों को पूरा करते हुए होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका को बाध्य किया है। इससे अमेरिकी क्रूड वायदा 3.4% बढ़कर 80.84 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया।

युद्ध के अलावा, इस सप्ताह की ट्रेजरी आपूर्ति ने भी कीमतों पर असर डाला, मंगलवार को 3-वर्षीय नोटों में $58 बिलियन की नीलामी, बुधवार को 10-वर्षीय ऋण में $42 बिलियन और गुरुवार को 30-वर्षीय बांड में $25 बिलियन की नीलामी हुई।

अमेरिकी ट्रेजरी ने भी सोमवार को 13-सप्ताह के बिलों में $92 बिलियन और 26-सप्ताह के बिलों में $79 बिलियन की बिक्री की।

नीलामियां एक क्लासिक 'रियायत-निर्माण गतिशीलता का निर्माण करती हैं: अंतिम-निवेशक की मांग को आकर्षित करने के लिए डीलर और वास्तविक धन अधिक उपज देते हैं।

बांड बाजार के अन्य हिस्सों में, उपज वक्र सोमवार को सीपीआई और पीपीआई संख्या से पहले बढ़ गया, 2-वर्ष और 10-वर्षीय उपज के बीच का अंतर 46.2 बीपीएस तक बढ़ गया, जबकि शुक्रवार को 44.8 बीपीएस था।

वक्र ने मंदी की ओर बढ़ते परिदृश्य को दिखाया, जिसमें दीर्घकालिक ब्याज दरें छोटी अवधि की ब्याज दरों की तुलना में तेजी से बढ़ रही हैं, जो मुद्रास्फीति की उम्मीदों में बढ़ोतरी का संकेत दे रही है।