वॉरेन बफेट, दुनिया की सबसे प्रतिष्ठित व्यापारिक हस्तियों में से एक और व्यापक रूप से "ओरेकल ऑफ ओमाहा" के रूप में जाने जाते हैं, आज 96 वर्ष के हो गए। छह दशकों तक बर्कशायर हैथवे के मुख्य कार्यकारी के पद से हटने के बाद यह उनका पहला जन्मदिन है।
बफेट अब बर्कशायर के सीईओ नहीं हैं, लेकिन बोर्ड के अध्यक्ष बने रहेंगे और कंपनी में शामिल रहेंगे। उन्होंने हाल की तिमाहियों में Google की मूल कंपनी, अल्फाबेट में 36.6 बिलियन डॉलर की हिस्सेदारी बनाने सहित प्रमुख निवेश निर्णय लेना भी जारी रखा है।
बफेट ने 1965 में एक संघर्षरत कपड़ा कंपनी का नियंत्रण ले लिया और इसे बर्कशायर हैथवे में बदल दिया, जिसका मूल्य अब $1 ट्रिलियन से अधिक है, जिसकी वार्षिक कर-पश्चात परिचालन आय लगभग $45 बिलियन है।
अपनी भारी वित्तीय सफलता के बावजूद, बफेट ने एक प्रसिद्ध सरल जीवनशैली बनाए रखी है, जिसमें चेरी कोक और बर्गर के प्रति उनका शौक भी शामिल है। वह वॉल स्ट्रीट के बजाय अपने गृहनगर ओमाहा, नेब्रास्का में एक कार्यालय से काम करना जारी रखता है।
बफेट ने 1 जनवरी, 2026 को सीईओ की भूमिका लंबे समय तक डिप्टी ग्रेग एबेल को सौंपी, और अपनी संपत्ति का बड़ा हिस्सा दान करने का वादा किया है।
बफेट के व्यवसाय में छह दशकों ने निवेश सिद्धांतों और यादगार उद्धरणों की एक लंबी सूची तैयार की है।
यहां वॉरेन बफेट से निवेश के 10 सबक दिए गए हैं:
1. स्टॉक के लिए अधिक भुगतान न करें
बफेट ने आकर्षक कीमतों पर गुणवत्ता वाले व्यवसायों को खरीदने के आसपास अपना निवेश दर्शन बनाया है। उन्होंने एप्पल और कोका-कोला जैसी हाई-प्रोफाइल कंपनियों में निवेश करते समय भी अनुशासन बनाए रखते हुए, शायद ही कभी 15 गुना से अधिक अग्रिम कमाई पर खरीदारी की हो।
यह दृष्टिकोण संभावित तेजी से पहले नकारात्मक पक्ष से सुरक्षा प्रदान करता है। व्यवसायों का बारीकी से विश्लेषण करके और पूर्वानुमानित नकदी प्रवाह और साफ बैलेंस शीट पर ध्यान केंद्रित करके, निवेशक बाजार में गिरावट के दौरान स्थायी नुकसान के जोखिम को कम कर सकते हैं।
2. धैर्य रखें, लेकिन जरूरत पड़ने पर लाभ उठाएं
धैर्य बफेट की परिभाषित विशेषताओं में से एक रहा है। बर्कशायर की पूंजी संरचना ने उन्हें तिमाही परिणामों के आसपास व्यापार करने के बजाय दशकों तक कुछ स्टॉक रखने की अनुमति दी है।
बफेट ने प्रसिद्ध रूप से कहा है, "हमारी पसंदीदा होल्डिंग अवधि हमेशा के लिए है।" उनकी दीर्घकालिक होल्डिंग्स में कोका-कोला, अमेरिकन एक्सप्रेस और वेल्स फ़ार्गो शामिल हैं।
साथ ही, उन्होंने हाल के वर्षों में एप्पल, बैंक ऑफ अमेरिका, जेपी मॉर्गन चेज़, गोल्डमैन सैक्स, सिटीग्रुप और पैरामाउंट ग्लोबल सहित कंपनियों में प्रमुख पदों में कटौती की है या बाहर निकल गए हैं।
बफेट ने खुले तौर पर अपनी निवेश संबंधी गलतियों को भी स्वीकार किया है, जिसमें उन्होंने दिवालिया डेक्सटर शू कंपनी में अपने "सबसे भयानक" निवेश को भी शामिल किया है।
3. आप जो जानते हैं, उसी पर कायम रहें
बफेट ने बार-बार अपनी "क्षमता के दायरे" के भीतर रहने के महत्व पर जोर दिया है।
"आपको केवल अपनी क्षमता के दायरे में कंपनियों का मूल्यांकन करने में सक्षम होना होगा। उस दायरे का आकार बहुत महत्वपूर्ण नहीं है; हालाँकि, इसकी सीमाओं को जानना महत्वपूर्ण है।"
बफेट ने 1990 के दशक के अंत में डॉट-कॉम बूम के दौरान प्रौद्योगिकी शेयरों से परहेज किया क्योंकि उनका मानना था कि युवा प्रौद्योगिकी कंपनियों के दीर्घकालिक अस्तित्व की भविष्यवाणी करना उनकी विशेषज्ञता से बाहर था।
इसके बाद 2000 और 2002 के बीच नैस्डैक 75% तक ढह गया।
जब बर्कशायर ने अंततः 2016 में Apple में पर्याप्त निवेश किया, तो बफेट ने प्रौद्योगिकी के बजाय उपभोक्ता की आदतों और ब्रांड वफादारी पर निर्णय लिया।
4. भावनाओं को निवेश से दूर रखें
बफेट ने बार-बार वित्तीय संकट और बाजार में मंदी के दौरान संतुलन बनाए रखने के महत्व पर जोर दिया है।
बर्कशायर की 2025 की वार्षिक शेयरधारकों की बैठक में, उन्होंने निवेशकों से कहा कि "जब आप निवेश करें तो दरवाजे पर अपनी भावनाओं की जाँच करें।"
उन्होंने 1987 के अमेरिकी बाजार दुर्घटना के बाद इस सिद्धांत को व्यवहार में लाया, 1988 और 1989 में कोका-कोला में लगभग 1 बिलियन डॉलर का निवेश किया। 2025 तक, अकेले कोका-कोला का शेयर मूल्य उसके मूल खरीद मूल्य से लगभग 2,800% बढ़ गया था।
2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, बफेट ने संघर्षरत लेकिन उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों की भी तलाश की और प्रतिष्ठित शेयर पैकेजों के बदले में नकद की पेशकश की।
2008 में, उन्होंने गोल्डमैन सैक्स में 5 अरब डॉलर का निवेश किया और लाभांश को छोड़कर, 500 मिलियन डॉलर का लाभ कमाया, जब कंपनी ने 2011 में अपने शेयर वापस खरीदे।
5. जल्दी निवेश करना शुरू करें
बफेट ने 12 साल की उम्र में निवेश करना शुरू किया, जब उन्होंने सिटीज सर्विस पसंदीदा खरीदी। 1942 में स्टॉक।
उनकी संपत्ति धीरे-धीरे जमा होती गई। 21 साल की उम्र में बफेट की कुल संपत्ति 20,000 डॉलर थी। 55 साल की उम्र में उन्हें करोड़पति बनने में 13 साल से अधिक और अरबपति बनने में 33 साल से अधिक का समय लगा।
उनका करियर दीर्घकालिक निवेश में धैर्य और संयोजन की भूमिका को दर्शाता है।
6. महान शिक्षकों से सीखें
बफेट अर्थशास्त्री बेंजामिन ग्राहम के छात्र थे, जिन्हें "मूल्य निवेश के जनक" के रूप में जाना जाता है।
उन्होंने कोलंबिया बिजनेस स्कूल में ग्राहम के अधीन अध्ययन किया और बाद में अपने दम पर काम शुरू करने से पहले ग्राहम की निवेश फर्म में काम किया।
ग्राहम के प्रभाव ने बफेट को उन कंपनियों की पहचान करने में मदद की, जिनका मूल्य कम है, या जो अपने आंतरिक मूल्य से नीचे कारोबार कर रही हैं।
7. जब दृढ़ विश्वास उच्च हो तो ध्यान केंद्रित करें
बफेट ने हमेशा अत्यधिक विविध दृष्टिकोण का पालन नहीं किया है।
2025 की दूसरी तिमाही के अंत में, पांच स्टॉक-अमेरिकन एक्सप्रेस, एप्पल, बैंक ऑफ अमेरिका, कोका-कोला और शेवरॉन- का बर्कशायर के लगभग 300 बिलियन डॉलर के इक्विटी पोर्टफोलियो में लगभग 70% हिस्सा था।
बफेट के पास अपनी कुल संपत्ति का 99% से अधिक हिस्सा बर्कशायर के शेयरों में है, इस हिस्सेदारी का मूल्य लगभग 150 अरब डॉलर है।
दृष्टिकोण यह है कि अंधाधुंध पूंजी फैलाने के बजाय जब दृढ़ विश्वास हो तो निवेश को केंद्रित किया जाए।
8. मजबूत प्रबंधकों को नियुक्त करें और उन पर भरोसा करें
बफेट की प्रबंधन शैली में लंबे समय से बर्कशायर की सहायक कंपनियों के नेताओं को पर्याप्त स्वायत्तता देना शामिल है।
दृष्टिकोण सीधा है: सक्षम प्रबंधकों को नियुक्त करें और अपना व्यवसाय चलाने के लिए उन पर भरोसा करें।
सीईओ पद से हटने के बाद भी सक्रिय रहने का बफेट का निर्णय उनके इस विश्वास को दर्शाता है कि काम पारंपरिक सेवानिवृत्ति के बाद भी जारी रह सकता है।
65 साल की उम्र में उनकी गति धीमी नहीं हुई, तब से बर्कशायर के शेयरों में तीस गुना वृद्धि हुई है। बफ़ेट ने लंबे समय से कहा है कि पारंपरिक सेवानिवृत्ति उनके या उनके शीर्ष अधिकारियों के लिए नहीं है।
9. शेयरधारकों को कमजोर पड़ने से बचाएं
बर्कशायर ने अधिग्रहण के लिए स्टॉक जारी करने से परहेज किया है और कभी भी स्टॉक-आधारित मुआवजा नहीं दिया है।
परिणामस्वरूप, 1965 के बाद से कंपनी की शेयर संख्या में केवल 40% की वृद्धि हुई है।
शेयरधारकों को अनावश्यक कमजोर पड़ने से बचाना पूंजी आवंटन के लिए बफेट के दृष्टिकोण का एक और महत्वपूर्ण हिस्सा रहा है।
10. आप जो करते हैं, वह पसंद है
बफेट ने अपनी दैनिक दिनचर्या को "कार्यालय में टैप डांस" के रूप में वर्णित किया है।
सीईओ की भूमिका सौंपने के बाद भी, उनकी योजना बर्कशायर के अध्यक्ष के रूप में सक्रिय रहने और 2026 में दैनिक कार्य जारी रखने की है।
उनका करियर एक लंबे समय से चली आ रही धारणा को दर्शाता है कि काम कुछ ऐसा होना चाहिए जिसका व्यक्ति आनंद ले, न कि ऐसा कुछ जिसे सेवानिवृत्ति तक सहा जाए।
प्रतिष्ठा की रक्षा करना उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि पूंजी की रक्षा करना
बफेट का दर्शन निवेश से परे कॉर्पोरेट प्रशासन और प्रतिष्ठा तक फैला हुआ है।
"प्रतिष्ठा बनाने में 20 साल लगते हैं और इसे बर्बाद करने में पाँच मिनट लगते हैं। यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, तो आप चीजों को अलग तरीके से करेंगे।"
बफेट के लिए, दीर्घकालिक अस्तित्व के लिए मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन और एक नैतिक संस्कृति आवश्यक है। प्रतिष्ठा की रक्षा करना, पूंजी की रक्षा की तरह, उन नुकसानों से बचना है जिनसे उबरना मुश्किल हो सकता है।
बाजार के लालच और डर के बीच बफेट की सीख
बफेट का निवेश दर्शन तेज बाजार लाभ और उच्च मूल्यांकन के दौरान भी प्रासंगिक बना हुआ है।
उन्होंने एक बार कहा था: "जब ज्वार निकल जाता है तभी आपको पता चलता है कि कौन नग्न होकर तैर रहा है।"
विचार यह है कि एक उभरता हुआ बाजार लगभग हर चीज को काम करता हुआ दिखा सकता है, जबकि मंदी कमजोर वित्तीय, खराब प्रबंधन या लेखांकन समस्याओं वाली कंपनियों को उजागर करती है। इसलिए, निवेशकों को मजबूत वित्तीय और अच्छे प्रबंधन वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।
बफ़ेट ने यह भी कहा है कि लोगों के बीच लालच, भय और मूर्खता का अनुमान लगाया जा सकता है, हालाँकि यह क्रम नहीं है।
बढ़ते बाजार के दौरान लालच हावी हो सकता है, भावना बिगड़ने पर डर वापस आ सकता है, और जब निवेशक चिंताजनक मूल्यांकन के बावजूद अत्यधिक गर्म बाजारों में भाग लेते हैं तो मूर्खता सामने आ सकती है।
उनकी सबसे प्रसिद्ध सलाह ऐसी स्थितियों में विशेष रूप से प्रासंगिक रहती है: "जब दूसरे लालची हों तो भयभीत रहें और जब दूसरे भयभीत हों तो लालची बनें।"
