सुप्रीम कोर्ट के फैसले के बाद गुरुवार को यस बैंक के शेयरों में 20% तक की गिरावट आई कि 2020 के बचाव के दौरान 8,415 करोड़ रुपये के अतिरिक्त टियर -1 (एटी1) बांड को माफ करने का ऋणदाता का निर्णय अवैध था, जिससे छह साल से अधिक समय से जारी कानूनी लड़ाई में निजी क्षेत्र के बैंक को बड़ा झटका लगा।

यह फैसला भारतीय रिजर्व बैंक और केंद्र सरकार के रुख के भी खिलाफ गया, जिन्होंने उच्च न्यायालय के फैसले को चुनौती दी थी। बैंक को अब विवादित बांड से उत्पन्न होने वाले दायित्वों का सामना करना पड़ सकता है, हालांकि किसी भी पुनर्भुगतान आवश्यकताओं सहित इसकी बैलेंस शीट पर सटीक प्रभाव, विस्तृत निर्णय और इसके कार्यान्वयन पर निर्भर करेगा।

यह विवाद मार्च 2020 का है, जब यस बैंक की वित्तीय स्थिति में भारी गिरावट, बढ़ते खराब ऋण और प्रशासन पर चिंताओं के बाद आरबीआई द्वारा स्थगन के तहत रखा गया था।

केंद्रीय बैंक ने बाद में एक पुनर्निर्माण योजना शुरू की, जिसके तहत भारतीय स्टेट बैंक और कई अन्य ऋणदाताओं ने संघर्षरत बैंक को बचाने के लिए पूंजी निवेश किया।

पुनर्गठन के हिस्से के रूप में, यस बैंक ने 8,415 करोड़ रुपये के एटी-1 बांड को स्थायी रूप से शून्य कर दिया। इस राशि में दिसंबर 2016 में जुटाई गई 3,000 करोड़ रुपये और अक्टूबर 2017 में जुटाई गई 5,415 करोड़ रुपये की रकम शामिल है।

एटी-1 बांड बैंकों द्वारा अपने पूंजी आधार को मजबूत करने के लिए जारी किए जाने वाले स्थायी ऋण साधन हैं। वे आम तौर पर पारंपरिक बांडों की तुलना में अधिक ब्याज दरों की पेशकश करते हैं, लेकिन अधिक जोखिम उठाते हैं, जिसमें निर्दिष्ट नियामक ट्रिगर सक्रिय होने पर निवेशकों को अपना पूरा निवेश खोने की संभावना भी शामिल है।

बट्टे खाते में डालने से व्यक्तिगत निवेशकों और संस्थानों सहित बांडधारकों की ओर से कानूनी चुनौतियां उत्पन्न हो गईं, जिन्होंने तर्क दिया कि निर्णय गैरकानूनी था और बैंक को बचाए जाने के बावजूद उनके निवेश समाप्त हो गए।

जनवरी 2023 में, बॉम्बे हाई कोर्ट ने राइट-ऑफ़ को रद्द कर दिया, यह पाते हुए कि बैंक के प्रशासक के पास पुनर्निर्माण की परिस्थितियों में बांड को समाप्त करने के लिए आवश्यक अधिकार का अभाव था। अंतिम पुनर्निर्माण योजना में एटी-1 बांड को लिखने के लिए एक स्पष्ट प्रावधान भी हटा दिया गया था।

यस बैंक, आरबीआई और केंद्र ने बाद में उस फैसले के खिलाफ सुप्रीम कोर्ट का रुख किया। शीर्ष अदालत ने अपील का नतीजा आने तक इसके कार्यान्वयन पर रोक लगा दी थी।

कार्यवाही के दौरान, सरकार ने तर्क दिया कि एटी-1 बांड संविदात्मक शर्तों और आरबीआई नियमों द्वारा शासित होते थे, जो उन्हें बैंक के गैर-व्यवहार्यता के करीब पहुंचने पर घाटे को अवशोषित करने की अनुमति देता था। बांडधारकों ने कहा कि अंतिम पुनर्निर्माण योजना ने उनके अधिकारों को संरक्षित रखा है।

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