गुरुवार को बीएसई पर केनरा बैंक के शेयर 6.5% तक गिरकर दिन के निचले स्तर 117 रुपये पर आ गए। गिरावट तब भी आई जब ऋणदाता ने वित्त वर्ष 27 की दूसरी तिमाही में लगभग 5,175 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो कि एक साल पहले की अवधि में 4,774 करोड़ रुपये से 8% अधिक है।
शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई), अर्जित ब्याज और खर्च किए गए ब्याज के बीच का अंतर, वित्त वर्ष 27 की दूसरी तिमाही में सालाना आधार पर 20% से अधिक बढ़कर 11,005 करोड़ रुपये हो गया, जबकि पिछले साल की इसी तिमाही में यह 9,141 करोड़ रुपये था।
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मॉर्गन स्टेनली ने अपनी अंडरवेट रेटिंग और लक्ष्य मूल्य 109 रुपये बनाए रखा है, जो मौजूदा स्तर से 12% कम है। ब्रोकरेज ने कहा कि उच्च शुद्ध ब्याज आय और कम परिचालन लागत के कारण बैंक का दूसरी तिमाही में कर पश्चात लाभ (पीएटी) अनुमान से अधिक रहा। इसने FY27 के लिए प्रति शेयर आय अनुमान को 13% ऊपर, FY28 के लिए 6% ऊपर और FY29 के लिए 2% नीचे संशोधित किया। हालाँकि, मॉर्गन स्टेनली का मानना है कि स्टॉक सितंबर 2027 के अनुमानित मूल्य-से-बुक मूल्य के 0.8 गुना पर वैल्यूएशन री-रेटिंग के लिए सीमित गुंजाइश प्रदान करता है।
हालाँकि, जमा वृद्धि में ऋण वृद्धि पिछड़ गई, जिससे बैंक को जमा ग्रैन्युलैरिटी में सुधार पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रेरित किया गया। केनरा बैंक ने अपने ऋण वृद्धि मार्गदर्शन को 11-12% बरकरार रखा है और वित्त वर्ष 27 में संपत्ति पर रिटर्न (आरओए) 1% से अधिक होने की उम्मीद है। सभी परिसंपत्ति वर्गों में कम एनपीए के साथ संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार हुआ। बैंक को अपेक्षित क्रेडिट हानि (ईसीएल) संक्रमण के लिए 120-150 अरब रुपये के अतिरिक्त प्रावधान करने की आवश्यकता होगी, जिसके पूंजी पर्याप्तता अनुपात (सीआरएआर) पर 1.0-1.2% का अनुमानित प्रभाव होगा।
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जेएम फाइनेंशियल ने स्टॉक को खरीदने के लिए अपग्रेड किया है और लक्ष्य मूल्य 150 रुपये (20% अधिक) बढ़ा दिया है। ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी अच्छी विकास गति, स्थिर मार्जिन और संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार की पेशकश करती है। "आईआरडीएआई पेपर के बीमा शुल्क आय पर प्रभाव के बारे में यह साथियों के बीच अच्छी तरह से रखा गया है, जिसमें बीमा पीबीटी का केवल 2.2% (हमारे कवरेज के लिए 5.1%) का योगदान देता है। बीवी में 14% की वृद्धि के बावजूद स्टॉक पिछले वर्ष में सपाट रहा है। सस्ते मूल्यांकन और बुनियादी सिद्धांतों में सुधार को देखते हुए, हमने केनरा को बाय में अपग्रेड किया है।"
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