अस्थायी ईरान-अमेरिका समझौते पर पहुंचने के प्रयासों पर एक रिपोर्ट के बाद तेल की कीमतों और बांड पैदावार में गिरावट के कारण भारतीय बेंचमार्क सूचकांकों ने अपने अधिकांश घाटे को तेजी से सुधार लिया और मामूली कटौती के साथ बंद हुए।
सेंसेक्स, जो सुबह लगभग 740 अंक गिरा था, 622 अंक सुधरकर 74,782 पर बंद हुआ। निफ्टी 50, जो 23,250 से नीचे गिर गया था, 167 अंक उछलकर 23,400 के करीब सत्र समाप्त हुआ। तेज रिकवरी के बावजूद, भारतीय शेयर बाजार कुल मिलाकर लाल निशान में बंद हुआ, सेंसेक्स 121 अंक और निफ्टी 80 अंक नीचे रहा।
एसबीआई सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष और तकनीकी एवं डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख विश्लेषक सुदीप शाह ने निफ्टी के दृष्टिकोण, विकल्प डेटा के साथ-साथ आगामी सप्ताह के लिए एक सूचकांक रणनीति के बारे में ईटीमार्केट के साथ बातचीत की। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
1.) इस सप्ताह निफ्टी 2% नीचे है, चार्ट कैसे दिख रहे हैं और व्यापारियों को क्या रणनीति अपनानी चाहिए?
लगातार पांचवें सप्ताह, बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी नकारात्मक क्षेत्र में समाप्त हुआ, जो बाजार की धारणा में लगातार कमजोरी को दर्शाता है। सप्ताह के दौरान सूचकांक में लगभग 2% की गिरावट आई और निचली छाया के साथ एक बड़ी मंदी वाली मोमबत्ती का निर्माण हुआ, जो दर्शाता है कि निचले स्तर पर कुछ खरीदारी रुचि के बावजूद, बिक्री का दबाव व्यापक प्रवृत्ति पर हावी है। हालाँकि, घरेलू इक्विटी अकेले कमजोर नहीं हुई, विदेशी घटनाक्रमों ने बाजार के दबाव को और बढ़ा दिया।
उन वैश्विक घटनाक्रमों पर अमेरिका और ईरान के बीच भू-राजनीतिक तनाव में वृद्धि हावी रही। ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमतों में तेज उछाल देखा गया, जबकि यूएस 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड 4.97% तक चढ़ गई, जो अक्टूबर 2023 के बाद इसका उच्चतम स्तर है। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों, बढ़ी हुई बॉन्ड यील्ड और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के संयोजन ने निवेशकों की भावना को काफी प्रभावित किया। और जैसे-जैसे ये चिंताएँ बढ़ती गईं, निफ्टी पर बिकवाली का दबाव धीरे-धीरे नियंत्रित गिरावट से बहुत तेज़ सुधार में बदल गया।
जब हम सूचकांक के हालिया शिखर के बाद से उसकी यात्रा पर नजर डालते हैं तो वह तीव्र सुधार स्पष्ट हो जाता है। अगस्त के पहले सप्ताह में 24,774 के उच्च स्तर को छूने के बाद, निफ्टी धीरे-धीरे नीचे चला गया, पिछले सप्ताह के दौरान गिरावट की गति काफी तेज हो गई। अपने हाल के उच्चतम स्तर से, सूचकांक केवल 29 व्यापारिक सत्रों में 1,500 अंक या 6% से अधिक गिर गया है। इस गिरावट की भयावहता और गति ने अब सूचकांक की तकनीकी संरचना पर अधिक स्पष्ट छाप छोड़नी शुरू कर दी है।
यह गिरावट कई तकनीकी मापदंडों में दिखाई दे रही है। निफ्टी अपने महत्वपूर्ण लघु और दीर्घकालिक मूविंग औसत से नीचे फिसल गया है, जिससे मंदी के संकेत को बल मिला है। गति संकेतक और ऑसिलेटर भी एक कमजोर तस्वीर पेश कर रहे हैं। दैनिक आरएसआई वर्तमान में 27.66 पर है और गिरावट की स्थिति में है, जबकि साप्ताहिक आरएसआई महत्वपूर्ण 40 अंक के करीब पहुंच रहा है और नीचे की ओर रुझान जारी है। समय-सीमा के दौरान गति कमजोर होने के साथ, बाजार अब उस क्षेत्र में पहुंच रहा है जहां अगला कदम विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकता है।
यह 23,100-23,000 ज़ोन को आने वाले सत्रों में देखने के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र बनाता है। यह क्षेत्र 22,182 से 24,774 तक की पिछली रैली के 61.8% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट और एक पूर्व स्विंग लो के मजबूत संगम का प्रतिनिधित्व करता है। 23000 अंक के नीचे एक निर्णायक ब्रेक 22,800 की ओर गिरावट का द्वार खोल सकता है, जिसके बाद 22,500 की गिरावट आ सकती है।
ऊपर की ओर, 23,600-23,650 क्षेत्र सूचकांक के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा के रूप में कार्य करेगा। इस क्षेत्र से ऊपर एक निरंतर कदम पहला संकेत दे सकता है कि बिक्री का दबाव कम होने लगा है। तब तक, 23,000 के करीब महत्वपूर्ण समर्थन और 23,650 के आसपास प्रतिरोध के बीच लड़ाई यह तय करने की संभावना है कि निफ्टी रिबाउंड या सुधार के दूसरे चरण के लिए तैयारी कर रहा है या नहीं।
2.) ईरान युद्ध और बढ़ती पैदावार को लेकर अनिश्चितता को देखते हुए, व्यापारियों को किस बात का ध्यान रखना चाहिए?
ईरान संघर्ष को लेकर अनिश्चितता और बांड पैदावार में हालिया वृद्धि को देखते हुए, व्यापारियों को सतर्क रहना चाहिए और मौजूदा अस्थिर माहौल में ओवरलेवरेज्ड स्थिति लेने से बचना चाहिए। बाजार की स्थिति स्थिर होने तक जोखिम प्रबंधन और अनुशासित स्थिति का आकार महत्वपूर्ण रहेगा।
तकनीकी दृष्टिकोण से, व्यापारियों को निफ्टी पर 23,100-23,000 समर्थन क्षेत्र की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए, जो एक महत्वपूर्ण निकट अवधि स्तर बना हुआ है। इस सीमा के नीचे लगातार उल्लंघन से और अधिक गिरावट का दबाव हो सकता है, जबकि इसके ऊपर बने रहने से सूचकांक को स्थिर होने और पुनर्प्राप्ति का प्रयास करने में मदद मिल सकती है।
3.) भारत VIX पिछले 5 दिनों में 13% चढ़ गया है। यह क्या संकेत दे रहा है?
इंडिया VIX ने दैनिक चार्ट पर नीचे की ओर झुकी हुई ट्रेंडलाइन से ब्रेकआउट दिया है। अस्थिरता सूचकांक को 9.7-9.5 क्षेत्र में मजबूत समर्थन मिला था और बाद में उच्चतर बढ़ना शुरू करने से पहले एक संकीर्ण सीमा के भीतर समेकित किया गया था। अस्थिरता में हालिया वृद्धि मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव, कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और अमेरिका और जापान में उच्च बांड पैदावार के बीच आई है।
लंबे समय तक अनिश्चित माहौल के बावजूद, भारतीय VIX अब तक अपेक्षाकृत कम रहा है और उसने उतनी तीखी प्रतिक्रिया नहीं दी है जितनी की उम्मीद की जा सकती थी। तकनीकी दृष्टिकोण से, यह निष्कर्ष निकालना अभी भी जल्दबाजी होगी कि हम अस्थिरता में एक महत्वपूर्ण वृद्धि की शुरुआत देख रहे हैं। हालाँकि, 13-13.5 क्षेत्र से ऊपर एक निरंतर चाल अस्थिरता में सार्थक वृद्धि का संकेत दे सकती है और संभावित रूप से व्यापक बाजार आंदोलनों पर एक मजबूत प्रभाव डाल सकती है।
4.) बॉन्ड यील्ड बढ़ने के बाद शुक्रवार को मेटल शेयरों में गिरावट देखी गई। कोई वेदांता, हिंदुस्तान कॉपर, नाल्को और वेदांता एल्युमीनियम का व्यापार कैसे कर सकता है?
सत्र के दौरान वेदांता अपने 200-दिवसीय ईएमए से नीचे फिसल गया, लेकिन निचले स्तरों पर मजबूत खरीदारी ने स्टॉक को पुनः प्राप्त करने और इस प्रमुख दीर्घकालिक चलती औसत से ऊपर बंद होने में मदद की। लगभग दो महीनों से स्टॉक मोटे तौर पर 250-290 रुपये के दायरे में मजबूत हो रहा है। इस सीमा के दोनों ओर एक निर्णायक ब्रेकआउट आगे दिशात्मक संकेत प्रदान करेगा।
हिंदुस्तान कॉपर साप्ताहिक चार्ट पर एक सममित त्रिकोण पैटर्न बना रहा है। 620-630 रुपये क्षेत्र तत्काल प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की संभावना है, जबकि 460-470 रुपये तत्काल समर्थन प्रदान करने की संभावना है। गिरता एडीएक्स मजबूत दिशात्मक अस्थिरता की कमी को दर्शाता है। त्रिकोण से एक निर्णायक ब्रेकआउट आगे दिशात्मक संकेत प्रदान करेगा।
NALCO मजबूत प्रदर्शन के बाद वितरण का दौर देख रहा है। साल की शुरुआत से ही स्टॉक 329-445 रुपये के दायरे में मजबूत हो रहा है, जो काफी हद तक इसी बैंड के भीतर उतार-चढ़ाव कर रहा है। सीमा के दोनों ओर एक निर्णायक ब्रेकआउट आगे दिशात्मक संकेत प्रदान करेगा।
वेदांत एल्युमीनियम का तकनीकी सेटअप अपेक्षाकृत कमजोर बना हुआ है। अपने विभाजन के बाद से, स्टॉक काफी हद तक मंदी की ओर बना हुआ है। 428-430 रुपये क्षेत्र तत्काल प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की संभावना है। जब तक स्टॉक इस क्षेत्र से नीचे कारोबार करता है, समग्र पूर्वाग्रह कमजोर रहने की संभावना है।
5.) क्या आप ऐसे 5 स्टॉक चुन सकते हैं जो आने वाले सप्ताह के लिए चार्ट पर अच्छे दिखें?
वर्तमान तकनीकी सेटअप के आधार पर, एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस, एमक्योर फार्मास्यूटिकल्स, फाइव-स्टार बिजनेस फाइनेंस, वीए टेक वाबैग और पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस उन शेयरों में से हैं जो आने वाले सप्ताह के लिए अच्छी स्थिति में हैं।
(यह लेख वीर शर्मा द्वारा लिखा गया है, जो सेबी-पंजीकृत अनुसंधान विश्लेषक या निवेश सलाहकार नहीं हैं। वीर शर्मा और उनके 'रिश्तेदार' (कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 2 (77) के तहत परिभाषित) प्रकाशन की तारीख तक इस लेख में उल्लिखित कंपनियों में कोई वित्तीय हित नहीं रखते हैं। इस लेख में उल्लिखित विचार/सिफारिशें, जहां भी लागू हों, संबंधित सेबी-पंजीकृत अनुसंधान के हैं। विश्लेषक/ब्रोकरेज और उचित श्रेय के साथ पुन: प्रस्तुत/रिपोर्ट किया गया है। इन्हें द इकोनॉमिक टाइम्स डिजिटल या पत्रकार के विचारों या सिफारिशों के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए। पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे मूल शोध रिपोर्ट पर विचार करें और अपने स्वयं के मूल्यांकन के आधार पर अपने निवेश निर्णय लें
